A correlação entre o KOSPI e a Nasdaq atinge 0,50, enquanto as ações de chips de IA associam os mercados

O índice KOSPI da Coreia do Sul e o Nasdaq 100 atingiram uma correlação de 60 dias de aproximadamente 0,50, o nível mais alto desde 2021, segundo a Rayliant Global Advisors. O estreitamento da ligação surge do investimento em inteligência artificial que liga a Samsung Electronics e a SK Hynix ao mesmo capex (despesa de capital) dos hyperscalers, que impulsiona os resultados das empresas tecnológicas nos EUA. A Samsung e a SK Hynix, em conjunto, representam mais de metade do índice KOSPI, estabelecendo uma ligação direta entre investimento em infraestruturas de IA e os movimentos do mercado de ações coreano. A procura de data centers representava cerca de 40% da procura global de DRAM no ano passado e agora já ultrapassa metade. Esta concentração cria um sinal bidirecional em que as ações de chips coreanas negoceiam durante as horas antes da abertura de Wall Street, oferecendo uma referência precoce da reação dos investidores a desenvolvimentos em IA.

Samsung e SK Hynix impulsionam a ligação KOSPI-Nasdaq

A Samsung e a SK Hynix, em conjunto, representam mais de metade do índice KOSPI. A procura de data centers correspondia a cerca de 40% da procura global de DRAM no ano passado e agora já ultrapassa metade. A recente queda das ações da SK Hynix fez recuar o seu peso em 13%, à medida que as dúvidas sobre o capex em IA se iam espalhando pelo sector dos chips.

Queda de 13 de julho mostra sinal de mercado bidirecional

A 13 de julho, o colapso do KOSPI impulsionado por chips fez o índice cair mais de 8% depois de a SK Hynix disparar para baixo 15%. O Nasdaq 100 seguiu com uma queda de 1,88%. A Micron caiu 4%, a SanDisk caiu 12% e a Intel caiu 6%.

“As fortunas das ações tecnológicas dos EUA e das ações tecnológicas da Coreia estão cada vez mais a ser impulsionadas por um fator subjacente comum, que é o sentimento em torno do negócio do hardware de IA”, disse Wool, diretor de investigação da Rayliant Global Advisors.

A Samsung e a SK Hynix negoceiam horas antes da abertura de Wall Street, dando-lhes um papel de referência precoce sobre como os investidores poderão reagir às notícias de IA.

Orientação de resultados da Samsung dá uma leitura precoce do sentimento em IA

A Samsung costuma divulgar orientações de resultados duas semanas antes de resultados importantes de semicondutores nos EUA. Esse timing permite perceber quão de perto os dois mercados negoceiam em conjunto. As ações de memória coreanas registam mais volatilidade do que os pares norte-americanos.

A Changxin Technology Group (CXMT), da China, um fabricante doméstico de chips de memória em ascensão, disparou 466% na sua listagem em Xangai, tornando-se na empresa cotada mais valiosa da China.

FAQ

Que nível de correlação atingiram KOSPI e Nasdaq 100?
A correlação de 60 dias entre o índice KOSPI da Coreia do Sul e o Nasdaq 100 subiu para aproximadamente 0,50, o nível mais alto desde 2021, segundo dados da Rayliant Global Advisors.

Porque é que o KOSPI e o Nasdaq 100 estão a mover-se em conjunto?
A ligação mais apertada remonta ao investimento em inteligência artificial, que liga a Samsung Electronics e a SK Hynix ao mesmo capex dos hyperscalers, que está a impulsionar os lucros das empresas tecnológicas nos EUA. A Samsung e a SK Hynix, em conjunto, representam mais de metade do índice KOSPI.

O que aconteceu a 13 de julho nos mercados acionistas coreano e norte-americano?
A 13 de julho, o KOSPI desabou mais de 8% à medida que a SK Hynix mergulhava 15%. O Nasdaq 100 seguiu com uma queda de 1,88%, enquanto a Micron caiu 4%, a SanDisk caiu 12% e a Intel caiu 6%.