Os fundos alavancados reduziram a sua posição líquida short no iene japonês em 33.587 contratos para -104.231 contratos, em 7 de julho, assinalando a maior queda em cerca de dois anos desde agosto de 2024, de acordo com a Comissão de Negociação de Futuros de Mercadorias dos EUA (CFTC). O presidente da Fed, Kevin Wash, está agendado para testemunhar perante o Congresso nos dias 14 e 15 de julho, com os dados do Índice de Preços no Consumidor (CPI) e do Índice de Preços no Produtor (PPI) de junho nos EUA a serem divulgados 1,5 horas antes do início da sua intervenção na Câmara. A ministra das Finanças japonesa, Katayama Satsuki, anunciou em 10 de julho planos para promover o investimento doméstico através do Fundo de Investimento em Pensões do Governo (GPIF) e de outros fundos públicos de pensões, uma potencial mudança de longo prazo face à política de saída de capitais de uma década do Japão sob as medidas de Abenomics. O mercado de câmbios para a semana de 13-17 de julho enfrenta uma volatilidade acrescida na sequência do bloqueio do Estreito de Ormuz pelas Forças Quds/Guardas da Revolução Islâmica do Irão (IRGC) em 12 de julho (hora coreana) e dos subsequentes ataques dos EUA a cerca de 140 alvos militares iranianos.
Fundos alavancados reduziram o short no iene pela maior margem desde agosto de 2024
Os fundos alavancados, que incluem fundos de cobertura e consultores de negociação de commodities (CTAs) que utilizam estratégias de seguimento de tendências, mantinham uma posição líquida short de -104.231 contratos no iene japonês em 7 de julho, segundo dados da CFTC. Isto representa um aumento de 33.587 contratos face à semana anterior, o que significa que a posição líquida short contraiu nesse montante. A redução marca a maior queda de uma semana na posição short desde agosto de 2024, cerca de dois anos antes.
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Índice do Dólar sobe 0,09% para 100,967 na semana anterior
O índice do dólar (DXY), que mede o valor do dólar dos EUA face a seis moedas principais, fechou em 100,967 em 10 de julho, acima em 0,095 pontos (0,09%) face à semana anterior, segundo dados da Yonhap Infomax. O índice caiu em três dos cinco dias de negociação durante a semana, apesar do conflito militar EUA-Irão. A taxa de câmbio USD/JPY terminou em 161,737 ienes, acima 0,22% face à semana anterior, depois de ter atingido perto de 162,7 ienes antes de recuar na sequência dos comentários da ministra das Finanças japonesa sobre o investimento dos fundos de pensões no último dia de negociação. A taxa EUR/USD fechou em 1,14149 dólares, abaixo 0,19% face à semana anterior, enquanto a taxa GBP/USD subiu 0,37% para 1,34000 dólares. A taxa USD/CNH offshore caiu 0,05% para 6,7819 yuan, assinalando a segunda semana consecutiva de queda.
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O presidente da Fed, Wash, testemunha a 14-15 de julho à medida que saem CPI e PPI de junho nos EUA
O presidente da Fed, Kevin Wash, irá testemunhar perante o Comité de Serviços Financeiros da Câmara em 14 de julho às 8:30, 1,5 horas após a divulgação dos dados do CPI e do PPI de junho nos EUA. Ele apresentará o seu relatório semestral sobre política monetária ao Comité de Banca do Senado no mesmo horário em 15 de julho, novamente após a divulgação do PPI de junho. As expectativas do mercado apontam para que o CPI (headline) de junho mostre uma ligeira descida em termos mensais devido à queda nos preços da energia, com a taxa homóloga a descer de 4,2% em maio para 3,8%. Espera-se que o CPI core mantenha uma taxa homóloga de 2,9%.
A declaração de 10 de julho da ministra das Finanças japonesa, Katayama Satsuki, sobre a promoção do investimento doméstico pelo GPIF e outros fundos públicos de pensões representa uma potencial mudança de política, embora o método específico de implementação continue pouco claro. As metas de alocação de ativos do GPIF, definidas de cinco em cinco anos, alocam atualmente 25% cada a obrigações japonesas, ações japonesas, obrigações estrangeiras e ações estrangeiras, com uma tolerância de desvio de 5-6% (5% apenas para obrigações estrangeiras). O enquadramento atual entrou em vigor em abril de 2025. O GPIF está sob a jurisdição do Ministério da Saúde, Trabalho e Bem-Estar, e não do Ministério das Finanças, o que torna o anúncio do ministro das Finanças particularmente relevante.
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Dados adicionais da economia dos EUA agendados para divulgação durante a semana de 13-17 de julho incluem vendas a retalho de junho (16 de julho), o índice de otimismo das pequenas empresas de junho da National Federation of Independent Business (NFIB) (14 de julho), o índice de atividade transformadora do Estado de Nova Iorque de julho (15 de julho), o índice do mercado imobiliário de julho da National Association of Home Builders (NAHB) e as vendas pendentes de casas de junho (16 de julho), o índice de preços de importação/exportação de junho e produção industrial, inícios de habitação e a leitura preliminar do sentimento do consumidor de julho da Universidade de Michigan (17 de julho). O relatório de avaliação económica Beige Book da Reserva Federal será publicado a 15 de julho. Os responsáveis da Fed entram no período de silêncio a partir de sábado, 18 de julho, antes da reunião do Federal Open Market Committee (FOMC), marcada para 28-29 de julho. O governador da Fed Christopher Waller está agendado para falar sobre o panorama económico num evento da New York Association for Business Economics (NYABE) a 13 de julho, enquanto o vice-presidente Philip Jefferson (16 de julho) e o presidente da Fed de Nova Iorque John Williams (15 de julho) também farão aparições públicas. O Banco do Canadá (BOC) é amplamente esperado para manter a sua taxa de política em 2,25% na reunião de política monetária de 15 de julho.
FAQ
O que fizeram os fundos alavancados com as suas posições em ienes a 7 de julho?
Os fundos alavancados reduziram a sua posição líquida short no iene japonês em 33.587 contratos para -104.231 contratos, em 7 de julho, segundo dados da CFTC. Esta redução representa a maior queda na posição short desde agosto de 2024.
Quando é que o presidente da Fed, Kevin Wash, vai testemunhar perante o Congresso?
O presidente da Fed, Kevin Wash, vai testemunhar perante o Comité de Serviços Financeiros da Câmara a 14 de julho e perante o Comité de Banca do Senado a 15 de julho. Os dados do CPI e do PPI de junho nos EUA serão divulgados 1,5 horas antes do início de cada testemunho, às 8:30.
O que anunciou a 10 de julho a ministra das Finanças japonesa Katayama?
A ministra das Finanças japonesa Katayama Satsuki anunciou a 10 de julho planos para promover o investimento doméstico pelo Fundo de Investimento em Pensões do Governo (GPIF) e outros fundos públicos de pensões. O método específico de implementação não foi divulgado, e as metas de alocação de ativos do GPIF são definidas de cinco em cinco anos, ficando o enquadramento atual em vigor desde abril de 2025.
