Por que o Bitcoin caiu hoje? Disputa entre Trump e Groenlândia, quatro fatores de baixa do Federal Reserve hawkish

Bitcoin caiu para 72.096 dólares, atingindo uma nova baixa de 16 meses, uma queda de 42% em relação ao pico de 126.000 dólares. Quatro grandes fatores negativos: controvérsia Trump-Greenland, tensões entre EUA e Europa devido ao encerramento do governo, atraso nos dados econômicos, nomeação de Warsh que gera expectativas hawkish, legislação regulatória lenta. ETF de Bitcoin saiu de 12 bilhões de dólares em março. MicroStrategy caiu 5%, Riot e MARA caíram 11%.

Quatro fatores negativos em conjunto desencadeiam tempestade perfeita

Por que o Bitcoin despencou hoje? A resposta está na atuação simultânea de quatro fatores negativos que se reforçam mutuamente. Primeiro, o aumento das tensões geopolíticas. A ação do presidente Trump na questão de Groenlândia elevou a tensão entre EUA e Europa, com os oficiais da UE expressando forte insatisfação com as declarações expansionistas de Trump. Essa fissura na aliança transatlântica gerou uma fuga para ativos seguros nos mercados globais, com investidores vendendo ativos de risco e migrando para títulos do Tesouro dos EUA e ouro.

Em segundo lugar, o efeito do atraso no encerramento do governo. Algumas paralisações recentes atrasaram a divulgação de dados econômicos importantes, incluindo o relatório de empregos não agrícolas e a revisão do PIB. Essa ausência de dados cria um vácuo de informações, dificultando a avaliação precisa da economia e levando investidores a reduzirem posições por precaução. Como ativo de alta volatilidade, o Bitcoin é o mais afetado nesse ambiente.

Terceiro, a mudança de expectativa para uma política hawkish do Federal Reserve. A nomeação de Kevin Warsh para a presidência do Fed, no final do mês passado, levou o mercado a antecipar uma mudança na política monetária. Warsh é considerado hawkish, preferindo manter taxas elevadas para combater a inflação. Essa expectativa frustrada de corte de juros torna o ambiente de altas taxas desfavorável ao Bitcoin e outros ativos sem rendimento, pois investidores podem obter retornos atrativos em títulos do Tesouro, reduzindo o apelo de manter Bitcoin.

Quarto, o lento progresso na regulamentação de criptomoedas. Apesar de sinais amistosos do governo Trump, o avanço na criação de regras e leis que favoreçam o desenvolvimento do setor é lento. A lei de estrutura de mercado no Senado ainda enfrenta obstáculos, e a legislação sobre stablecoins está emperrada na disputa entre bancos e o setor cripto. Essa incerteza regulatória mantém os investidores institucionais cautelosos, sem compras adicionais suficientes para sustentar os preços.

Quatro razões centrais para a queda do Bitcoin

Geopolítica: controvérsia Trump-Groenlândia aumenta tensões EUA-Europa, elevando o apetite por ativos seguros

Encerramento do governo: atraso na divulgação de dados econômicos aumenta a incerteza

Expectativa hawkish: nomeação de Warsh gera expectativa de altas de juros, pressionando ativos sem rendimento

Regulação: avanço lento na legislação cripto, investidores institucionais permanecem cautelosos

Saída acumulada de 12 bilhões de dólares de ETFs à vista

O relatório recente do Deutsche Bank aponta que, devido à expectativa de uma correção mais acentuada do Bitcoin, uma grande saída de fundos institucionais também reduziu a liquidez do ativo, prejudicando seu preço. Analistas destacam que, desde a liquidação de posições alavancadas em ativos digitais em outubro do ano passado, houve uma grande saída de recursos de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista.

Esses fundos tiveram uma saída de mais de 3 bilhões de dólares em janeiro deste ano, cerca de 2 bilhões em dezembro passado, e aproximadamente 7 bilhões em novembro. No total, a saída de recursos nesses três meses ultrapassou 12 bilhões de dólares, uma cifra incomum na história de pouco mais de um ano dos ETFs de Bitcoin. Quando lançados no início de 2024, esses ETFs geraram meses de fluxo de entrada, atraindo mais de 30 bilhões de dólares. A reversão atual indica uma mudança fundamental na estratégia de alocação de instituições em relação ao Bitcoin.

A saída de fundos de ETFs tem impacto estrutural. Diferente do comportamento emocional de investidores de varejo, as instituições geralmente baseiam suas decisões de alocação em estratégias de longo prazo. Quando começam a retirar sistematicamente posições, indica que sua avaliação de risco-retorno do Bitcoin mudou. Possíveis razões incluem: outros ativos (como ações de IA ou títulos do Tesouro) oferecendo retornos ajustados ao risco melhores, aumento das preocupações regulatórias, ou necessidade de reequilíbrio de portfólio.

A correção do Bitcoin afetou várias ações de criptomoedas. A MicroStrategy caiu 5% no dia, enquanto Riot Platforms e MARA Holdings, mineradoras de ativos digitais, caíram quase 11%. Essa reação em cadeia mostra que a queda do Bitcoin não afeta apenas o token, mas impacta toda a cadeia do setor cripto. A MicroStrategy possui mais de 713.502 bitcoins, com alta correlação com o preço do ativo. As mineradoras, por sua vez, têm lucros diretamente ligados à rentabilidade da mineração, que é afetada pela queda do preço do Bitcoin.

Técnico: três corvos testam a linha de vida de 68.400 dólares

(Fonte: Trading View)

A previsão do preço do Bitcoin parece pessimista, pois indicadores técnicos indicam que o mercado está passando por uma correção necessária. O gráfico semanal mostra o padrão de “três corvos”, que sinaliza uma reversão de baixa. Essa formação consiste em três velas pretas consecutivas, cada uma com abertura dentro do corpo da anterior e fechamento progressivamente mais baixo. Geralmente aparece no topo de uma tendência de alta ou na fase intermediária de uma tendência de baixa, indicando que os vendedores estão dominando.

Os níveis técnicos importantes incluem a média móvel exponencial de 200 semanas, que está próxima de 68.400 dólares e funciona como suporte crucial. A quebra dessa linha costuma indicar entrada em um mercado de baixa mais profundo. Do lado da resistência, é necessário recuperar o nível de 83.598 dólares (que antes era suporte e agora atua como resistência) para invalidar a tendência de baixa atual.

O índice de força relativa (RSI) está em torno de 30, indicando condição de sobrevenda. Isso pode sinalizar uma possível reversão, mas traders experientes aguardam uma divergência no RSI antes de considerar o fundo. Se o RSI cair abaixo de 25 e depois subir, acompanhado de aumento no volume, isso reforçará um sinal de compra mais confiável.

RWA e infraestrutura DeFi constroem base silenciosamente

Apesar da baixa de curto prazo, o uso do Bitcoin está crescendo rapidamente. A principal empresa de ativos digitais na América Latina, Mercado Bitcoin, lançou mais de 20 milhões de dólares em tokens de crédito privado tokenizado na sidechain Rootstock, com planos de atingir 100 milhões de dólares em abril. Isso conecta o financiamento privado tradicional à liquidez apoiada em Bitcoin.

Simultaneamente, a Fireblocks anunciou a expansão da camada Stacks, trazendo DeFi de nível institucional para o Bitcoin. Essa mudança reduz o tempo de transação para cerca de 29 segundos, muito mais rápido que os 10 minutos típicos de geração de blocos do Bitcoin, e permite que instituições emprestem e obtenham rendimento usando Bitcoin. Atualmente, cerca de 55 bilhões de dólares estão bloqueados em DeFi de Bitcoin, formando uma base sólida para o próximo ciclo de crescimento.

A ferramenta de “caminho” no gráfico indica que, no restante do primeiro trimestre, o preço do Bitcoin deve se consolidar entre 68.000 e 72.000 dólares. Se o Bitcoin conseguir se manter acima da média móvel de 200 semanas, um padrão de fundo duplo pode servir de trampolim para uma recuperação até 83.000 dólares, e eventualmente atingir a resistência psicológica de 100.000 dólares. Para investidores de longo prazo, a queda atual é uma fase de transição, e com a tokenização de RWA e a integração com DeFi mais ágil, a próxima alta está sendo silenciosamente preparada.