Banco Central da África do Sul Suspende o Rand Digital, Apoia a Infraestrutura Payshap

O Banco de Reserva da África do Sul (SARB) suspendeu o plano de lançamento do rand digital, com o vice-governador Rashad Cassim a afirmar que o banco central não vê uma necessidade premente para lançar imediatamente uma versão digital da sua moeda. Numa intervenção recente no Gordon Institute of Business Science, Cassim referiu como fatores-chave para a decisão os significativos compromissos de design entre a privacidade do utilizador e a eficiência do sistema. Em vez disso, o banco central vai dar prioridade à modernização da infraestrutura de pagamentos do país através da Payshap, um serviço de pagamento digital em tempo real, e da Payinc, uma nova utilidade de pagamentos. A decisão surge num contexto de alertas de economistas de que a expansão de stablecoins privadas poderia contornar a regulamentação sul-africana e corroer o valor do rand e a autoridade monetária.

Project Khokha Trials Expose Privacy and Efficiency Tradeoffs

O SARB lançou o Project Khokha em 2018 para testar tecnologia de registo distribuído, seguido do Project Khokha 2 para experimentar moedas digitais grossistas e tokens de bancos comerciais. Embora os testes tenham demonstrado que um rand digital consegue mover e liquidar dinheiro com sucesso, também revelaram desafios operacionais. “Manter as transações privadas é possível, mas isso complica o design e abranda o sistema”, disse Cassim, salientando que proteger a privacidade dos utilizadores teve um custo direto na eficiência da compensação.

Cassim destacou obstáculos legais e técnicos, afirmando que redes descentralizadas não têm clareza legal automática sobre quando um pagamento é considerado “final”, e não se sincronizam naturalmente com redes financeiras tradicionais. “Sistemas DLT não interoperam automaticamente com a infraestrutura de pagamentos existente”, disse Cassim.

SARB Prioritizes Payshap and Payinc for Real-Time Payment Modernization

O banco central está a priorizar a modernização do que Cassim chamou de “infraestruturas do ‘encanamento’ do sistema financeiro” — as infraestruturas dos mercados financeiros que encaminham dinheiro nos bastidores. Embora a África do Sul tenha historicamente liderado os seus pares em pagamentos grossistas bancários de grande escala, Cassim reconheceu que o país ficou atrás em pagamentos retalhistas rápidos e em tempo real para consumidores regulares.

O banco está a tentar ativamente colmatar essa diferença com a Payshap e ao assumir o controlo do banco de compensação Bankserv Africa para estabelecer a Payinc. “A necessidade premente é modernizar o sistema de pagamentos para oferecer a cada sul-africano pagamentos digitais rápidos, simples e seguros”, disse Cassim.

Economist Dawie Roodt Warns of Stablecoin Threat to Rand Authority

Dawie Roodt, economista-chefe do Efficient Group, alertou que as regulamentações sul-africanas ultrapassadas sobre câmbio estrangeiro estão a falhar na atualização face à tecnologia financeira. Sem regulamentações modernas ou uma alternativa digital apoiada pelo Estado, Roodt avisou que os cidadãos podem, eventualmente, abandonar totalmente o sistema financeiro tradicional em favor de stablecoins privadas.

Esta mudança representa uma ameaça direta para o mandato principal da Reserva Bank: controlar a oferta de moeda e proteger o valor do rand. Se os cidadãos contornarem a moeda nacional, a autoridade do banco central é efetivamente enfraquecida. Por agora, a Reserva Bank aposta que corrigir a sua infraestrutura atual será suficiente para manter as alternativas privadas à distância, mantendo o rand digital na prateleira até que os compromissos tecnológicos e legais possam ser justificados.

FAQ

Why did the South African Reserve Bank pause the digital rand rollout?

O vice-governador Rashad Cassim citou compromissos significativos de design entre a privacidade do utilizador e a eficiência do sistema. Os testes revelaram que manter as transações privadas complica o design e abranda o sistema, e que redes descentralizadas não têm clareza legal automática sobre a definitividade dos pagamentos.

What payment infrastructure projects is SARB prioritizing instead of a digital rand?

O banco central está a concentrar-se na Payshap, um serviço de pagamento digital em tempo real, e na Payinc, uma utilidade de pagamentos criada ao assumir o controlo do banco de compensação Bankserv Africa. Cassim afirmou que a necessidade premente é modernizar o sistema de pagamentos para oferecer a cada sul-africano pagamentos digitais rápidos, simples e seguros.

What risks does economist Dawie Roodt warn about regarding stablecoins?

Roodt alertou que as regulamentações ultrapassadas de câmbio estrangeiro da África do Sul estão a falhar na atualização face à tecnologia financeira. Sem regulamentações modernas ou uma alternativa digital apoiada pelo Estado, os cidadãos podem abandonar o sistema financeiro tradicional em favor de stablecoins privadas, o que corroeria a autoridade da Reserva Bank para controlar a oferta de moeda e proteger o valor do rand.