Ações coreanas atingem avaliação mais baixa desde a crise de 2008 em meio a preocupações com chips

As ações sul-coreanas registaram uma descida das avaliações para o nível mais baixo desde a crise financeira de 2008, na sequência de uma correção de mercado de duas semanas, com o rácio preço/lucro prospetivo do KOSPI a cair abaixo de 7,0x pela primeira vez em mais de uma década. A descida foi impulsionada por preocupações com a incerteza da procura de inteligência artificial e o ruído de pico do ciclo de alta dos chips de memória, que fizeram cair a Samsung Electronics e a SK Hynix 8,8% e 9,3%, respetivamente, na última semana. O analista da Kiwoom Securities, Han Ji-young, identificou o anúncio preliminar de resultados da Samsung Electronics no dia 7 e a cotação ADR da SK Hynix no dia 10 como eventos-chave que determinarão a direção do mercado a curto prazo.

Eventos da Samsung Electronics e SK Hynix Definidos como Fatores de Direção do Mercado

O analista da Kiwoom Securities, Han Ji-young, afirmou no dia 6 que o anúncio preliminar de resultados da Samsung Electronics no dia 7 e o evento de cotação ADR da SK Hynix no dia 10 são os fatores-chave que influenciarão a direção e a volatilidade do mercado esta semana. Han notou que, ao contrário dos anúncios de resultados anteriores, quando as expectativas eram elevadas, desta vez coexistem no mercado tanto a antecipação como a ansiedade. O analista explicou que definir um cenário base de alívio em todo o mercado, em vez de uma reação de venda na notícia após o anúncio de resultados preliminares da Samsung Electronics, seria apropriado.

Rácio P/L Prospetivo do KOSPI Cai Abaixo de 7,0x pela Primeira Vez Desde a Crise de 2008

O rácio preço/lucro prospetivo do KOSPI caiu abaixo de 7,0x pela primeira vez desde a crise financeira de 2008, no meio da turbulência do mercado na semana passada. Han avaliou que a correção do preço das ações nas últimas duas semanas foi excessiva, considerando que não ocorreu nenhum choque de grande escala equivalente à crise financeira. O analista acrescentou que, embora a volatilidade possa aumentar temporariamente à medida que o mercado processa eventos macro, incluindo a Reserva Federal e eventos das ações líderes de semicondutores, espera-se que a perceção de fundo baseada na avaliação atue como um fator que aumente a resiliência de recuperação em todo o KOSPI.

Cotação ADR da SK Hynix Envolve Emissão de 2,5% de Novas Ações

Em relação à cotação ADR da SK Hynix, o analista observou que a pressão real da oferta será limitada, pois o volume de emissão de novas ações é apenas aproximadamente 2,5% do total de ações em circulação. Han afirmou que o fator-chave é se a cotação no dia 10 será bem-sucedida no mercado dos EUA, notando que, dependendo dos resultados, poderá formar-se uma narrativa para estreitar a diferença de P/L em relação à Micron, que recebe um prémio de avaliação mais elevado de 6,7x, comparado com a Samsung Electronics a 5,5x e a SK Hynix a 6,2x no mercado dos EUA. O analista também notou que o volume de negociação de alavancagem de ação individual da SK Hynix representou recentemente cerca de 20% do volume de negociação do KOSPI, um fator que pode aumentar a volatilidade da oferta-procura em todo o mercado, ao mesmo tempo que enfatizou que a rigidez descendente reforçada do índice deve também ser refletida na estratégia.

FAQ

O que causou a descida das ações coreanas para a avaliação mais baixa desde 2008? As ações coreanas sofreram uma correção de duas semanas impulsionada por preocupações com a incerteza da procura de inteligência artificial e o ruído de pico do ciclo de alta dos chips de memória, fazendo com que o rácio P/L prospetivo do KOSPI caísse abaixo de 7,0x pela primeira vez desde a crise financeira de 2008. A Samsung Electronics e a SK Hynix caíram 8,8% e 9,3%, respetivamente, na última semana.

Quais são os eventos-chave que afetam a direção do mercado de ações coreano esta semana? A Kiwoom Securities identificou o anúncio preliminar de resultados da Samsung Electronics no dia 7 e a cotação ADR da SK Hynix no dia 10 como os eventos-chave que influenciarão a direção e a volatilidade do mercado. O analista notou que, ao contrário dos anúncios de resultados anteriores, desta vez coexistem no mercado tanto a antecipação como a ansiedade.