ETFs coreanos: os fundos de petróleo bruto sobem 10,67%, os produtos de semicondutores descem 17,35%

Os fundos negociados em bolsa (ETF) da Coreia do Sul focados em crude oil (petróleo bruto) e em estratégias de covered call registaram fortes ganhos semanais entre 13 e 16 de maio, de acordo com dados da Korea Exchange divulgados a 19. A superação foi impulsionada pela subida dos preços internacionais do petróleo e pela procura dos investidores por produtos defensivos geradores de rendimento. A KODEX WTI Crude Oil Futures (H) liderou todos os ETF com um retorno semanal de 10,67%, enquanto os fundos de dividendos elevados e covered call captaram entradas à medida que a volatilidade nas ações de semicondutores dos EUA e as correções no mercado doméstico direcionaram o capital para instrumentos mais focados na estabilidade. As classificações de desempenho semanal excluíram ETF alavancados, inversos e de baixo volume, com negociação média diária abaixo de 100.000 ações.

Crude oil e ETF defensivos dominam os ganhos semanais

A KODEX WTI Crude Oil Futures (H) registou um ganho de 10,67% para conquistar o primeiro lugar entre os ETF cotados na Coreia durante o período de 13 a 16 de maio. A TIGER Crude Oil Futures Enhanced (H) seguiu com uma subida de 10,14%. Os produtos defensivos ocuparam as restantes posições do topo: PLUS High Dividend Weekly Covered Call subiu 4,92%, KODEX US Financial Tech Active avançou 3,27% e KODEX Insurance subiu 2,74%. A KODEX Financial High Dividend TOP10 Target Weekly Covered Call e a RISE 200 High Dividend Covered Call ATM registaram retornos de 2,73% e 2,59%, respetivamente, evidenciando uma rotação sustentada do capital para estratégias focadas em rendimento.

Analista da Hana Securities explica a mecânica de estratégias de covered call ativas

Park Seung-jin, investigador da Hana Securities, afirmou que os ETF de covered call ativos ajustam as proporções de venda de opções e os prazos de vencimento com base nas condições do mercado. "Em mercados em alta, estes produtos reduzem a exposição a covered call ou utilizam opções com vencimentos mais longos para preservar a participação na subida. Quando a volatilidade aumenta, incrementam a venda de opções para capturar um rendimento de prémios mais elevado", explicou Park. Acrescentou que os gestores de portfólio ajustam em simultâneo as participações acionistas para favorecer empresas que devolvem capital ativamente através de aumentos de dividendos e recompras de ações.

ETF de semicondutores na China e de chips domésticos registam quedas de dois dígitos

Entre os ETF não alavancados, a TIGER China Semiconductor FACTSET teve a maior queda semanal, de 17,35%. A TIGER China STAR 50 (Synthetic) desceu 14,64% e a SOL China Nurturing Industry Active (Synthetic) caiu 13,92%. Os produtos domésticos focados em semicondutores também registaram perdas significativas: KODEX AI Semiconductor TOP2 Plus desceu 13,40%, TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active recuou 13,37% e 1Q K Semiconductor TOP2+ perdeu 13,32%. Os produtos alavancados ligados a ações individuais de Samsung Electronics e SK Hynix exibiram uma volatilidade acentuada durante o período; os produtos inversos apareceram na lista de maiores ganhos e os produtos alavancados dominaram as quedas quando essas categorias foram incluídas.

Oficial da indústria de valores mobiliários discute uma possível mudança nos fluxos de investimento em IA

Um responsável da indústria de valores mobiliários afirmou que a realização de lucros se concentrou em ETF de semicondutores à medida que a volatilidade nas ações de semicondutores dos EUA coincidiu com quedas acentuadas em grandes fabricantes de chips domésticos. "Os fluxos de investimento antes concentrados em grandes empresas de IA e semicondutores dos EUA podem gradualmente diversificar-se para ações de semicondutores chineses e de plataformas de internet nos setores tecnológicos da Grande China", disse o responsável.

FAQ

O que rendeu a KODEX WTI Crude Oil Futures (H) entre 13 e 16 de maio?
A KODEX WTI Crude Oil Futures (H) ganhou 10,67% durante o período de 13 a 16 de maio, liderando todos os ETF cotados na Coreia nas classificações de desempenho semanal que excluíram produtos alavancados, inversos e de baixo volume.

Como é que os ETF de covered call ativos se ajustam à volatilidade do mercado, segundo a Hana Securities?
Park Seung-jin, da Hana Securities, explicou que os ETF de covered call ativos reduzem a venda de opções ou usam opções com vencimentos mais longos em mercados em alta para preservar a subida, e aumentam a venda de opções quando a volatilidade expande para capturar um rendimento de prémios mais elevado, ajustando em simultâneo as participações acionistas para empresas com políticas fortes de retorno aos acionistas.

Qual ETF registou a maior queda semanal entre os produtos não alavancados?
A TIGER China Semiconductor FACTSET caiu 17,35% entre 13 e 16 de maio, registando a maior queda entre os ETF não alavancados; seguiu-se a TIGER China STAR 50 (Synthetic) com -14,64% e a SOL China Nurturing Industry Active (Synthetic) com -13,92%.