Aviso Prévio da Goldman Sachs Confirmado: Ações de Momentum Caem 24% em 10 Dias, Podem Cair Mais 50%

Segundo a Goldman Sachs, o cesto de estratégias de momentum de beta elevado caiu 18% ao longo de dois dias de negociação no início de julho, depois de o aviso de "abrandamento de verão" da empresa ter sido emitido. O fator momentum desceu 24% face ao seu pico — o dobro da correção histórica média de 12% — em apenas 10 dias, muito mais rápido do que o período de recuperação típico de 24 dias.

A mesa de negociação da Goldman captou os primeiros sinais de uma oportunidade de compra nas descidas, notando que correções semelhantes historicamente recuperaram. No entanto, a empresa alertou que, se a desalavancagem acelerar, os fatores de momentum poderão enfrentar uma queda potencial máxima de 50%. O banco atribuiu a forte venda a fatores sazonais, incluindo liquidez reduzida e ajustes de posicionamento de final de trimestre, observando que as estratégias de momentum permanecem congestionadas com capital. Também surgiram vendas sincronizadas a nível global, com os mercados de ações sul-coreanos a registarem saídas líquidas recorde de investidores estrangeiros.