DeFi

PYUSD, USDT e USDC posicionam-se como as stablecoins em dólares dos EUA mais relevantes no mercado atual. Todas asseguram a estabilidade do preço por estarem indexadas ao dólar norte-americano, mas distinguem-se de forma clara ao nível dos emissores, dos mecanismos de reserva, da conformidade regulatória e dos casos de utilização. O USDT destaca-se pela maior liquidez e volume de negociação no mercado, o USDC é valorizado pela transparência e supervisão regulatória rigorosa, enquanto o PYUSD, alicerçado no ecossistema de pagamentos da PayPal, revela elevado potencial em aplicações de pagamento.

A PayPal lançou a PYUSD com o objetivo principal de expandir a infraestrutura de pagamentos digitais e consolidar uma posição de liderança no mercado de pagamentos em dólares digitais, numa fase de rápida evolução das stablecoins. Ao emitir uma stablecoin garantida por reservas em dólares norte-americanos, a PayPal aumenta a eficiência dos pagamentos transfronteiriços e aproxima as redes de pagamento tradicionais do ecossistema financeiro baseado em blockchain. A PYUSD constitui um elemento central da estratégia de finanças digitais da PayPal; a sua entrada em funcionamento reforça a competitividade da PayPal no mercado global de pagamentos e sinaliza a integração acelerada das stablecoins nos sistemas de pagamento mainstream.

PayPal USD (PYUSD) é uma stablecoin de dólar norte-americano lançada pela PayPal, emitida pela Paxos Trust Company e garantida por depósitos em dólares norte-americanos e obrigações do Tesouro dos EUA de curto prazo, assegurando uma paridade de 1:1 com o dólar. Desenvolvida na rede Ethereum ERC-20, a PYUSD permite pagamentos, transferências e liquidações de ativos digitais. Como um passo relevante de um líder tradicional de pagamentos para o setor financeiro em blockchain, a PYUSD não só amplia o potencial de aplicação das stablecoins em pagamentos, como também promove a integração das stablecoins no sistema financeiro convencional.

A crise da Aave desencadeou um resgate coordenado em todo o sector DeFi. Este artigo detalha a estrutura de financiamento da DeFi United, os mecanismos de transmissão de risco e os desafios de governança, analisando se os utilizadores comuns vão, no final, suportar o encargo.

THORChain e as Pontes convencionais são essenciais para viabilizar a liquidez de ativos entre cadeias, distinguindo-se de forma significativa nos seus mecanismos operacionais e nos respetivos contextos de utilização. As Pontes tradicionais tendem a facilitar transferências entre cadeias ao bloquear ativos e cunhar tokens wrapped, enquanto a THORChain recorre a pool de liquidez RUNE para trocas diretas entre ativos nativos, eliminando a necessidade de tokens wrapped. Apesar de a THORChain proporcionar vantagens exclusivas em termos de eficiência nos swaps de ativos nativos e na agregação de liquidez, cada um destes modelos possui os seus próprios pontos fortes no âmbito das estruturas de segurança e dos cenários de aplicação mais adequados.

RUNE é o token principal da rede THORChain, com funções essenciais nos protocolos de liquidez entre cadeias, incluindo liquidação de negociações, fazer staking de nodos e incentivos de liquidez. Cada troca de ativos entre cadeias liquida-se via RUNE como intermediário, e os nodos validadores têm de fazer staking de RUNE para garantir a segurança da rede. Os Fornecedores de liquidez recebem recompensas através de RUNE. À medida que o volume de transações entre cadeias e a liquidez da THORChain aumentam, a procura por RUNE cresce proporcionalmente. O valor de RUNE está diretamente associado à utilização do protocolo, consolidando-o como o principal portador de valor na estrutura económica da THORChain.

A THORChain permite trocas diretas entre cadeias de ativos nativos como BTC e ETH, recorrendo a pools de liquidez e a um mecanismo de liquidação intermédia com RUNE. Não é necessário converter BTC em WBTC nem recorrer a bolsas centralizadas; as transações entre cadeias realizam-se através de uma troca dupla: BTC → RUNE → ETH. Ao utilizar uma rede de validadores de nodos e pools de liquidez descentralizadas, a THORChain proporciona uma solução mais eficiente para a liquidez de ativos entre cadeias, assumindo um papel essencial na infraestrutura DeFi entre cadeias na atualidade.

A THORChain (RUNE) é um protocolo descentralizado de liquidez entre cadeias que permite aos utilizadores trocar ativos nativos como BTC e ETH de forma direta, sem necessidade de envolver a conversão de ativos nem depender de plataformas centralizadas. A RUNE assume o papel de token central do protocolo, facilitando a liquidação de liquidez, a vinculação de nodos e os incentivos da rede. Com a expansão do ecossistema multi-cadeia, a THORChain afirma-se como um elemento-chave da infraestrutura DeFi entre cadeias, sendo o valor da RUNE intrinsecamente ligado à adoção do protocolo e ao crescimento da liquidez.

A tokenomics da OriginTrail (TRAC) funciona como um mecanismo de incentivo de rede e distribuição de valor baseado no token TRAC, permitindo o funcionamento do grafo de conhecimento descentralizado (DKG), serviços de dados e colaboração entre participantes. O TRAC, enquanto token de utilidade principal da rede OriginTrail, revela-se indispensável em diversos processos fundamentais, como a libertação de dados, operação de nodos, serviços de consulta e participação na governança.

OriginTrail DKG (Decentralized Knowledge Graph) é uma rede de dados descentralizada que integra knowledge graphs com tecnologia Blockchain, facilitando a descoberta, verificabilidade e gestão de propriedade de dados. Perante a crescente procura de dados de alta qualidade impulsionada por Web3 e IA, o DKG é utilizado de forma extensiva para criar a infraestrutura da "Verifiable Internet", possibilitando o armazenamento, interpretação estrutural e utilização segura dos dados.

O mecanismo de queima do Terra Classic (LUNC) funciona como um protocolo deflacionista que elimina permanentemente uma parte dos tokens em circulação por meio de regras on-chain, visando diminuir a oferta total de LUNC e definir o seu modelo económico. Após as mudanças estruturais e a reconstrução do ecossistema Terra, a queima de LUNC tornou-se amplamente aplicada em taxas de negociação, propostas comunitárias e atividades on-chain. Essencialmente, este mecanismo reduz a oferta ao associar a diminuição dos tokens diretamente à atividade dos utilizadores.

A estrutura de tokenomics da Terra Classic (LUNC) integra mecanismos de oferta, distribuição, incentivo e deflação, com foco no token nativo LUNC, que sustenta as operações da rede, a governança e a transferência de valor. Na sequência de mudanças estruturais profundas e da reorganização do ecossistema Terra, o modelo de token LUNC evoluiu de um sistema centrado na cunhagem de stablecoin para uma abordagem deflacionária impulsionada pela comunidade, sendo agora utilizado em aplicações de Negociação, Fazer staking e governança.

Kinesis Silver (KAG) e os ETF de prata permitem acesso à Alocação de ativos em prata, mas funcionam de forma distinta. Os ETF de prata oferecem exposição financeira ao preço da prata, ao passo que o KAG representa um ativo digital garantido por reservas físicas de prata. Os titulares detêm Capital digital equivalente ao valor da prata subjacente e podem solicitar a redenção física quando se verificam as condições necessárias. Diferentemente dos ETF de prata, o KAG possibilita transferências on-chain e distribuição de Retorno na plataforma, enquanto os ETF de prata são mais indicados para investimento por meio de contas de valores mobiliários tradicionais.

Kinesis Silver (KAG) assegura o valor do ativo digital através de um mecanismo de reserva física de prata numa proporção de 1:1, em que cada KAG corresponde a 1 onça de prata sob custódia. No momento da emissão, a plataforma atribui a mesma quantidade de reservas de prata e monitoriza a circulação dos ativos através do registo on-chain. Com a integração de vaults de custódia, auditorias externas e mecanismos de resgate físico, o KAG cria uma ligação direta entre tokens digitais e o valor da prata, permitindo o acesso digital ao valor da prata.

Kinesis Silver (KAG) é um ativo digital garantido por prata, lançado pela Kinesis Monetary, em que cada KAG corresponde a 1 onça de prata em custódia. Ao combinar reservas físicas de prata com funcionalidades de transferência baseadas em blockchain, possibilita deter e transferir valor em prata de modo digital. Diferenciando-se dos ETF de prata tradicionais, o KAG foca-se na circulação do ativo digital e na possibilidade de resgate, incluindo um mecanismo de distribuição de retorno associado à taxa de negociação da plataforma. Assim, representa uma solução inovadora no segmento dos ativos digitais de metais preciosos.