Coreia do Sul aumenta peso de risco de hipotecas de seguros para redirecionar capital

Companhias de seguros sul-coreanas enfrentarão requisitos de capital mais elevados para empréstimos hipotecários, à medida que as autoridades financeiras aumentam o coeficiente de risco para empréstimos garantidos por habitação com rácios entre 60% e 80% de 3,5% para 4%, com efeitos a partir do final de setembro. A alteração regulatória visa redirecionar o capital dos mercados imobiliários para setores de financiamento produtivo, prevenindo potenciais riscos sistémicos decorrentes de quedas nos preços dos imóveis. O ajustamento faz parte da iniciativa mais ampla das autoridades para ativar o financiamento produtivo, reduzindo anteriormente os coeficientes de risco para programas políticos, investimentos de capital de risco e infraestrutura qualificada.

Autoridades Financeiras Aumentam Coeficiente de Risco Hipotecário para 4%

De acordo com o setor segurador no dia 8, as autoridades financeiras decidiram aumentar o coeficiente de risco aplicado às hipotecas geridas pelas companhias de seguros a partir do final de setembro. As hipotecas com rácios LTV entre 60% e 80%, que anteriormente recebiam um coeficiente de risco de 3,5% no cálculo do rácio K-ICS (Padrão de Capital de Seguros da Coreia), enfrentarão um coeficiente de 4% a partir do final de setembro.

As autoridades têm prosseguido a racionalização dos coeficientes de risco hipotecário para ativar o financiamento produtivo. A política impede que o capital flua para os mercados imobiliários enquanto o direciona para o financiamento produtivo e visa prevenir riscos sistémicos que possam surgir de quedas nos preços dos imóveis.

Rácio K-ICS Diminui 0,1 Pontos Percentuais com os Novos Requisitos

Quando o coeficiente de risco hipotecário aumenta, o capital exigido aumenta proporcionalmente, diminuindo o rácio K-ICS. No final de março, o aumento do montante de risco de crédito decorrente da subida do coeficiente totalizou 78,6 mil milhões de won, reduzindo o rácio K-ICS em 0,1 pontos percentuais.

O impacto no capital das companhias de seguros permanece limitado, uma vez que o ajustamento envolve o aumento do coeficiente de risco para uma faixa específica de LTV em 0,5 pontos percentuais. No entanto, como os cálculos se baseiam nos saldos em dívida, a alteração poderá reduzir os incentivos das seguradoras para originar novas hipotecas no futuro.

Principais Seguradoras Já Estão a Reduzir a Originação de Hipotecas

As companhias de seguros têm vindo recentemente a reduzir a originação de hipotecas para diminuir a dívida das famílias. A Samsung Life e a Samsung Fire & Marine fecharam os canais não presenciais, enquanto a Hanwha Life e a Nonghyup Life pararam de processar hipotecas devido a limites de empréstimo esgotados.

Nestas circunstâncias, as seguradoras ganham capacidade para investir capital excedentário em setores produtivos. As autoridades já reduziram os coeficientes de risco para o financiamento produtivo e, se futuras políticas, incluindo modelos internos e ajustamentos de correspondência, forem introduzidas para melhorar a utilização do capital, as seguradoras poderão expandir ainda mais a sua capacidade de investimento.

Os aumentos das taxas de juro de mercado criaram recentemente almofadas no rácio K-ICS para muitas seguradoras, deixando-as com a tarefa de utilizar o capital excedentário para melhorar os retornos. As seguradoras devem aumentar os retornos dos investimentos para pagar os sinistros dos tomadores de seguros, num contexto de pressões resultantes do aumento dos rácios de sinistralidade e da expansão das diferenças entre o real e o esperado nas operações de seguros.

Um oficial das autoridades financeiras afirmou: "Ao racionalizar os coeficientes, estamos a orientar os fundos que fluem para o setor imobiliário para o financiamento produtivo. À medida que o crédito hipotecário diminui, os fundos fluirão para outras direções, mesmo que incrementalmente."

FAQ

O que fizeram as autoridades financeiras sul-coreanas ao crédito hipotecário das seguradoras no dia 8?

As autoridades financeiras anunciaram que vão aumentar o coeficiente de risco para as hipotecas das companhias de seguros com rácios LTV entre 60% e 80% de 3,5% para 4%, com efeitos a partir do final de setembro. A alteração afeta os cálculos do rácio K-ICS.

Porque é que as autoridades estão a aumentar o coeficiente de risco hipotecário para as seguradoras?

As autoridades pretendem redirecionar o capital dos mercados imobiliários para setores de financiamento produtivo, prevenindo potenciais riscos sistémicos decorrentes de quedas nos preços dos imóveis. A política complementa medidas anteriores que reduziram os coeficientes de risco para programas políticos, investimentos de capital de risco e infraestrutura qualificada.