Dispersão de Ações dos EUA Atinge Máximo Histórico; Volatilidade do Setor de Semicondutores a 3 Vezes o Nível do S&P 500

Segundo Michael Kramer, fundador da Mott Capital Management, a 1 de julho, a dispersão individual de ações no S&P 500 atingiu máximos históricos, com a diferença VIX-VIXEQ a expandir-se para o nível mais amplo desde 2015. O VIX situa-se nos 17, enquanto o índice de volatilidade de ações VIXEQ está perto dos 46, indicando divergência entre a volatilidade do índice e das ações individuais. A correlação implícita entre ações caiu abaixo de 10, sugerindo ligações fracas entre os títulos individuais.

As ações de micro-capitalização e semicondutores apresentam risco elevado. O índice de volatilidade do ETF de Semicondutores da Cboe é aproximadamente o dobro do Russell 2000 e mais do triplo do nível do S&P 500. Desde finais de março de 2026, as ações da Micron Technology e da AMD mais do que duplicaram, num contexto de expectativas elevadas de gastos em IA e atividade elevada de opções, de acordo com Kramer.