As ações sul-coreanas impulsionam as oscilações do mercado dos EUA à medida que a correlação entre o KOSPI e a Nasdaq atinge 0,95

O KOSPI surgiu como um motor-chave das movimentações do mercado de ações dos EUA, afetando em particular o índice Nasdaq-100, segundo uma análise de firmas de Wall Street. Evercore ISI descreveu o mercado acionista sul-coreano como um cenário de “cauda que abana o cão”, em que o KOSPI passa a mover os mercados globais de ativos. O coeficiente de correlação entre KOSPI e Nasdaq-100 atingiu recentemente 0,95, com os investidores a tratarem as ações sul-coreanas como um indicador de proxy do sentimento de investimento em inteligência artificial. Os analistas atribuem esta dinâmica ao papel crítico dos semicondutores de memória nas cadeias de fornecimento de IA, à elevada concentração de empresas de semicondutores no índice do mercado sul-coreano e aos elevados níveis de negociação com alta alavancagem por parte de investidores de retalho.

Analistas Identificam o KOSPI como Indicador de Investimento em IA

Evercore ISI afirmou num relatório que “o ponto mais preocupante para os investidores é que o mercado de ações coreano se tornou agora um mercado de ‘cauda que abana o cão’ que move os mercados globais de ativos, especialmente o índice Nasdaq-100”. A empresa indicou que o coeficiente de correlação entre KOSPI e Nasdaq-100 subiu para 0,95, explicando que os investidores reconhecem o mercado acionista coreano como um indicador de proxy para investimentos em IA.

Michelle Gibley, Diretora de Investigação e Estratégia de Ações Internacionais na Charles Schwab, avaliou que “o mercado de ações coreano tornou-se, na prática, um barómetro para investimentos em IA”. Ela analisou que o papel crítico dos semicondutores de memória na cadeia de fornecimento de IA, a melhoria do desempenho das empresas de semicondutores, a estrutura do mercado acionista doméstico fortemente concentrada no setor de semicondutores e o elevado investimento com alavancagem estão a amplificar a volatilidade.

Negociação de ETFs com Alavancagem Dispara Sete Circuit Breakers

Os investidores de retalho investiram fortemente em ETFs alavancados de ações individuais (ETFs) baseados como subjacentes na Samsung Electronics e na SK Hynix, o que alargou a gama de flutuação de preços de ações representativas de IA. Já foram acionados sete circuit breakers no KOSPI este ano. As autoridades financeiras suspenderam a Aprovação de novos ETFs alavancados de ações individuais para travar o excesso de negociação especulativa.

A Evercore analisou que “a combinação de escassez de fornecimento de semicondutores de memória, elevada concentração de semicondutores na economia e no mercado de ações, e investimento alavancado por investidores de retalho com forte apetite pelo risco transformou o mercado de ações sul-coreano num mercado central de interesse para investidores globais”. A empresa explicou que “a recente queda de seis semanas foi muito acentuada, mas é um padrão familiar para investidores em ações de tecnologia”, acrescentando que “temas de crescimento de longo prazo como a IA tendem a mostrar movimentos excessivos tanto para cima como para baixo quando combinados com alavancagem”.

KOSPI Regista Ganho de 113% Ao Longo de Um Ano Apesar da Queda Recente

O KOSPI caiu 18% no mês recente, mas subiu 113% no ano passado e registou um aumento de 60% no acumulado do ano.

Índices KOSPI e KOSDAQ [Fonte: Yonhap News]

FAQ

Qual é a correlação entre KOSPI e Nasdaq-100?
O coeficiente de correlação entre KOSPI e Nasdaq-100 atingiu recentemente 0,95, segundo a Evercore ISI. Esta elevada correlação indica que as movimentações do mercado acionista sul-coreano acompanham de perto as movimentações do Nasdaq-100, muito pesado em tecnologia, nos EUA.

Porque é que as autoridades financeiras sul-coreanas suspenderam as Aprovações de novos ETFs alavancados?
As autoridades financeiras suspenderam a aprovação de novos ETFs alavancados de ações individuais para travar a negociação especulativa excessiva depois de terem sido acionados sete circuit breakers no KOSPI este ano. Os investidores de retalho tinham investido fortemente em ETFs alavancados baseados na Samsung Electronics e na SK Hynix, amplificando a volatilidade do mercado.