Os gestores de fundos estão a reduzir as suas apostas em chips de IA com a desaceleração do crescimento do capex em cloud; a UBS prevê uma desaceleração para 6% até 2028

De acordo com o inquérito do Bank of America aos gestores de fundos de julho, 82% dos inquiridos consideram os semicondutores como a negociação mais saturada do mercado. Ainda assim, os gestores de carteira estão a reduzir as participações em chips e a migrar para gigantes da cloud como a Amazon e a Microsoft, bem como para acções de software e do sector financeiro.

A UBS prevê que o investimento de capital dos operadores de cloud hyperscale cresça 76% até aos 673 mil milhões de dólares este ano, mas que o crescimento abrande para 25% em 2027 e para apenas 6% em 2028. O Philadelphia Semiconductor Index caiu quase 18% face aos máximos de junho, apesar de ter subido mais de 100% no acumulado do ano. Nova Iorque tornou-se esta semana no primeiro estado dos EUA a impor uma moratória de um ano sobre a construção de novos grandes centros de dados, citando preocupações com a electricidade e a água. Em paralelo, as razões de excesso de subscrição de obrigações para grandes emissões de tecnologia desceram de quase 5x em fevereiro para abaixo de 2x em julho, segundo o economista-chefe da Apollo.