Preço do Prata para $1.000? Estes Dois Rácios Históricos Dizem que Não É Assim Tão Louco Como Parece

O preço da prata caiu desde o seu recorde de janeiro de 121 dólares. O preço parece fraco a curto prazo e pode descer mais antes de aparecer estabilidade. As expectativas de longo prazo continuam fortes, e esse contraste entre a pressão de curto prazo e o potencial futuro está no centro de uma previsão audaciosa compartilhada por Karel Mercx (@KarelMercx no X).

A sua tese não se baseia em hype ou emoção. O argumento apoia-se em duas razões históricas que têm guiado os ciclos de metais preciosos há mais de um século.

Karel Mercx explica que o Dow avaliado em ouro comprime longos períodos de psicologia de mercado numa única medida. Picos de otimismo ocorreram em 1929, 1966 e 1999.

@KarelMercx / X

Um pessimismo profundo seguiu-se em 1933 e 1980. Os níveis atuais assemelham-se a zonas que, historicamente, precederam outro movimento descendente na razão, o que significa que o ouro se fortaleceu face às ações durante essas fases.

Mercx não aceita a ideia de que o fundo real foi atingido em 2011. A dívida global expandiu-se acentuadamente após esse ano, e os ciclos passados só chegaram à conclusão uma vez que a pressão da dívida diminuiu através de deflação ou inflação.

Precedentes históricos dos anos 1930 e 1970 apoiam esse quadro. A sua meta intermediária para a razão Dow-para-ouro situa-se perto de 2,5. As leituras atuais, próximas de 9,82, implicam uma queda de quase quatro vezes se o ciclo se completar de forma semelhante.

O ouro precisaria subir para cerca de 19.800 dólares se o Dow permanecer próximo do território atual, perto de 49.501. Mercx observa que as ações não precisam de colapsar para que os metais preciosos alcancem máximos extremos. Nos anos 1970, as ações atingiram um mínimo anos antes de os metais atingirem o pico, o que mostra que ambas as tendências podem desenrolar-se em cronogramas separados.

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A compressão da razão Ouro-Prata cria o caminho matemático para um preço de prata de quatro dígitos

O segundo pilar da previsão vem da razão ouro-prata. A prata negocia num mercado menor do que o ouro, o que explica por que as fases de alta muitas vezes avançam mais rapidamente assim que o momentum vira positivo. A razão atingiu 14 no extremo de 1980. Mercx escolhe 19 como um ponto médio conservador para evitar depender de um timing perfeito.

O ouro perto de 19.800 dólares, combinado com uma razão de 19, produz um preço de prata ligeiramente acima de 1.000 dólares. As condições atuais mostram ouro perto de 5.042 dólares e prata perto de 77 dólares, o que deixa uma grande distância entre a avaliação atual e os extremos históricos.

A movimentação de um extremo para o lado oposto do ciclo forma a lógica central por trás da projeção.

@KarelMercx / X

Perspetiva do Preço da Prata Aponta para uma Janela Possível entre 2030 e 2033 com Base na Estrutura do Ciclo

As expectativas de tempo também se baseiam no modelo dos anos 1970, descrito por Karel Mercx. A posição atual do Dow em relação ao ouro assemelha-se à zona de meio ciclo vista entre 1973 e 1976.

Os máximos finais dos metais chegaram em 1980, o que sugere uma duração semelhante de cerca de quatro a sete anos para o ambiente presente. Esse quadro leva a uma janela projetada entre 2030 e 2033 para qualquer movimento acima de 1.000 dólares.

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A ação de preço da prata a curto prazo pode continuar a oscilar, mas o horizonte de longo prazo descrito por Mercx foca na matemática estrutural em vez da volatilidade diária. Os ciclos nos metais preciosos muitas vezes desenrolam-se lentamente antes de uma aceleração decisiva aparecer.