UBS mantém perspetiva positiva para semicondutores, recomenda investimento seletivo em IA à medida que o consumo de tokens aumenta 8x

Segundo a UBS Asset Management, a 6 de julho, a gestora de ativos recomendou um investimento seletivo em ações relacionadas com inteligência artificial, mantendo uma visão positiva sobre os semicondutores, afirmando que o setor não está numa bolha apesar da volatilidade contínua do mercado. A UBS citou sinais fortes de procura, incluindo um aumento de 8x no consumo semanal de tokens de IA desde o início do ano e contratos recentes de computação em nuvem entre hyperscalers e laboratórios de IA de topo com preços 4 vezes superiores às taxas de mercado. A empresa assinalou que, apesar das ações de semicondutores terem ganho força este ano, o rácio preço-lucro futuro do Índice de Semicondutores da Filadélfia se situa em aproximadamente 26x—significativamente inferior ao pico de 150x durante a bolha das pontocom. No entanto, a UBS advertiu que o aumento das despesas de capital pode pressionar os fluxos de caixa dos hyperscalers no segundo semestre de 2026, potencialmente criando pressão descendente nas avaliações de semicondutores e hardware de IA, à medida que as exigências dos investidores por disciplina de capital se intensificam.
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