A MicroStrategy anuncia um programa de monetização de BTC no valor de 1,25 mil milhões de dólares e uma estrutura de capital

A MicroStrategy anunciou um Digital Credit Capital Framework a 29 de junho de 2026, permitindo que a empresa trate o Bitcoin como um recurso de capital flexível em vez de uma detenção estática. O plano assenta num programa de monetização de Bitcoin no valor de 1,25 mil milhões de dólares e em autorizações de recompra no valor de 2 mil milhões de dólares, distribuídas pelos seus títulos preferenciais e ações ordinárias. Este enquadramento representa uma evolução deliberada na forma como a empresa gere a sua tesouraria de Bitcoin e as responsabilidades relacionadas, impulsionada pela necessidade de otimizar a estrutura de capital enquanto mantém exposição de longo prazo ao Bitcoin. A Reserva em USD da empresa atingiu 2,55 mil milhões de dólares a 28 de junho de 2026, proporcionando cerca de 17,4 meses de cobertura para dividendos de ações preferenciais e despesas de juros, a taxas anuais em curso de aproximadamente 1,76 mil milhões de dólares por ano. As ações da MicroStrategy, MSTR, dispararam quase 7% nas negociações pré-mercado após o anúncio.

MicroStrategy aprova programa de monetização de Bitcoin de 1,25 mil milhões de dólares

O Conselho aprovou um Bitcoin Monetization Program que permite vender até 1,25 mil milhões de dólares em BTC, especificamente para construir ou repor a Reserva em USD. A reserva destina-se apenas a dividendos de ações preferenciais e a despesas com juros, e está sujeita a uma política do Conselho que exige um mínimo de 12 meses de cobertura. A taxas anuais em curso de aproximadamente 1,76 mil milhões de dólares por ano para essas obrigações, 2,55 mil milhões de dólares proporcionam cerca de 17,4 meses de cobertura. A empresa afirmou que pode repor a reserva através do novo programa de monetização ou de atividade nos mercados de capitais, quando necessário. Vendas adicionais podem suportar pagamentos de dividendos e juros ou financiar recompras quando a administração considerar que são mais vantajosas do que uma emissão de ações.

A empresa comprometeu-se com uma utilização disciplinada da emissão de MSTR, em particular quando o título é negociado a 1x ou perto de 1x do valor patrimonial líquido ajustado (mNAV). Em separado, a MicroStrategy autorizou até 1 mil milhões de dólares em recompras dos seus títulos preferenciais de Digital Credit e até 1 mil milhões de dólares para as suas ações ordinárias da Classe A. Estes programas destinam-se a ser executados durante disrupções do mercado e não recorrerão à Reserva em USD.

MicroStrategy aumenta a taxa de dividendos para 12% com efeitos a 1 de julho de 2026

A MicroStrategy aumentou a taxa regular de dividendos na sua Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock para 12,00%, com efeitos para datas de registo a partir de 1 de julho de 2026. A administração indicou que irá rever a taxa mensalmente, com o objetivo de apoiar a negociação perto do montante declarado de 100 dólares. O ajuste dos dividendos faz parte do enquadramento mais amplo de gestão de capital, concebido para otimizar os custos das responsabilidades enquanto mantém os retornos para os investidores.

MicroStrategy introduz enquadramento dual de autorização de recompra

A MicroStrategy autorizou até 1 mil milhões de dólares em recompras dos seus títulos preferenciais de Digital Credit e até 1 mil milhões de dólares para as suas ações ordinárias da Classe A. Estes programas destinam-se a ser executados durante disrupções do mercado e não recorrerão à Reserva em USD. A combinação de uma reserva de caixa protegida, limites de monetização direcionados e autorizações de recompra dá à empresa instrumentos para ajustar a sua estrutura de capital em resposta às condições do mercado, sem incumprir novas emissões de capital.

A MicroStrategy mantém há anos uma estratégia de tesouraria de Bitcoin, inicialmente financiada através de capital próprio e mais tarde expandida com emissões de ações preferenciais, comercializadas como Digital Credit. O enquadramento de 29 de junho adiciona mecanismos explícitos para otimização de responsabilidades e monetização seletiva de ativos, mantendo o mandato de detenção de Bitcoin a longo prazo. A empresa afirmou que divulgará atividade material de monetização e atualizações relacionadas ao balanço através de submissões 8-K padrão.

FAQ

O que é que a MicroStrategy anunciou a 29 de junho de 2026?

A MicroStrategy anunciou um Digital Credit Capital Framework que inclui um programa de monetização de Bitcoin de 1,25 mil milhões de dólares e autorizações de recompra no valor de 2 mil milhões de dólares, distribuídas pelos seus títulos preferenciais e ações ordinárias. O enquadramento permite que a empresa trate o Bitcoin como um recurso de capital flexível em vez de uma detenção estática.

Quanto de cobertura é que a Reserva em USD da MicroStrategy fornece?

A Reserva em USD da MicroStrategy atingiu 2,55 mil milhões de dólares a 28 de junho de 2026. A taxas anuais em curso de aproximadamente 1,76 mil milhões de dólares por ano para dividendos de ações preferenciais e despesas de juros, a reserva fornece cerca de 17,4 meses de cobertura. A reserva está sujeita a uma política do Conselho que exige um mínimo de 12 meses de cobertura.

Que taxa de dividendos é que a MicroStrategy definiu para as suas ações preferenciais?

A MicroStrategy aumentou a taxa regular de dividendos na sua Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock para 12,00%, com efeitos para datas de registo a partir de 1 de julho de 2026. A administração indicou que irá rever a taxa mensalmente, com o objetivo de apoiar a negociação perto do montante declarado de 100 dólares.