À medida que o valor total dos criptoativos ultrapassa os biliões de dólares, a gestão eficiente de portefólios on-chain tornou-se um dos principais desafios do setor. A dispersão de ativos por múltiplas blockchains e protocolos obriga tanto investidores individuais como instituições a lidar com operações manuais complexas e custos elevados de bridging entre cadeias. Neste contexto, a Velvet Capital entrou no mercado como uma plataforma de negociação e gestão de ativos on-chain potenciada por IA, com o objetivo de oferecer uma solução integrada através da sua arquitetura DeFAI.
Em junho de 2026, o token da Velvet Capital, VELVET, registou uma volatilidade extrema de preço, com ganhos semanais que chegaram a ultrapassar 1 300% em determinado momento, atraindo uma atenção significativa em todo o mercado cripto. Contudo, dados on-chain revelaram também transferências de tokens associadas a carteiras da equipa, levando a discussão de mercado a passar rapidamente da "narrativa tecnológica" para as "dinâmicas de distribuição".
Arquitetura Técnica da Velvet Capital: Dos Vaults ao Sistema Operativo DeFAI
A Velvet Capital posiciona-se como um ecossistema DeFAI (DeFi + IA) para negociação e gestão de portefólios, com o objetivo central de ajudar os utilizadores a identificar oportunidades de negociação, executar estratégias de investimento e gerir portefólios de ativos digitais sem dependência de intermediários centralizados. Desenvolvida por uma equipa com experiência consolidada no setor cripto desde 2016, a Velvet oferece um conjunto abrangente de ferramentas, incluindo um terminal de negociação, Copilot de IA, soluções de gestão de ativos e estratégias de automação multichain.
Do ponto de vista técnico, a base da Velvet Capital é o seu sistema de Vaults para gestão de ativos on-chain. Os Vaults permitem aos utilizadores criar e gerir portefólios de ativos digitais de forma não custodial. Após o depósito dos ativos, os utilizadores recebem tokens que representam a sua quota-parte, possibilitando a participação numa gestão unificada de estratégias de investimento. Ao contrário dos fundos tradicionais, que dependem de instituições centralizadas, os Vaults operam através de smart contracts, oferecendo transparência, verificabilidade e liquidação on-chain. Cada Vault implementa o seu próprio smart contract, eliminando, ao nível da arquitetura, os riscos de segurança associados a infraestruturas partilhadas.
No que respeita à IA, a Velvet Capital integra um sistema multiagente, permitindo aos utilizadores realizar pesquisas de mercado, gerar análises técnicas e executar ordens utilizando comandos em linguagem natural. O sistema é acessível através de uma interface no Telegram, reduzindo ainda mais as barreiras à operação on-chain. Atualmente, a Velvet suporta negociação nas redes BNB Chain, Ethereum, Base e Solana, e disponibiliza uma API de execução para programadores integrarem a sua infraestrutura de gestão de ativos.
Adicionalmente, a Velvet Capital disponibiliza soluções white-label, permitindo a entidades de gestão de ativos lançar Vaults DeFi sob a sua própria marca, quer através de aplicações nativas, quer por integrações personalizadas para servir as suas bases de clientes. Esta infraestrutura de nível institucional posiciona a Velvet como ponte entre investidores individuais e gestores de ativos profissionais.
Tokenomics do VELVET: Estrutura Dual e Distribuição de Receitas
O VELVET tem uma oferta total de 1 mil milhões de tokens, emitidos sob o padrão ERC-20. A sua tokenomics assenta num modelo dual: VELVET e veVELVET. Os utilizadores podem bloquear VELVET para obter veVELVET (versão "vote-escrowed"); quanto maior o período de bloqueio, maior a quantidade de veVELVET recebida. Os saldos de veVELVET decrescem linearmente ao longo do tempo, sendo possível renovar o bloqueio para manter direitos de governação e participação em receitas.
Os detentores de veVELVET beneficiam de várias vantagens centrais: partilha de receitas do protocolo (50% das comissões da plataforma são convertidas em VELVET e distribuídas aos stakers de veVELVET), emissões de incentivos do ecossistema, descontos nas comissões de negociação da Velvet, partilha adicional de comissões de referência e direitos de voto na DAO da Velvet (abrangendo decisões relevantes como novas integrações e alocação de comissões). No futuro, o veVELVET será também utilizado para votar na alocação de emissões de VELVET entre Vaults, podendo os gestores de Vault incentivar o voto através de mecanismos de "bribe".
Quanto à distribuição de tokens, dados agregados de várias fontes sugerem a seguinte repartição: equipa e advisors cerca de 20%, Vault da fundação cerca de 18,3%, ecossistema e comunidade cerca de 17,5%, early supporters cerca de 14,9%, futuras listagens e marketing cerca de 7%, airdrop inicial e staking cerca de 5%. Outros dados indicam que a alocação combinada da equipa e acionistas ronda os 22,5%, fundo de ecossistema cerca de 25% e venda pública cerca de 10%. A alocação da equipa segue um calendário de vesting mensal ao longo de seis anos, desbloqueando apenas cerca de 0,28% da oferta total por mês; a alocação de early investors vesta ao longo de cinco anos, desbloqueando cerca de 0,33% mensalmente. O fornecimento em circulação atual é de aproximadamente 248 milhões de tokens, representando 24,83% da oferta total.
Dinâmica Recente de Mercado: Migração de Liquidez, Volatilidade de Preço e Dados On-Chain
O VELVET foi lançado na PancakeSwap a 10 de julho de 2025, com um preço inicial em torno de 0,037 $. Em setembro de 2025, atingiu um máximo histórico de cerca de 0,32 $, com ganhos anuais a atingir os 398,69%.
Em 2026, o VELVET registou uma atividade de mercado ainda mais acentuada. Segundo dados de mercado da Gate, a 15 de junho de 2026, o VELVET cotava a 0,35386 $, com uma variação de -8,70% nas últimas 24 horas, um ganho de 12,97% em 7 dias, 183,77% em 30 dias, 353,06% em 90 dias e 875,43% em um ano. O sentimento de mercado era classificado como "neutro". O máximo das últimas 24 horas foi de 0,58462 $, o mínimo de 0,30381 $, e o volume de negociação atingiu 15,58 milhões $. Com uma oferta total de 1 mil milhões de tokens, a capitalização de mercado do VELVET rondava os 87,85 milhões $, correspondendo a uma quota de mercado de 0,015%.
Destaca-se que, entre 3 e 11 de junho de 2026, o VELVET registou uma valorização dramática, subindo de 0,09 $ para um máximo de 1,65 $—um aumento de 18 vezes em apenas oito dias. O catalisador imediato foi a integração estratégica da Velvet Capital com a Trade.xyz, que prometia unificar mercados globais—incluindo ações, cripto e commodities—numa única aplicação. No entanto, o acompanhamento on-chain revelou que, durante a subida de preço, carteiras associadas à equipa transferiram cerca de 19,8 milhões $ em tokens VELVET para endereços de depósito em exchanges centralizadas. Em simultâneo, o market maker oficial da Velvet, DWF Labs, transferiu 6,68 milhões de VELVET (cerca de 6 milhões $) para exchanges. O fluxo total de endereços ligados ao projeto para exchanges atingiu cerca de 25,8 milhões $ nesse período, motivando um escrutínio atento ao ritmo de distribuição dos tokens.
A 12 de junho de 2026, a Velvet Capital realizou uma atualização do protocolo, migrando toda a liquidez detida pelo protocolo (POL) para a Aerodrome, a maior exchange descentralizada na rede Base, e lançou o par de negociação VELVET/USDC. Esta medida visava concentrar recursos de liquidez e melhorar a profundidade de mercado e eficiência de execução para utilizadores do ecossistema Base. Contudo, introduziu também um risco de concentração—caso a Aerodrome enfrente vulnerabilidades em smart contracts ou problemas de governação, toda a posição de liquidez da Velvet ficaria exposta.
No que respeita a financiamento, a Velvet Capital concluiu uma ronda de investimento de 3,7 milhões $ em julho de 2025, liderada pela YZi Labs (anteriormente Binance Labs) e Blockchain Founders Fund, com participação da FunFair Ventures, Selini Capital, Gate Labs, DWF Ventures, Cointelegraph Accelerator e outras instituições de relevo. O capital foi utilizado para lançar um ecossistema DeFAI orientado por intents para negociação e gestão de ativos, bem como para suportar a emissão do token VELVET.
Narrativa DeFAI: Posição da Velvet Capital no Setor
A convergência entre DeFi e IA está a afirmar-se como narrativa dominante no setor cripto para 2025-2026. O DeFAI introduz agentes de IA em cenários financeiros on-chain, permitindo uma gestão inteligente de otimização de rendimentos, execução automatizada e gestão de risco. Neste segmento, a Velvet Capital destacou-se na gestão de ativos e execução de estratégias, graças a uma arquitetura de produto verticalmente integrada—incluindo terminal de negociação, Copilot de IA, sistema de Vaults, interface de agente no Telegram e API de execução.
Comparando com outros projetos DeFAI, a Velvet Capital distingue-se pelo seu mecanismo de Vaults e soluções white-label de nível institucional. Os Vaults funcionam não só como ferramentas de armazenamento de ativos, mas também como infraestrutura que conecta agentes de IA, gestão de portefólios e investimento social. Os gestores de ativos podem definir comissões de gestão, performance, entrada e saída, enquanto a plataforma da Velvet retém uma parte das comissões de negociação e gestão para o tesouro do protocolo. Em termos de segurança, a Velvet Capital realizou auditorias de smart contracts com a PeckShield e ShellBoxes, mantém um programa de bug bounty ativo na Immunefi e integra o Forta para monitorização de segurança em tempo real e o OpenZeppelin Defender para resposta automatizada.
Para o futuro, a Velvet Capital definiu várias linhas de desenvolvimento: evolução da negociação manual para execução por agentes de IA, permitindo aos utilizadores descobrir oportunidades, gerar estratégias e executar negociações através de fluxos de trabalho baseados em IA; avanço na abstração de cadeias e capacidades de negociação omnichain; construção de uma rede dedicada de infraestrutura DeFAI para suportar execução on-chain em larga escala por agentes de IA, aplicações de negociação e automação de estratégias; e reforço das funcionalidades de privacidade para melhorar a proteção do utilizador e a segurança das transações.
Importa salientar que o desenho dos mecanismos de bloqueio e dos percursos de distribuição de tokens é um fator fundamental para o potencial de acumulação de valor sustentável do VELVET. O período de bloqueio decrescente do veVELVET visa incentivar a participação contínua e não a especulação de curto prazo. No entanto, os dados on-chain mostram que, durante subidas rápidas de preço, detentores iniciais transferiram tokens para endereços de exchanges, evidenciando que mesmo mecanismos de vesting bem desenhados não conseguem impedir totalmente que alguns participantes iniciais capitalizem narrativas de curto prazo. Este ciclo de "narrativa—ação on-chain—entrada em exchange" é, na verdade, uma estrutura comum nos mercados atuais de criptoativos, não sendo exclusivo da Velvet Capital. Para os participantes de mercado, distinguir entre "crescimento impulsionado por fundamentos tecnológicos" e "oscilações de preço motivadas por narrativas de curto prazo" é essencial para avaliar o valor a longo prazo de um projeto.
Conclusão
A Velvet Capital demonstrou uma estrutura técnica relativamente abrangente no setor DeFAI—desde a sua infraestrutura de gestão de ativos on-chain baseada em Vaults, às capacidades de execução de negociação do seu Copilot de IA e sistema multiagente, e à escalabilidade das suas soluções white-label de nível institucional. O mecanismo de bloqueio veVELVET e o modelo de partilha de receitas no centro da sua tokenomics sustentam a sua proposta de valor. No entanto, os dados on-chain recentes, que mostram transferências de tokens por detentores iniciais para exchanges, bem como os riscos associados à concentração de liquidez numa única plataforma, servem de alerta para que os participantes de mercado avaliem cuidadosamente os fundamentos do projeto e o ritmo de distribuição de tokens. Num setor DeFAI ainda em fase embrionária, a sustentabilidade das capacidades técnicas e dos modelos económicos determinará, em última análise, se a Velvet Capital conseguirá ultrapassar narrativas de curto prazo e alcançar um crescimento duradouro.
