Ações do KOSPI caem 5,35% apesar do lucro de 90 biliões de won da Samsung

As ações do KOSPI caíram 5,35% a 8 de julho, encerrando a 7.246,79, com a capitalização de mercado abaixo de 6.000 biliões de won pela primeira vez desde 20 de maio. A descida ocorreu apesar da Samsung Electronics reportar um lucro operacional trimestral de 90 biliões de won, pois preocupações de saturação desencadearam lucros e distorções na oferta de ETFs alavancados que agravaram a pressão de venda. O reacendimento do conflito no Médio Oriente agravou ainda mais o sentimento dos investidores, com circuit breakers ativados durante a negociação à medida que o pânico se espalhava pelos mercados KOSPI e KOSDAQ.

Ações do KOSPI caem abaixo de 6.000 biliões de won em capitalização de mercado

De acordo com a Bolsa da Coreia a 9 de julho, o KOSPI fechou a 7.246,79, uma descida de 409,52 pontos (5,35%). A capitalização de mercado encolheu para aproximadamente 5,931 biliões de won, abaixo do limiar de 6.000 biliões. Este foi o primeiro fecho abaixo de 6.000 biliões desde 20 de maio, cerca de sete semanas antes.

Tanto o índice KOSPI como o KOSDAQ despencaram simultaneamente durante a negociação, ativando mecanismos de circuit breaker de venda programada em ambos os mercados. O índice tinha ultrapassado os 9.300 intradiário no mês anterior, alimentando expectativas de atingir os 10.000, mas reverteu para modo pânico em menos de um mês.

Lucro de 90 biliões de won da Samsung Electronics não sustenta o mercado

A Samsung Electronics anunciou um lucro operacional trimestral de 90 biliões de won, o maior resultado trimestral da história da empresa, mas a reação do mercado permaneceu fria. Vendas de realização de lucros fluíram devido às preocupações de saturação, arrastando os preços das ações para baixo. A queda dos pesos pesados dos semicondutores Samsung Electronics e SK Hynix, que apoiaram o índice, espalhou psicologia de venda de pânico entre os investidores.

Distorções na oferta de ETFs alavancados aumentaram a pressão de venda. Num cenário em que o sentimento dos investidores tinha congelado devido ao reacendimento do conflito no Médio Oriente, as descidas do índice ativaram vendas adicionais em ETFs de semicondutores alavancados, levando a dois dias consecutivos de condições de mercado de pânico.

Corretoras consideram níveis atuais uma oportunidade de compra

As corretoras avaliaram a forte descida como um ajustamento excessivo devido a choque de oferta, mais do que deterioração fundamental, aconselhando os investidores a aproveitarem os níveis atuais para aumentar posições.

Seo Sang-young, investigador da Mirae Asset Securities, afirmou: "Embora a ansiedade sobre o setor de semicondutores esteja na origem da forte oscilação das ações domésticas, considerando que os futuros nos EUA continuam a mostrar um sentimento de recuperação forte apesar de ganhos estreitos, a possibilidade de descidas contínuas das ações domésticas é limitada."

Lee Kyung-min, investigador da Daesin Securities, diagnosticou: "Agora, quando as ações despencaram devido a preocupações fundamentais com baixa probabilidade de concretização, é na verdade uma oportunidade para aumentar posições. Particularmente, o KOSPI a 7.300 representa um rácio P/E futuro de 6,3x, uma zona de subvalorização extrema ao nível de crises financeiras, pelo que, se entrarem fluxos de oferta centrados em investimentos financeiros, isso poderá liderar novamente a tendência de subida." A Daesin Securities analisou que aplicar apenas um P/E futuro de 9-10x poderia permitir ao KOSPI subir entre 10.000 e 11.500.

Analistas alertam para volatilidade após agosto

Lee acrescentou: "O forte momento de lucros será mantido até ao terceiro trimestre, mas a inflação e a pressão de subida das taxas de juro poderão materializar-se a sério após o final de agosto. Depois, as possibilidades de expansão da volatilidade deverão ser vigiadas à medida que o momento de lucros atinge o pico e aumentam os encargos macroeconómicos."

FAQ

O que causou a queda de 5,35% nas ações do KOSPI a 8 de julho?
O KOSPI caiu 409,52 pontos para 7.246,79 devido a preocupações de saturação após o anúncio do lucro trimestral de 90 biliões de won da Samsung Electronics, distorções na oferta de ETFs alavancados e o reacendimento do conflito no Médio Oriente que esfriou o sentimento dos investidores.

Por que as corretoras consideram os níveis atuais do KOSPI uma oportunidade de compra?
Os analistas avaliam que o KOSPI a 7.300 representa um rácio P/E futuro de 6,3x, considerado uma subvalorização ao nível de crises financeiras. Seo Sang-young da Mirae Asset Securities e Lee Kyung-min da Daesin Securities caracterizaram a descida como um ajustamento excessivo devido a choque de oferta, mais do que deterioração fundamental.