Micron Q3 receita aumenta 346%, escassez de memória até 2028

Micron Technology (MU) divulgou os resultados financeiros do terceiro trimestre, com receita anual a aumentar 346%, lucro por ação (EPS) a crescer mais de 10 vezes em termos anuais e margem bruta de 85%. O CEO Sanjay Mehrotra explicou na teleconferência de resultados que a inteligência artificial no dispositivo, juntamente com a procura reprimida de substituição de hardware, impulsionará o crescimento da procura de memória em PCs e smartphones; a administração afirmou que a escassez de memória durará pelo menos até 2028.

Quatro dados principais do terceiro trimestre da Micron

Os principais dados quantitativos deste trimestre são os seguintes:

Crescimento da receita: aumento anual de 346%

Lucro por ação (EPS): crescimento anual superior a 10 vezes

Margem bruta: 85% (reflete diretamente o poder de fixação de preços decorrente do desequilíbrio entre oferta e procura de memória)

Margem operacional: 80% (percentagem do lucro antes de impostos na receita)

Duração da escassez de memória: a administração declarou na teleconferência que durará pelo menos até 2028

Queda das ações da Apple: custos de memória elevam preços dos dispositivos

O impacto da escassez de memória já se transmitiu diretamente ao setor dos eletrónicos de consumo. A Apple anunciou na quinta-feira um aumento dos preços de alguns portáteis e tablets para fazer face ao aumento dos custos de memória e armazenamento, levando a uma queda de 5% nas suas ações. Os operadores de centros de dados de hiperescala, que constituem a base de clientes de centros de dados da Micron, enfrentam igualmente custos de aquisição de memória mais elevados.

Até à data, a implementação de IA tem-se concentrado principalmente nos centros de dados, apoiando aplicações baseadas na cloud como o ChatGPT da OpenAI e o Claude da Anthropic.

Discurso do CEO Mehrotra sobre IA de borda na teleconferência de resultados do terceiro trimestre

O CEO da Micron, Sanjay Mehrotra, afirmou na teleconferência de resultados do terceiro trimestre: «Com o tempo, esperamos que o valor da inteligência artificial nos dispositivos, juntamente com a procura reprimida de substituição de hardware, impulsione o crescimento da procura de memória em PCs e smartphones.»

A administração salientou ainda que a expansão da IA abrangerá cenários de dispositivos como smartphones, PCs de topo, automóveis, aplicações industriais e robôs – estes são precisamente os principais mercados da Intel (INTC), AMD (AMD), Arm Holdings (ARM) e Qualcomm (QCOM).

A Global Market Insights prevê que o mercado global de IA de borda cresça dos atuais 30,9 mil milhões de dólares para 225,5 mil milhões de dólares até 2035, a uma taxa de crescimento anual composta de 24,7%. A Arm detém 99% do mercado de CPU para smartphones a nível mundial, e a maioria das receitas da Qualcomm provém igualmente de smartphones; ambas as empresas estão abrangidas pelos cenários beneficiados explicitamente mencionados no discurso da administração da Micron sobre IA de borda.

Perguntas frequentes

Em que se baseia a administração da Micron para afirmar que a escassez de memória durará pelo menos até 2028?

A margem bruta de 85% e a margem operacional de 80% da Micron no terceiro trimestre refletem diretamente o desequilíbrio entre oferta e procura de memória impulsionado pela procura de IA. A administração declarou claramente na teleconferência de resultados que a escassez durará pelo menos até 2028, fornecendo suporte a médio prazo para o seu poder de fixação de preços e rentabilidade.

Qual a relação direta entre a queda de 5% das ações da Apple na quinta-feira e os resultados da Micron?

O momento do anúncio da Apple sobre o aumento dos preços de alguns portáteis e tablets coincidiu com a divulgação dos resultados da Micron, e ambos estão diretamente relacionados com o aumento dos custos de memória e armazenamento. A subida de preços da Apple é uma manifestação concreta da transmissão dos custos da escassez de memória para os terminais de eletrónica de consumo.

Qual a origem do discurso de que a Intel, AMD, Arm e Qualcomm beneficiam da IA de borda?

O CEO da Micron, Mehrotra, mencionou explicitamente na teleconferência de resultados do terceiro trimestre que os cenários prósperos da IA abrangerão smartphones, PCs de topo e outros dispositivos eletrónicos de consumo, sendo estas quatro empresas os principais fornecedores de chips para esses mercados. O discurso acima é uma declaração direta da administração da Micron na teleconferência de resultados.