A empresa mineira de Bitcoin IREN conclui uma emissão de obrigações convertíveis de 3 mil milhões de dólares, reforça a expansão da capacidade de computação com IA

A empresa de mineração de Bitcoin IREN, listada na Nasdaq, concluiu a 14 de maio uma emissão de obrigações convertíveis preferenciais no valor de 3 mil milhões de dólares. Em comunicado à imprensa, a empresa indicou que esta emissão representa a dimensão combinada após o exercício total da opção adicional de 400 milhões de dólares sobre a dívida principal original de 2,6 mil milhões de dólares. A taxa de cupão é de 1,00%, com vencimento em 2033, e a captação líquida ascende a cerca de 2,96 mil milhões de dólares. Os bancos coordenadores da subscrição incluem 7 entidades, como JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, Jefferies, MUFG, Banco Wells Fargo e Cantor Fitzgerald.

32,5% de prémio de conversão, preço-teto da opção de compra com teto em 110,30 dólares

As obrigações convertíveis foram emitidas em regime de colocação privada ao abrigo da Regra 144A, para compradores institucionais qualificados, com um prémio de conversão de 32,5%. A IREN está igualmente a executar uma cobertura através de opções de compra com teto (capped call), com um preço-teto inicial das opções de compra de 110,30 dólares, equivalente a um prémio de 100% face ao preço de fecho de 55,15 dólares a 11 de maio, funcionando como amortecedor do risco de diluição futuro na conversão. O custo total das opções de compra com teto é de 201,3 milhões de dólares, suportado pela receita desta angariação, enquanto o remanescente será destinado a fins corporativos gerais e capital de exploração.

Ligação a contratos de cloud de IA de 340 milhões de dólares com a NVIDIA e compra de GPUs de 350 milhões de dólares à Dell

A IREN tem vindo a expandir intensamente a sua infraestrutura de IA. No início de maio, a empresa anunciou a assinatura de um contrato de serviços de cloud de IA com a NVIDIA com duração de 5 anos e valor total de 340 milhões de dólares, e planeia adquirir à Dell cerca de 350 milhões de dólares em GPUs e equipamento relacionado. Este meio já tinha noticiado a cooperação estratégica de longo prazo entre a NVIDIA e a IREN, com ambas a prepararem conjuntamente a capacidade de centros de dados de escala de 5 GW de IA.

No seu perfil corporativo, a IREN posiciona-se como um fornecedor de cloud de IA “verticalmente integrado”, oferecendo grandes centros de dados e clusters de GPUs para treino e inferência de IA. As suas operações estendem-se por áreas com abundância de energias renováveis na América do Norte, Europa e Ásia-Pacífico; além do contrato com a NVIDIA, em novembro de 2025 também já tinha assinado uma encomenda de 9,7 mil milhões de dólares de cloud de IA com a Microsoft.

Estrutura de financiamento das mineradoras: cupão de 1%, cobertura com opções de compra com teto e foco na computação de IA

Esta emissão de 3 mil milhões de dólares em convertíveis é a maior operação de uma só vez deste ano na categoria de mineradoras de Bitcoin. Um cupão de 1,00% reflete que, apesar do contexto, o tema da capacidade de computação de IA continua a beneficiar de uma procura forte por parte de investidores institucionais. O prémio de conversão de 32,5% e a conceção das opções de compra com teto a 110,30 dólares estão também a reduzir o impacto da diluição do capital no futuro. Tal como várias outras mineradoras do setor, a IREN, de forma semelhante ao que já se vê no segmento, deslocou claramente o seu enfoque operacional de mineração de Bitcoin para serviços de cloud de IA e de centros de dados de HPC.

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