Por que o Bitcoin caiu hoje? ETF saiu 1,75 bilhões em um dia, rompimento técnico desencadeia reação em cadeia

O ouro rompeu os 4.525 dólares, enquanto o Bitcoin caiu para perto de 87.000 dólares, com uma queda de 7% desde o início do ano. No dia 24 de dezembro, um fluxo líquido de saída de 1,75 bilhões de dólares foi registrado no ETF de Criptomoeda à vista, sendo o IBIT da BlackRock o principal responsável, com uma saída de 91,37 milhões de dólares. O Bitcoin caiu abaixo da média móvel de 365 dias de suporte crítico de 102.000 dólares, agravando os aspectos técnicos e desencadeando uma cadeia de vendas.

Razão principal um: fuga de capitais institucionais, ETFs lideram as vendas

A principal razão para a queda do Bitcoin hoje é a retirada em grande escala por investidores institucionais. Segundo dados da SoSoValue, em 24 de dezembro, o ETF de Criptomoeda à vista registrou uma saída líquida de 1,75 bilhões de dólares, sendo o sétimo dia consecutivo de fluxo de capital negativo. A maior saída diária foi do IBIT da BlackRock, com 91,37 milhões de dólares; em segundo lugar, o GBTC da Grayscale, com 24,62 milhões de dólares. No mesmo dia, o ETF de Criptomoeda à vista do Ethereum registrou uma saída líquida de 57 milhões de dólares, sendo que a pressão de venda mais forte foi no ETHE da Grayscale, com uma saída de 33,78 milhões de dólares, totalizando uma saída histórica acumulada de 5,083 bilhões de dólares.

Essa contínua saída de fundos reflete uma visão pessimista dos investidores institucionais sobre o mercado de Criptomoeda. O gestor de portfólio da hedge fund Apollo Crypto, Pratik Kala, afirmou que o movimento de preço do Bitcoin este ano “está claramente desconectado do ciclo de notícias extremamente otimista em torno desse ativo”. Ele atribui essa divergência às vendas contínuas dos detentores iniciais, incluindo a forte correção de outubro, que juntas impediram o fortalecimento de uma recuperação.

As vendas de detentores de longo prazo representam outro fator de pressão. Investidores que acumularam posições em níveis baixos estão realizando lucros com os preços atuais, e suas vendas contínuas fornecem uma pressão de venda constante ao mercado. Konstantin Vasilenko, cofundador da exchange de Criptomoeda Paybis, apontou que, por motivos fiscais, alguns traders em certas regiões tendem a liquidar suas posições em Criptomoeda antes do Ano Novo e sair de posições de alto risco, o que leva a uma expectativa de pouca volatilidade até janeiro.

A liquidez reduzida durante o período de festas também restringe a atividade do mercado. Com os traders de férias de Natal, a liquidez diminui, a disposição ao risco enfraquece, e esse padrão é típico durante feriados importantes: volume de negociações cai abruptamente, os formadores de mercado reduzem suas posições e as estratégias de manutenção de posições se tornam defensivas. No entanto, esses fatores apenas destacam um problema mais profundo: a falta de compradores claros dispostos a entrar no mercado.

Razão principal dois: ouro e prata atingem novas máximas, roubando fundos de proteção

A segunda razão para a queda do Bitcoin hoje é o fluxo massivo de capitais para ativos tradicionais de proteção. Em contraste com o desempenho fraco do Bitcoin, os preços do ouro e da prata dispararam para novas máximas, reformulando o sentimento entre os mercados. Em fevereiro, o preço de fechamento dos contratos futuros de ouro se aproximou de 4.506 dólares por onça, tendo atingido anteriormente uma máxima histórica de 4.530 dólares, enquanto o preço à vista se manteve em torno de 4.491 dólares. O ganho anual ultrapassou 70%, e espera-se que seja o melhor desempenho anual desde 1979.

O preço da prata teve uma trajetória ainda mais forte, com uma alta superior a 4% nos contratos futuros, enquanto o preço à vista se manteve acima de 71 dólares, atingindo níveis nunca antes vistos. Essa divergência demonstra claramente uma mudança na preferência de risco do mercado: quando a incerteza aumenta, os fundos optam por ativos tangíveis com milhares de anos de história, ao invés de ativos digitais altamente voláteis.

Três principais fatores que impulsionam o fluxo de fundos de Criptomoeda para ouro e prata

Preocupação com a desvalorização da moeda: níveis globais de dívida continuam a subir, investidores buscam ativos tangíveis que preservem valor

Suspeitas de bolha de IA: avaliações excessivas de ações impulsionadas por inteligência artificial levam fundos a posições defensivas

Incerteza política: a incerteza sobre a futura política monetária dos EUA faz do ouro o principal ativo de proteção

A empresa de pesquisa de ativos digitais BRN, liderada por Timothy Mischer, afirmou: “Os ativos ‘tangíveis’ como ferramentas de hedge de longo prazo estão atraindo fundos, enquanto os ativos de Criptomoeda ainda estão na periferia.” Durante um período no início de 2025, o movimento do Bitcoin foi altamente sincronizado com ativos de risco, mas no rally de final de ano, ele ficou claramente atrás de outros ativos. Além disso, sua característica de “ouro digital” de longa data não conseguiu atrair o fluxo de capital defensivo que impulsionaria o preço do ouro.

Investidores experientes acreditam que essa onda de alta do ouro e prata pode ainda não ter terminado. Alguns analistas sugerem que, se a tendência de dívida global continuar fora de controle, o preço do ouro pode ultrapassar significativamente os níveis atuais. No entanto, esse cenário teoricamente também deveria favorecer ativos de reserva de valor como o Bitcoin, mas na prática, os fundos optaram por metais preciosos tradicionais em vez de Criptomoeda.

Razão principal três: quebras técnicas desencadeiam reação em cadeia

(Fonte: Trading View)

A terceira razão para a queda do Bitcoin hoje é a quebra de níveis técnicos importantes, que desencadeou uma pressão de venda técnica. O Bitcoin caiu abaixo da média móvel de 102.000 dólares, que anteriormente foi um suporte crítico nesta fase do ciclo. Se não conseguir recuperar esse nível, o risco de uma correção adicional aumenta.

No gráfico de 4 horas, o Bitcoin continua negociando dentro de um canal de baixa, refletindo uma realização de lucros controlada. O preço oscila na região próxima de 87.800 dólares, que já atuou como suporte e resistência múltiplas vezes. Apesar de ainda estar abaixo da média móvel de 50 dias (87.980 dólares) e da de 100 dias (88.610 dólares), a tendência de queda claramente desacelerou.

A estrutura das velas mostra padrões de pêndulo e doji, indicando indecisão do mercado, não uma continuação da queda. O índice de força relativa (RSI) está em torno de 46, acima da zona de sobrevenda, sugerindo que o momentum de baixa está enfraquecendo. Estruturalmente, o padrão se assemelha a uma bandeira de baixa, que geralmente indica uma potencial ruptura de direção.

Mais de 23 bilhões de dólares em opções expiram em 26 de dezembro, congelando apostas de direção e agravando o impasse do mercado. Se o preço continuar a subir acima de 88.600 dólares, espera-se uma nova tentativa de alcançar 90.500 dólares, seguido por 92.650 dólares, e possivelmente testar novamente 94.600 dólares. Caso não consiga sustentar as médias móveis críticas, uma nova testagem de 86.300 dólares é provável, com uma demanda mais forte por volta de 83.800 dólares.

Perspectiva futura: consolidar ou continuar a cair?

Atualmente, o Bitcoin perdeu a oportunidade de aproveitar o “rally de Natal”, permanecendo estagnado em um contexto de alta nos mercados de ações dos EUA e valorização do ouro, enviando um sinal: esse ativo baseado em entusiasmo parece ter perdido qualquer ponto de excitação no final do ano. Enquanto o preço do Bitcoin se mantiver acima do limite inferior, a tendência geral tende a continuar, não a romper para baixo. Se o ouro e a prata continuarem atraindo fundos de proteção, e os investidores migrarem para ativos escassos, o Bitcoin pode se tornar o próximo alvo. Kala apontou que a maior parte da pressão de venda parece ter se aliviado, e o Bitcoin entrou em uma fase de consolidação, o que pode preparar o terreno para um desempenho mais forte no próximo ano.