As demonstrações financeiras da Arm excedem as expectativas, o CEO alerta para a fraqueza do mercado de smartphones e lança o “AGI CPU” para expandir a quota de mercado em IA

A fabricante líder em design de arquitecturas de semicondutores Arm publicou os seus mais recentes resultados financeiros, revelando que está numa fase decisiva de transição do mercado de dispositivos móveis para os centros de dados de inteligência artificial (IA). Embora as receitas e os lucros do quarto trimestre tenham superado as expectativas do mercado, a fraqueza no mercado dos smartphones fez com que as receitas de royalties ficassem aquém do objetivo, levando a que a cotação recuasse temporariamente cerca de 6% após o fecho. O CEO, Rene Haas, afirmou que, apesar de o crescimento no segmento de telemóveis de gama baixa ter passado a negativo, a forte procura por infraestrutura de IA deverá compensar essa lacuna. A Arm prevê que, nos próximos anos, a computação em nuvem e os novos CPUs de AGI se tornem os motores centrais do crescimento das receitas. A empresa também procura aumentar a sua quota de mercado num ambiente de concorrência intensa no setor de IA, ao disponibilizar soluções de chips desenvolvidas com base no seu próprio design.

Análise dos dados das previsões financeiras da Arm vs. expetativas do mercado

Os resultados da Arm neste trimestre (quarto trimestre do ano fiscal de 2024) apresentam o padrão “receitas acima do esperado, royalties fracos”. Nesse trimestre, as receitas atingiram 1,49 mil milhões de dólares, um aumento de 20% ano contra ano, enquanto o lucro por ação (EPS) foi de 0,60 dólares, superando o consenso dos analistas. No entanto, os royalties (Royalties) — muito observados pelo mercado — atingiram 671 milhões de dólares, abaixo dos 693 milhões de dólares previstos. Isto reflete que, apesar de a procura por novas licenças de design (Licensing) estar forte, o ritmo de expedições dos produtos finais existentes mostra alguma falta de dinamismo. A empresa prevê para o próximo trimestre receitas de 1,26 mil milhões de dólares e um EPS de cerca de 0,40 dólares, sinalizando uma postura de prudência otimista quanto ao crescimento futuro; ainda assim, a reação dos investidores ao facto de os royalties ficarem aquém do objetivo foi mais sensível, provocando oscilações na cotação após o fecho, com uma subida inicial seguida de uma descida de cerca de 6%.

Aviso do CEO sobre a desaceleração do crescimento dos smartphones

O CEO Rene Haas referiu que a indústria dos smartphones está a atravessar uma desaceleração significativa do crescimento, especialmente nos mercados de gama baixa, onde até se observa crescimento negativo. A Arm depende tradicionalmente de forma extrema das receitas de licenciamento do mercado de dispositivos móveis; por isso, a volatilidade do mercado de telemóveis tem um impacto direto no seu modelo de receitas. Atualmente, os fabricantes de telemóveis enfrentam problemas na cadeia de fornecimento, como escassez de chips de memória, o que limita ainda mais a capacidade total. Para reduzir a dependência de uma indústria de eletrónica de consumo com maior volatilidade, a Arm está a acelerar a expansão do seu âmbito tecnológico para áreas como automóvel, Internet das Coisas (IoT) e centros de dados, procurando uma estrutura de receitas mais estável e uma cobertura do risco de desaceleração de um único mercado.

Estratégia de transição para centros de dados de IA e CPUs de AGI

Perante a queda do mercado de telemóveis, os centros de dados de IA (Data Center) são vistos como o principal motor de crescimento da Arm. As empresas de serviços de computação em nuvem (Cloud Computing) estão a aumentar significativamente o investimento em infraestruturas para responder às necessidades de computação da IA generativa, o que impulsiona a procura por chips baseados na arquitetura da Arm. A empresa prevê lançar um novo produto denominado “AGI CPU” e estima que, entre 2027 e 2028, este venha a contribuir com mais de 2 mil milhões de dólares em receitas, segundo a Bloomberg. A Arm afirmou em março que já obteve encomendas no valor de 1 mil milhões de dólares. Esta mudança simboliza a transição da Arm de um mero fornecedor de licenças de tecnologia (Neutral IP provider) para um modelo de negócio mais diretamente envolvido no desenvolvimento de produtos de chips, com o objetivo de capturar de forma mais eficaz os lucros excedentários gerados pela vaga de IA.

Plano de estratégia de IA do Grupo SoftBank e efeitos de sinergia

A Arm continua detida pelo Grupo japonês SoftBank, que possui cerca de 90% das ações. O fundador da SoftBank, Masayoshi Son, está a impulsionar o grupo para o domínio da produção de chips de IA e nomeou Rene Haas para acumular funções como responsável pelos negócios internacionais da SoftBank, reforçando a sinergia interna. Nos últimos anos, a SoftBank tem vindo a adquirir empresas de chips como Ampere Computing e Graphcore, evidenciando a ambição de construir um ecossistema de IA. A atribuição do duplo papel a Haas visa integrar os recursos de IA do grupo para que, enquanto a Arm continua a disponibilizar a arquitetura de base, possa articular-se de forma mais estreita com a investigação e desenvolvimento de chips e com a ponta de aplicações dentro do grupo, consolidando a sua posição de autoridade na era da computação de IA.

Este artigo sobre os resultados da Arm acima do esperado, com o CEO a alertar para a fraqueza do mercado de telemóveis, e o lançamento do “AGI CPU” para alargar a quota de mercado de IA apareceu pela primeira vez na corrente de notícias ABMedia.