Momento da negociação: Conflitos geopolíticos desencadeiam sentimento de proteção, mais de 60% dos analistas veem alta no Bitcoin

Revisão dos principais dados do mercado diário e análise de tendências, produzida pela PANews.

Mercado macroeconómico

Com o ataque militar conjunto dos EUA e Israel ao Irão que resultou na morte de Khamenei, o barril de pólvora do Médio Oriente foi completamente aceso, e a postura dura de Trump aumentou a ansiedade do mercado, afirmando que a ação militar pode durar quatro semanas, sem cessar até atingir o objetivo; por outro lado, o Irão declarou que a decisão de cessar o conflito cabe ao Irão.

O sentimento de pânico varreu instantaneamente os mercados financeiros tradicionais, com futuros de ações dos EUA a abrir em baixa na segunda-feira, o S&P 500, Nasdaq e Dow Jones futuros caíram mais de 1%, e os rendimentos dos títulos de curto prazo atingiram o nível mais baixo desde 2022, com fundos a fugir loucamente de ativos de risco com alta avaliação.

Na onda de busca por refúgio, os metais preciosos tornaram-se o “porto seguro final” de fundos globais, com o ouro à vista a subir 2% para 5390 dólares por onça, a prata à vista a subir 2,6% para 96 dólares por onça, e analistas do Saxo Bank e KCM Trade afirmam que esta escalada preocupante fará o ouro recuperar a sua posição de refúgio preferida; a City Index prevê que a forte procura por refúgio poderá impulsionar o preço do ouro até aos 5500 dólares, ou mesmo ultrapassar recordes históricos.

O gargalo do mercado de energia — Estreito de Hormuz — entrou numa “paralisação factual”, com compras de pânico a impulsionar o preço internacional do petróleo a disparar 8 dólares na abertura. O Brent subiu até 9% para 82,37 dólares por barril, WTI atingiu 75,33 dólares por barril, apesar do OPEP anunciar uma produção adicional diária de 206 mil barris em abril, o que ainda não conseguiu acalmar a ansiedade de escassez de fornecimento.

Os bancos de Wall Street estão altamente atentos à evolução do preço do petróleo, com riscos finais já totalmente precificados. O JPMorgan alertou que, se o Estreito fechar completamente, os países produtores do Médio Oriente só poderão manter a produção por até 25 dias devido às reservas; o Citibank e a Rystad Energy projetam que, se infraestruturas energéticas ou rotas marítimas forem atacadas ou interrompidas por semanas, o preço do petróleo poderá atingir facilmente os 100 dólares, com potencial de subir até aos 120 dólares.

O equipa de estratégia do Goldman Sachs afirma que a “duração” do conflito substituiu o próprio “estouro” como variável principal na determinação do rumo dos ativos. Se a interrupção do fornecimento de petróleo se tornar uma guerra prolongada, as elevadas expectativas de inflação poderão bloquear completamente o espaço de corte de juros do Federal Reserve, com uma volatilidade das taxas a aumentar drasticamente, podendo os mercados globais repetir o cenário de choque energético de 2022.

Turbulência no setor de IA

Na terça-feira, 28 de fevereiro, o Departamento de Defesa dos EUA e a empresa de IA Anthropic terminaram negociações de um contrato de 200 milhões de dólares devido a divergências, com o Pentágono a classificar a Anthropic como “risco na cadeia de fornecimento” e a cortar a colaboração. No mesmo dia, o concorrente da Anthropic, OpenAI, rapidamente chegou a um acordo com o Departamento de Defesa, permitindo o uso de IA para “todos os fins legais”, mantendo a proteção tecnológica.

Apesar da controvérsia na parceria com o Pentágono, a atratividade do Claude no mercado não diminuiu, pelo contrário, aumentou significativamente o número de downloads e a disposição de pagar, atingindo o topo da lista de aplicações gratuitas na App Store dos EUA, superando o ChatGPT da OpenAI.

Mercado do Bitcoin

Sob a pressão extrema do conflito no Médio Oriente, o Bitcoin à vista não repetiu o colapso de 2020 (“312”), mas entrou numa trajetória de descida lenta. Durante o fim de semana, o preço chegou a tocar em 63.000 dólares, mas, com a confirmação da morte de Khamenei, ocorreu uma rápida inversão em “V”, encerrando fevereiro com uma queda de quase 15%, a terceira pior performance de fevereiro na história, e após atingir um novo máximo, o Bitcoin caiu pelo quinto mês consecutivo, começando março também com tendência de baixa.

No mercado de opções, a volatilidade implícita (IV) para entrega a 27 de março disparou para 51,3%, com o ponto de maior dor a 76.000 dólares. A posição total de 16,7 milhões de BTC (mais de 11,2 mil milhões de dólares) apresenta uma relação put/call (PCR) de apenas 0,75, mas o volume de negócios nas últimas 24 horas aumentou para 1,37. O sentimento do mercado está altamente dividido: instituições de longo prazo mantêm posições longas firmes, enquanto o dinheiro de curto prazo compra opções de venda na zona de 67.000 a 70.000 dólares para fazer hedge tático. Segundo dados da Unbias, 61% dos analistas no mercado são otimistas a curto prazo.

Visões pessimistas

Lógica principal: A fuga de fundos de refúgio macroeconómico e a pressão dos market makers nas opções irão limitar a recuperação de curto prazo, com risco de queda devido à liquidez.

• GodotSancho: Os fundos principais passaram de comprar puts para vender calls, bloqueando o espaço superior; a deep negative premium de longo prazo indica uma aposta clara numa descida mais profunda esta semana, recomendando-se aguardar para comprar na zona de 66.000 dólares.
• Skew: O mercado à vista na zona de 68.000 dólares enfrenta vendas passivas, com alavancagem a perseguir o preço, uma correção de curto prazo não é surpresa.

Visões otimistas

Lógica principal: A inflação gerada pela guerra e a crise de confiança na moeda fiduciária irão reforçar o valor de refúgio do Bitcoin como “ativo duro sem fronteiras”, forçando o Federal Reserve a libertar liquidez.

• Arthur Hayes: Quanto mais tempo os EUA se envolverem na crise do Irão, maior a probabilidade do Fed cortar juros e imprimir dinheiro para suportar os custos de guerra; a melhor estratégia é comprar Bitcoin após o corte de juros.
• Samson Mow (CEO da Jan3): Em comparação com o ouro e a oferta global de moeda, o Bitcoin está severamente subvalorizado, e o Z-score atual abaixo de -2 indica uma reversão de preço significativa.
• Henrik Zeberg (economista macro): Com o aumento do apetite ao risco e o fluxo de fundos para ETFs, o preço alvo do Bitcoin pode atingir entre 110.000 e 120.000 dólares.
• Alex Krüger: O preço alvo no final do primeiro trimestre é entre 78.000 e 82.000 dólares, e ultrapassar os 71.000 dólares irá gerar FOMO no mercado.
• Equipa de pesquisa do Mercado Bitcoin: Em termos de preço em ouro, o ciclo de baixa do Bitcoin pode tocar fundo entre fevereiro e março, com grandes investidores a aproveitar o pânico para acumular.
• BitBull / Michaël van de Poppe: O mercado está prestes a recuperar, com objetivo de curto prazo entre 73.000 e 74.000 dólares.

Mercado do Ethereum

Em comparação com a forte volatilidade do Bitcoin, o início de 2026 do Ethereum tem sido difícil, com uma queda de 36% no ano, recuando para perto de 1.900 dólares. Dados de mercado mostram que o volume de negociações no DEX do Ethereum caiu 55% nos últimos seis meses, com apenas 56,5 bilhões de dólares em fevereiro, muito abaixo do pico de 128,5 bilhões de dólares em agosto do ano passado. Esta rápida redução na atividade on-chain prejudica as taxas de rede e a receita das DApps, tornando a barreira psicológica de 3000 dólares cada vez mais distante.

Por outro lado, apesar do desempenho de preço decepcionante, os fundamentos subjacentes do Ethereum e o consenso institucional permanecem sólidos. Ainda controla 52,4 bilhões de dólares em TVL, e incluindo Layer 2 como Base e Arbitrum, sua participação de mercado de TVL atinge 65%, esmagando Solana com 6,4 bilhões e BNB Chain com 5,5 bilhões. Além disso, domina 68% do mercado de RWA, sendo a principal escolha de grandes instituições como JPMorgan, Citibank e BlackRock para emissão de fundos tokenizados e stablecoins bancárias. O sentimento geral do mercado é complexo: investidores de varejo estão extremamente pessimistas devido à baixa liquidez e preços fracos, mas os grandes bancos estão acelerando compras.

Visões pessimistas

Lógica principal: A redução da atividade on-chain e a fraqueza de preço de longo prazo enfraquecem a disposição de manter fundos e a capacidade de explosão de curto prazo.

• Crypto Seth: Desde dezembro de 2024, o Ethereum fechou 12 meses em baixa em 15 meses, com desempenho contínuo fraco.

Visões otimistas

Lógica principal: O valor de staking líder, a adoção institucional irreversível e a evolução contínua da arquitetura formam uma barreira de proteção de longo prazo para o Ethereum.

• Vitalik Buterin: Está a focar no desenvolvimento de camadas de expansão e ZK-EVM, com validação paralela de blocos e criptografia quântica resistente, garantindo eficiência e segurança a longo prazo.
• Investidor Jordan: Está a aumentar posições na zona de sobrevenda de 1.800 dólares, considerando o Ethereum como um ativo estável e de DeFi, com objetivo de atingir 20.000 dólares nos próximos 5 anos.
• Instituições financeiras tradicionais (JPMorgan, Citibank, BlackRock): Independentemente das oscilações de curto prazo, continuam a preferir o Ethereum como plataforma de fundos tokenizados e emissão de stablecoins bancárias inovadoras.

Dados-chave (até 2 de março, 13h00 HKT)

(Fonte: CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CryptoBubbles)

• ETF de Bitcoin: entrada líquida de 787 milhões de dólares nesta semana
• ETF de Ethereum: entrada líquida de 80,46 milhões de dólares nesta semana
• ETF de SOL: entrada líquida de 44,44 milhões de dólares nesta semana
• ETF de XRP: entrada líquida de 9,55 milhões de dólares nesta semana
• Índice de medo e ganância: 10 (medo extremo)
• Top 5 volume de negociação nas 24h do Upbit: XRP, BTC, SAHARA, ETH, CFG
• Variação do mercado: queda generalizada, NFT e GameFi caíram mais de 3%

Globalmente, 67.606 pessoas foram liquidada, totalizando 281 milhões de dólares, sendo 141 milhões de dólares em BTC, 53,84 milhões em ETH e 22,44 milhões em SOL.

Perspetivas para hoje

• Binance: o token Bitway (BTW) será negociado a partir das 16h00 de 2 de março
• A atualização do token MANTRA ocorrerá em 3 de março, incluindo mudança de nome e divisão 1:4
• Upbit irá remover o GoChain (GO) em 3 de março
• ENA desbloqueia cerca de 40,63 milhões de tokens, avaliados em aproximadamente 4,3 milhões de dólares, em 2 de março.

As maiores quedas entre as 100 principais moedas por valor de mercado hoje: Power Protocol -9,4%, Decred -7,7%, Stable -10,7%, Internet Computer -9,2%, MemeCore -5,5%.

Notícias em destaque

• Dados: tokens RED, HYPE, ENA terão grandes desbloqueios, sendo RED a mais valiosa, com cerca de 6,2 milhões de dólares
• Previsões da semana | Gemini irá encerrar operações no Reino Unido; o Livro Bege do Fed sobre a economia será divulgado
• Aviso: vulnerabilidade de alto risco no OpenClaw Gateway, atualize imediatamente para a versão 2026.2.25 ou superior
• Trump revela contactos de insiders iranianos
• Um utilizador abriu uma posição vendida de 40x em BTC desde a queda do mercado em 28 de fevereiro, atualmente detém 750 BTC
• Conta misteriosa aposta precisamente na ofensiva contra o Irão, com alegações de “inside trading” na campanha de Trump
• SpaceX mantém cerca de 8.285 BTC em custódia na Coinbase Prime, com valor de mercado reduzido para cerca de 545 milhões de dólares
• Arthur Hayes publica sinal de compra otimista em HYPE, com preço alvo de até 150 dólares
• Controvérsia na governança da Aave há três meses, com TVL a cair de 36 para 26,5 mil milhões de dólares
• Transporte de petróleo pelo Estreito de Hormuz encontra-se parado