A Anchorage Digital integrou a sua plataforma de liquidação fora da exchange com a Binance, permitindo que clientes institucionais negociem na exchange mantendo a custódia dos ativos na Anchorage. A integração aborda as preocupações institucionais sobre o risco de contraparte das exchanges ao separar a custódia da execução das negociações. As instituições podem usar ativos cripto ou depósitos em dólares americanos detidos na Anchorage como garantia para cumprir os requisitos de margem da Binance sem transferir ativos para a exchange, aproximando a negociação de cripto das práticas tradicionais do mercado, onde custodiantes independentes detêm ativos enquanto plataformas separadas executam negociações.
Anchorage Digital Fornece Garantia Baseada em Custódia para Negociação na Binance
Sob a integração, os ativos dos clientes permanecem na Anchorage Digital, um banco cripto dos EUA com carta federal, até à liquidação. As instituições podem penhorar cripto ou depósitos em dólares americanos mantidos em custódia como garantia para atividade de margem na Binance sem mover esses ativos diretamente para a exchange. Isto difere do modelo tradicional de negociação de cripto, onde os clientes pré-financiam contas nas exchanges antes de executar negociações, criando fricção operacional e expondo os utilizadores ao risco de crédito, custódia e solvência da plataforma.
O serviço está inicialmente disponível para clientes institucionais selecionados. É a primeira implementação de liquidação fora da exchange para a plataforma Atlas da Anchorage Digital, que foi concebida para apoiar negociação institucional, liquidação, empréstimos e gestão de garantias através de uma infraestrutura baseada em custódia. Os termos financeiros da parceria não foram divulgados.
Para as mesas institucionais, o modelo reduz o risco e pode melhorar a eficiência de capital. Os ativos não precisam de ser constantemente movidos entre carteiras, custodiantes e plataformas, reduzindo atrasos na liquidação e exposição operacional. Para as exchanges, o modelo pode ajudar a atrair clientes maiores que exigem controlos de custódia mais fortes antes de aumentarem a atividade de negociação.
Exchanges de Cripto Adotam Modelos de Liquidação Fora da Exchange
A liquidação fora da exchange tem ganho tração na negociação institucional de cripto, à medida que as plataformas competem para reduzir o risco de contraparte sem perder volume de negociação. Em abril, a BitMEX fez parceria com a Zodia Custody para permitir que clientes institucionais negociem derivativos mantendo a garantia em custódia segregada, em vez de na exchange. Sob essa estrutura, os traders podem aceder a swaps perpétuos e futuros enquanto a garantia permanece na custódia da Zodia e é espelhada para fins de negociação.
A Bitget adotou um modelo semelhante em junho através de uma integração com o Fireblocks Off Exchange. Essa configuração permite que clientes institucionais executem negociações a partir de carteiras baseadas em MPC, mantendo os ativos em cofres de garantia controlados pelo trader, em vez de os transferir para a exchange. A plataforma pode verificar em tempo real se as contas de negociação estão totalmente colateralizadas sem assumir a custódia dos ativos dos clientes.
A KuCoin Institutional expandiu o seu modelo de negociação ligado à custódia no início do ano através de uma integração com a plataforma MirrorX da Ceffu. Esse sistema permite que clientes institucionais negociem enquanto mantêm ativos digitais em custódia de terceiros, com fundos espelhados para negociação e liquidados fora da cadeia a cada 4 horas.
Clientes Institucionais Obtêm Controlos de Custódia Através de Arquitetura Separada
A integração Anchorage-Binance mostra como a estrutura do mercado de cripto está a evoluir para uma separação entre custódia e execução. Para a Binance, a integração pode ajudar a fortalecer a sua oferta institucional, reduzindo a necessidade de os clientes deterem ativos diretamente na exchange. Para a Anchorage, o acordo expande o papel da sua plataforma Atlas para além da custódia, para a camada de infraestrutura que suporta negociação e gestão de garantias.
A disseminação da liquidação fora da exchange sugere que a adoção institucional de cripto exige controlos mais claros sobre custódia, garantias, liquidação e exposição à plataforma antes que grandes investidores possam escalar a atividade. Se as instituições puderem manter ativos dentro de custódia qualificada enquanto acedem à liquidez das principais exchanges, os custodiantes passam a fazer parte da arquitetura de negociação, em vez de serem apenas fornecedores de armazenamento. As exchanges de cripto estão a ser empurradas para um modelo mais próximo da corretagem principal e da liquidação financeira tradicional, onde as plataformas suportam custódia independente, garantias espelhadas e liquidação controlada para captar fluxo institucional.
FAQ
O que é que a Anchorage Digital integrou com a Binance?
A Anchorage Digital integrou a sua plataforma de liquidação fora da exchange com a Binance, permitindo que clientes institucionais negociem na exchange enquanto mantêm cripto e dinheiro em custódia qualificada na Anchorage, em vez de depositar ativos diretamente na Binance.
Como funciona o modelo de custódia Anchorage-Binance?
Os ativos dos clientes permanecem na Anchorage Digital até à liquidação. As instituições podem penhorar cripto ou depósitos em dólares americanos mantidos em custódia como garantia para atividade de margem na Binance sem mover esses ativos diretamente para a exchange. A custódia permanece na Anchorage enquanto a Binance fornece a execução das negociações.
Porque é que as exchanges de cripto estão a adotar a liquidação fora da exchange?
A liquidação fora da exchange reduz o risco de contraparte para clientes institucionais ao separar a custódia da execução das negociações. Isto aborda uma das principais barreiras que limitam a participação institucional nos mercados de cripto, uma vez que muitos grandes investidores têm permanecido cautelosos quanto a deixar ativos em plataformas de negociação após falências de exchanges e falhas de custódia no setor.
