Mais de 1,16 milhão de investidores sul-coreanos concluíram a formação básica em ETFs alavancados no 1.º semestre de 2026, um aumento de 19 vezes face às 60.972 do ano anterior. Dados da Financial Investment Association, apresentados ao deputado Kang Myung-gu, mostraram que 13,4 mil milhões de euros foram canalizados para 16 produtos de ETFs alavancados sobre ações específicas da Samsung Electronics e da SK Hynix, lançados a 27 de maio, com a SK Hynix a captar 8,5456 mil milhões de ₩ e a Samsung Electronics 4,7211 mil milhões de ₩. O aumento seguiu-se a uma política que permitiu produtos alavancados sobre ações específicas, enquanto os investidores de retalho procuravam retornos amplificados nas ações do setor dos semicondutores. Os produtos perderam 40-50% entre 27 de maio e 16 de julho, à medida que as ações subjacentes caíram e a volatilidade intradiária do KOSPI em julho atingiu 6,75%, o valor mais alto desde que a Korea Exchange começou a acompanhar em 1987.
As conclusões da formação em ETF alavancado dispararam 19 vezes no 1.º semestre de 2026
A Financial Investment Association reportou 1.162.751 conclusões de formação básica em ETFs alavancados de janeiro a junho de 2026, face às 60.972 no mesmo período de 2025. O número também ultrapassou em seis vezes o total do ano completo de 2025, de 205.911. A formação avançada para produtos alavancados de ação única, introduzida em abril, registou 4.832 conclusões em abril, 401.001 em maio e 284.376 em junho, totalizando 690.209 conclusões acumuladas até 13 de julho.
Por faixa etária, de abril a 13 de julho, os investidores na casa dos 40 anos lideraram com 210.745 conclusões, seguidos pelos da faixa dos 50 (189.308), dos 30 (176.488), dos 20 (82.172), dos 60 (70.339), dos 70 (10.499) e dos 80 (1.353). Os menores que exigiam consentimento parental representaram 5.596 conclusões.
Os produtos da SK Hynix atraíram 8,5 mil milhões de ₩, a Samsung Electronics 4,7 mil milhões de ₩
De 27 de maio a 16 de julho, seis produtos de ETF alavancado sobre uma única ação da SK Hynix atraíram 8,5456 mil milhões de ₩ em entradas líquidas, enquanto cinco produtos alavancados da Samsung Electronics captaram 4,7211 mil milhões de ₩. Dois produtos inversos que apostam na queda das ações receberam, em conjunto, 146,6 mil milhões de ₩.
O KODEX SK Hynix single-stock leverage liderou com 4,9991 mil milhões de ₩ em compras líquidas de retalho, seguido pelo TIGER SK Hynix single-stock leverage (3,4461 mil milhões de ₩), KODEX Samsung Electronics single-stock leverage (3,0757 mil milhões de ₩), TIGER Samsung Electronics single-stock leverage (1,8916 mil milhões de ₩), SOL SK Hynix futures single-stock inverse 2X (149,3 mil milhões de ₩) e ACE SK Hynix single-stock leverage (98,6 mil milhões de ₩).
O ETF de alavancagem da KODEX SK Hynix caiu 47,5% de 27 de maio a 16 de julho
O KODEX SK Hynix single-stock leverage desceu de 27.775 ₩ para 14.585 ₩ durante o período, uma queda de 47,5% que excedeu a descida de 17,9% da própria SK Hynix. O KODEX Samsung Electronics single-stock leverage caiu 41,7%, à medida que a Samsung Electronics desvalorizou 16,9%.
Os produtos inversos SOL SK Hynix futures single-stock inverse 2X e PLUS Samsung Electronics futures single-stock inverse 2X caíram 31,1% e 8,9%, respetivamente. Os investidores de retalho compraram 10,704 mil milhões de ₩ em Samsung Electronics e 6,2424 mil milhões de ₩ em SK Hynix de 1 de julho a 16 de julho, classificando-se as ações em primeiro e segundo lugar, respetivamente, nas compras líquidas.
A volatilidade intradiária do KOSPI em julho atingiu 6,75%, o nível mais alto desde 1987
A Korea Exchange informou que a volatilidade intradiária média do KOSPI de 1 a 16 de julho atingiu 6,75%, o valor mais alto desde que a bolsa começou a compilar estatísticas em 1987. O número ultrapassou o recorde anterior de 6,11% de outubro de 2008, durante a crise financeira, e 5,37% de dezembro de 1997, durante a crise financeira asiática.
A volatilidade intradiária mede a diferença entre os preços máximos e mínimos diários dividida pela respetiva média. Os 6,75% de julho indicam que o índice se moveu, em média, 3,37% acima e abaixo do seu ponto médio em cada dia. Três das dez principais leituras mensais de volatilidade intradiária nos últimos 20 anos ocorreram em 2026: julho (6,75%), junho (5,02%) e maio (4,02%).
O KOSPI registou volatilidade intradiária acima de 10% em nove ocasiões na sua história, com três ocorridas em 2026: 4 de março (11,42%), 23 de junho (11,18%) e 13 de julho (10,42%). O índice de volatilidade do KOSPI 200 (VKOSPI) fechou nos 87,14 em 16 de julho e atingiu um máximo recorde de 96,94 em 29 de junho, o nível mais alto desde que a bolsa começou a publicar o índice em abril de 2009.
Lee Jae-won, investigador da Yuanta Securities, afirmou: “Recentemente, os investidores têm mostrado uma tendência para vender em pânico assim que surge até uma justificação pequena. A volatilidade impulsionada por ETFs alavancados e a ausência de entidades compradoras líquidas fizeram com que o índice disparasse para avaliações inferiores às da crise financeira.”
Políticos criticaram a política e pediram investigação na Assembleia Nacional
O deputado do People Power Party, Park Soo-young, afirmou: “O governo de Lee Jae-myung impulsionou o lançamento de ‘Samjeon-nix’ (Samsung Electronics + Hynix) produtos de ação única para impulsionar os preços das ações antes das eleições locais e, como resultado, o mercado de ações oscilou como um casino. Só em julho, 7 mil milhões de ₩ entraram em ETFs de ação única Samjeon-nix, os retornos foram cortados a metade e apenas os investidores de retalho choraram lágrimas de sangue.”
O deputado do People Power Party, Na Kyung-won, disse: “Os ETFs alavancados semelhantes a jogos de azar provocaram perdas massivas nos fundos de reforma dos idosos, no dinheiro inicial dos jovens e nos fundos de investimento de 14 milhões de investidores de retalho, mas não existe responsabilização por falha de política e não há pedido de desculpas.”
O ex-deputado do People Power Party, Yoo Seung-min, afirmou: “Num mercado em que Samjeon-nix representa mais de 50% da capitalização bolsista, alguém introduziu produtos alavancados de alto risco que nem sequer se podem chamar ETFs — temos de responsabilizar quem fez isto e com que objetivo.” Yoo pediu uma investigação na Assembleia Nacional.
FAQ
P: Quantos investidores sul-coreanos concluíram a formação em ETFs alavancados no 1.º semestre de 2026?
R: 1.162.751 investidores concluíram a formação básica em ETFs alavancados de janeiro a junho de 2026, um aumento de 19 vezes face às 60.972 conclusões no 1.º semestre de 2025, segundo dados da Financial Investment Association apresentados ao deputado Kang Myung-gu.
P: Quanto capital entrou nos produtos alavancados da Samsung Electronics e da SK Hynix de 27 de maio a 16 de julho?
R: Entraram 13,4 mil milhões de ₩ em entradas líquidas em 16 produtos alavancados e inversos de ação única da Samsung Electronics e da SK Hynix durante o período, com os produtos da SK Hynix a atraírem 8,5456 mil milhões de ₩ e os produtos da Samsung Electronics a captarem 4,7211 mil milhões de ₩.
P: Qual foi a volatilidade intradiária do KOSPI em julho de 2026?
R: A volatilidade intradiária média do KOSPI de 1 a 16 de julho atingiu 6,75%, o nível mais alto desde que a Korea Exchange começou a acompanhar este indicador em 1987, ultrapassando o recorde anterior de 6,11% estabelecido em outubro de 2008.
