CFTC suaviza as regras de reporte para os mercados de contratos de eventos

• A CFTC concedeu alívio de não-ação (no-action) para reporte de swaps associado a contratos de evento totalmente colateralizados.

• O enquadramento estende proteções às entidades abrangidas por cartas anteriores de não-ação relacionadas com contratos de evento.

• Os novos requerentes podem receber um alívio idêntico através de um processo centralizado de reporte junto da CFTC.

A Comissão de Valores Mobiliários de Futuros sobre Mercadorias (CFTC) emitiu uma nova carta de não-ação na quinta-feira, abrangendo os requisitos de reporte de dados de swaps e de manutenção de registos para contratos de evento. O alívio aplica-se a mercados de contratos designados, organizações de compensação de derivados e participantes de mercado que efetuem transações de contratos de evento totalmente colateralizadas. De acordo com a Divisão de Fiscalização do Mercado (Division of Market Oversight) e a Divisão de Compensação e Risco (Division of Clearing and Risk) da CFTC, o pessoal não recomendará medidas de execução associadas a obrigações específicas de reporte de swaps cobertas pela carta.

A CFTC responde a pedidos da indústria

O alívio surge na sequência de vários pedidos de mercados de contratos designados e de organizações de compensação que listam e compensam contratos de evento. Segundo a agência, as entidades procuraram esclarecimentos sobre obrigações de reporte ligadas a transações totalmente colateralizadas.

No âmbito da posição de não-ação, as divisões não avançarão com recomendações de execução para certas falhas de manutenção de registos relacionadas com swaps. O alívio abrange também falhas no reporte dos dados de transações relacionados a repositórios de dados de swaps.

No entanto, o alívio de não-ação só se aplica nas condições descritas na carta divulgada na quinta-feira. As divisões disseram que a medida visa simplificar pedidos futuros envolvendo produtos semelhantes.

Em paralelo, a CFTC assinalou que se espera que mais entidades procurem um tratamento semelhante. Esses pedidos poderão envolver ordens de designação modificadas, novas organizações de compensação ou alterações adicionais à estrutura do mercado.

Os beneficiários existentes recebem uma cobertura alargada

As divisões confirmaram que o último alívio se estende a todos os beneficiários abrangidos por cartas de não-ação anteriores envolvendo contratos comparáveis. Como resultado, os requerentes anteriores manter-se-ão protegidos no quadro atualizado.

Entretanto, entidades novas que planeiem listar ou compensar contratos de evento semelhantes poderão também pedir um alívio idêntico às divisões. Se for aprovado, a agência irá adicionar essas entidades a um anexo anexado à carta.

A CFTC afirmou que essa abordagem elimina a necessidade de emitir repetidamente cartas de não-ação quase idênticas para requerentes futuros. Também normaliza a forma como o pessoal lida com pedidos de reporte de contratos de evento entre mercados.

O processo de reporte é centralizado

De acordo com as divisões, o quadro mais recente cria um processo mais uniforme para lidar com questões de reporte de dados de contratos de evento. A agência disse que a estrutura melhora a consistência tanto para participantes existentes como para requerentes futuros.Notavelmente, o alívio visa especificamente transações de contratos de evento totalmente colateralizadas compensadas através de infraestruturas de mercado aprovadas. As divisões não anunciaram alterações a regulamentos mais amplos de reporte de swaps fora do âmbito da carta.