As ações da SK Hynix caem à medida que os analistas apontam pressão nos resultados do 2.º trimestre e realização de lucros

As ações de semicondutores de IA da SK Hynix e de outras empresas tiveram quedas acentuadas, à medida que analistas de Wall Street apontaram realização de lucros e preocupações com resultados. A Korean Investment Securities indicou que o lucro operacional do 2.º trimestre da SK Hynix poderá cair aproximadamente 8% abaixo das expectativas do mercado, com o crescimento do preço da HBM a abrandar face à memória em geral. A queda ocorreu após os resultados preliminares da Samsung Electronics terem sido melhores do que o esperado, mas mesmo assim as ações caíram, enquanto a realização de lucros surgiu depois da listagem da US ADR da SK Hynix.

Analistas apontam realização de lucros e pressão nos resultados

A Korean Investment Securities levantou preocupações de que o lucro operacional do 2.º trimestre da SK Hynix possa falhar as expectativas do mercado em cerca de 8%. A empresa referiu que, embora a proporção de HBM tenha aumentado, o crescimento de preços desacelerou face aos produtos de memória em geral. A Bloomberg e o Barron’s referiram que a queda resultou de múltiplos fatores, e não de um único catalisador. A Samsung Electronics anunciou resultados preliminares acima das expectativas, mas a ação desceu à medida que o entusiasmo com a IA arrefeceu. As vendas de realização de lucros intensificaram-se depois da listagem da US ADR da SK Hynix.

Wall Street dividida na interpretação da correção

A Vantage Global Prime caracterizou o ajustamento como “uma ressaca depois de o entusiasmo (dopamina) do rally de IA ter terminado”, afirmando que expectativas excessivas impulsionadas pelo entusiasmo com a IA entraram numa fase de reposicionamento para expectativas realistas. A empresa alertou que uma queda de 30% face ao pico não indica necessariamente a formação de fundo, referindo que investimentos alavancados e a concentração em ações específicas podem despoletar novas vendas forçadas. A CoinView avaliou a forte queda como já não confinada aos mercados coreanos, afirmando que “a volatilidade do mercado coreano está agora a ser exportada para a Nasdaq”. A empresa explicou que os fluxos de investimento em semicondutores de IA entre os mercados coreano e dos EUA ficaram mais estreitamente ligados, fazendo com que a volatilidade influencie ambos os mercados. O Gabelli Fund projetou que o debate entre otimismo e pessimismo em torno da IA continuará por enquanto.

Empresas de investimento identificam oportunidade de compra

A MRM Research avaliou a SK Hynix como entrando numa zona de “profundamente sobrevendida”, com base em análise técnica. A empresa referiu que, embora exista ainda potencial de nova queda por aproximadamente uma semana, a US ADR poderá recuperar em conjunto com a retoma do mercado coreano, criando uma oportunidade para aumentar o peso da posição. O Gabelli Fund afirmou que a volatilidade no curto prazo poderá continuar, mas pode proporcionar boas oportunidades de compra para investidores de longo prazo em busca de valor. A JP Morgan diagnosticou a fraqueza recente das ações de semicondutores como um ajustamento temporário devido a uma concentração excessiva das posições dos investidores, e não como um sinal de que o ciclo de investimento na cadeia de abastecimento de semicondutores de IA tenha começado a cair. A JP Morgan sublinhou que o investimento em infraestruturas de IA e a procura de semicondutores que impulsionam o crescimento de longo prazo continuam inalterados, afirmando que os fundamentos do ciclo de investimento em IA permanecem robustos.

FAQ

O que causou a queda das ações da SK Hynix?
A Korean Investment Securities indicou que o lucro operacional do 2.º trimestre da SK Hynix poderá cair aproximadamente 8% abaixo das expectativas do mercado devido ao abrandamento do crescimento do preço da HBM face à memória em geral. Factores adicionais incluíram a realização de lucros após a listagem da US ADR nos EUA e o arrefecimento do entusiasmo com a IA após os resultados da Samsung Electronics.

Como é que os analistas de Wall Street interpretaram a correção nas ações de semicondutores?
A Vantage Global Prime caracterizou-a como um reposicionamento de expectativas após o entusiasmo excessivo gerado pelo rally de IA, enquanto a JP Morgan avaliou-a como um ajustamento temporário devido à concentração das posições, e não como uma mudança fundamental no ciclo de investimento em IA. A MRM Research e o Gabelli Fund identificaram a queda como uma oportunidade de compra para investidores de longo prazo, com a MRM a indicar que a ação entrou em território profundamente sobrevendido.