A AI Financial publica uma perda de $271M e levanta dúvidas sobre a continuidade da actividade (going concern)

A AI Financial Corporation, uma empresa da tesouraria da World Liberty Financial (WLFI) presidida pelo CEO da World Liberty Financial, Zachary Witkoff, reportou um prejuízo líquido de 271,5 milhões de dólares no trimestre encerrado a 28 de março de 2026, e alertou que a sua situação financeira “levanta uma dúvida substancial” quanto à sua capacidade de continuar a operar no prazo de um ano. A empresa cotada na Nasdaq gerou 4,7 milhões de dólares de receitas durante o período de três meses, inteiramente provenientes do seu negócio de fintech focado em pagamentos em cripto. O défice de fundo de maneio situava-se em aproximadamente 5,5 milhões de dólares em 28 de março, com passivos correntes totais de 39,1 milhões de dólares, face a ativos correntes totais de 32,2 milhões de dólares. A AI Financial afirmou, no seu relatório de resultados, que “estas condições levantam uma dúvida substancial quanto à capacidade da empresa de continuar como empresa em funcionamento no prazo de um ano após a data de emissão destas demonstrações financeiras”.

## Desempenho Financeiro

O prejuízo líquido de 271,5 milhões de dólares da AI Financial representou um agravamento significativo face a um prejuízo líquido de 2,4 milhões de dólares um ano antes, no mesmo trimestre. O segmento de biotecnologia da empresa manteve-se classificado como operações descontinuadas. Segundo o seu formulário SEC divulgado na segunda-feira, a empresa reporta um ano fiscal de 52 ou 53 semanas, com o ano fiscal de 2026 a terminar em 26 de dezembro de 2026.

A empresa afirmou que a sua capacidade de continuar a operar dependeria de melhorar a liquidez, aumentar as receitas do seu segmento de fintech e, potencialmente, angariar capital adicional através de financiamento por dívida ou por capital próprio.

## Impacto nas Participações da WLFI

Um grande contributo para o prejuízo foi a queda no valor das suas participações em tokens WLFI. A AI Financial detinha 7,28 mil milhões de tokens WLFI avaliados em 706 milhões de dólares a 28 de março de 2026, abaixo do justo valor de 1 mil milhão de dólares em 27 de dezembro de 2025, o que resultou num prejuízo não realizado de 348,3 milhões de dólares. O valor de custo-base dos tokens era de 1,46 mil milhões de dólares.

A AI Financial alertou que os tokens WLFI estão sujeitos a um risco significativo do preço no mercado e que “não há garantias de que os tokens manterão o seu valor atual nem de que a empresa conseguirá monetizá-los em termos favoráveis ou, sequer, monetizá-los”.

A empresa referiu ainda que as suas participações em WLFI estão sujeitas a “disposições contratuais de bloqueio”. Do total, 3,53 mil milhões de tokens não são transferíveis durante 12 meses, para além de um uso limitado como garantia, staking ou empréstimos. Os restantes 3,75 mil milhões de tokens só poderão tornar-se elegíveis para desbloqueio mediante aprovação dos acionistas, alteração dos estatutos e condições de registo para revenda.

## Relações entre Partes Relacionadas e Financiamento

A World Liberty Financial é considerada uma parte relacionada com a AI Financial. Zachary Witkoff, presidente da AI Financial, também é cofundador e CEO da World Liberty. Zachary Folkman, membro do conselho de administração da AI Financial, é igualmente cofundador da World Liberty.

A World Liberty Financial detém 1 milhão de ações ordinárias da AI Financial e detém warrants pré-financiados para comprar até 99 milhões de ações adicionais, juntamente com warrants para comprar até 20 milhões de ações a preços de exercício entre 7,50 e 9,75 dólares por ação.

A AI Financial contraiu empréstimos junto da World Liberty Financial. Em janeiro, a empresa sacou 15 milhões de dólares ao abrigo de um acordo de empréstimo com WLFI, recebendo um produto líquido de aproximadamente 14,2 milhões de dólares. A AI Financial afirmou que pretende usar os recursos para financiar um programa de recompra de ações, adquirir tokens WLFI adicionais e cobrir finalidades gerais corporativas.

As ações da AI Financial, cotadas na Nasdaq (AIFC), fecharam em baixa de 9,61% para 0,91 dólares na segunda-feira.