China dá mais um golpe forte! Criptomoedas totalmente classificadas como finanças ilegais; restrições rigorosas à tokenização de RWA e à stablecoin em yuan renminbi

As autoridades chinesas reforçaram novamente a repressão às criptomoedas. O Banco Popular da China (banco central), recentemente, juntamente com a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma, o Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, a Administração de Supervisão Financeira, a Comissão de Valores Mobiliários e outros oito departamentos, publicou conjuntamente o Aviso sobre a Continuação da Prevenção e Gestão de Riscos Relacionados com Criptomoedas. Este documento não só reafirma que as criptomoedas não possuem curso legal e que as atividades relacionadas são consideradas atividades financeiras ilegais, como também inclui pela primeira vez a tokenização de ativos do “mundo real” (RWA), que tem ganhado popularidade nos últimos anos, na sua lista de atividades sob rigoroso controle; ao mesmo tempo, revoga o documento antigo de 2021, entrando oficialmente numa fase de regulamentação mais rigorosa.

O aviso começa por afirmar que as criptomoedas não possuem o mesmo status legal que a moeda fiduciária. Bitcoin, Ethereum, USDT e outras criptomoedas caracterizam-se por serem emitidas por entidades não financeiras, utilizarem tecnologia de criptografia e livros-razão distribuídos ou tecnologias similares, existirem em forma digital, e não possuírem curso legal, devendo, portanto, não circular nem serem usadas como moeda no mercado.

O aviso afirma que as atividades relacionadas às criptomoedas constituem atividades financeiras ilegais. Atividades como troca de moeda fiduciária por criptomoedas dentro do país, troca entre diferentes criptomoedas, compra e venda de criptomoedas com contraparte central, fornecimento de informações intermediárias e serviços de precificação para transações de criptomoedas, emissão de tokens para captação de recursos, bem como a negociação de produtos financeiros relacionados a criptomoedas, envolvem suspeitas de venda ilegal de tokens ou títulos, emissão pública não autorizada de valores mobiliários, operação ilegal de negócios de valores mobiliários e futuros, captação ilegal de recursos, entre outras atividades ilegais, devendo ser rigorosamente proibidas e severamente reprimidas de acordo com a lei.

O aviso também determina que entidades e indivíduos estrangeiros não podem fornecer ilegalmente serviços relacionados a criptomoedas a entidades dentro do país de qualquer forma; além disso, sem a devida autorização das autoridades competentes, nenhuma entidade ou indivíduo, nacional ou estrangeiro, pode emitir stablecoins vinculadas ao Renminbi fora do país.

Outro ponto importante do aviso é a inclusão da tokenização de ativos do “mundo real” (RWA), que tem crescido rapidamente nos últimos anos, sob controle estrito. O documento esclarece que qualquer atividade de RWA tokenization realizada dentro da China, bem como a prestação de serviços intermediários ou tecnológicos relacionados, constitui suspeita de venda ilegal de tokens, emissão pública não autorizada de valores mobiliários, operação ilegal de negócios de valores mobiliários e futuros, captação ilegal de recursos, devendo ser proibida. Entidades ou indivíduos estrangeiros também não podem fornecer ilegalmente serviços de RWA tokenization a entidades dentro da China.

No entanto, atividades de RWA tokenization autorizadas por departamentos reguladores e realizadas com infraestrutura financeira específica não estão sujeitas a essas restrições.

Quanto às atividades de RWA realizadas por entidades dentro do país no exterior, o aviso estabelece que, sem autorização ou registro prévio, nenhuma entidade ou indivíduo pode realizar tais atividades. São destacadas duas situações que requerem atenção especial na supervisão:

1. Quando entidades domésticas realizarem atividades de RWA em forma de dívida externa ou baseadas em propriedade ou direitos de receita de ativos domésticos, no exterior, incluindo securitização de ativos similares ou RWA com caráter de participação acionária, devem seguir o princípio de “mesmas atividades, mesmos riscos, mesmas regras” e serem rigorosamente supervisionadas pelo Conselho de Desenvolvimento e Reforma, Comissão de Valores Mobiliários da China, Administração de Divisas e outros órgãos relevantes, de acordo com suas responsabilidades.

2. Quando entidades domésticas realizarem outras formas de RWA no exterior baseadas em direitos internos, a supervisão será conjunta entre a Comissão de Valores Mobiliários da China e os departamentos relacionados.

Vale notar que a Comissão de Valores Mobiliários da China também publicou simultaneamente as Diretrizes de Supervisão para a Emissão de Valores Mobiliários lastreados por ativos domésticos no exterior. Caso o fluxo de caixa gerado por ativos ou direitos relacionados seja utilizado para suportar pagamentos, a emissão de tokens de valores mobiliários lastreados por ativos no exterior deve cumprir rigorosamente as regras de investimento transnacional, gestão de divisas, e deve ser previamente registrada na comissão, divulgando integralmente os ativos, estruturas e planos de emissão.

Na prática, as autoridades chinesas estabelecerão um mecanismo de coordenação interdepartamental, integrando o Banco Central, a Comissão de Valores Mobiliários, a polícia, a administração de internet e o sistema judicial, reforçando o monitoramento online, o rastreamento de fundos e o bloqueio de plataformas. Instituições financeiras e de pagamento estão expressamente proibidas de fornecer serviços de abertura de contas, transferência de fundos e liquidação para atividades relacionadas a criptomoedas, bem como de oferecer custódia, liquidação e compensação para atividades de RWA tokenization e produtos financeiros relacionados. Além disso, reforçarão a vigilância de riscos, devendo relatar prontamente quaisquer indícios de atividades ilegais às autoridades competentes.

Adicionalmente, nomes comerciais e atividades de empresas e microempreendedores individuais não podem incluir termos como “criptomoeda”, “ativo digital”, “criptomoeda”, “ativo criptográfico”, “stablecoin”, “tokenização de ativos do mundo real” ou “RWA” em seus nomes ou escopo de negócios.

O aviso também menciona que a Comissão de Desenvolvimento e Reforma continuará a promover ações de fiscalização contra a mineração de criptomoedas, realizando inspeções completas, encerrando projetos existentes de mineração, proibindo novos projetos de mineração e impedindo que empresas de fabricação de hardware de mineração ofereçam vendas ou outros serviços relacionados dentro do país.