Resumo
- A capitalização total do mercado de criptomoedas recuou para aproximadamente US$ 2,09 trilhões, e o mercado segue em consolidação e ajuste. Os principais criptoativos permanecem sob pressão generalizada, o apetite ao risco ainda não se recuperou de forma relevante, e a expectativa é de consolidação lateral no curto prazo.
- Os ETFs de criptomoedas registraram saída líquida de aproximadamente US$ 87,9 milhões em um único dia, com predomínio de saídas nos últimos 30 dias, refletindo a postura cautelosa das instituições. Apesar disso, o AUM dos ETFs ainda está em cerca de US$ 95,99 bilhões, indicando demanda persistente de alocação de longo prazo.
- O mercado de derivativos continua esfriando: o juros em aberto caiu para aproximadamente US$ 410,9 bilhões e o volume de negociação em 24 horas gira em torno de US$ 98,4 bilhões. Os níveis de alavancagem se contraíram ainda mais, com os investidores focados em controlar a exposição ao risco e adotar estratégias defensivas.
- A captação de recursos desta semana se concentrou em pagamentos com stablecoins, infraestrutura de dados e aplicações on-chain. A fomo fechou uma rodada Série B de US$ 75 milhões, evidenciando que a infraestrutura de pagamentos empresariais continua sendo um foco importante de capital. Serviços de dados on-chain e aplicações Web3 voltadas ao consumidor seguem atraindo interesse institucional.
- De acordo com a Tokenomist, cerca de US$ 102 milhões em desbloqueios de tokens são esperados nos próximos sete dias. H, SAHARA e SUI lideram em valor desbloqueado; alguns projetos apresentam taxas de desbloqueio relativamente altas — a potencial pressão de venda pode impactar o sentimento do mercado.
Comentário de mercado
Mercado BTC
O BTC continuou sua queda pressionada nas últimas 24 horas, chegando a US$ 59.100. A estrutura de consolidação em níveis baixos anteriores ainda não se recuperou. No front macro, as ações dos EUA tiveram desempenho misto, com a aversão ao risco ainda elevada, o que pesa sobre a sustentabilidade de qualquer recuperação das criptomoedas. Tecnicamente, o BTC caiu de volta abaixo de US$ 61.000. Se não conseguir recuperar US$ 63.000, a fraqueza de curto prazo e a negociação lateral devem persistir. No mercado de opções, cerca de US$ 10,6 bilhões em opções trimestrais de BTC expiram em 26 de junho, com aumento da demanda por puts. A janela de 3 a 7 dias após o vencimento pode oferecer um ponto de decisão direcional. A queda foi acompanhada por volume elevado, indicando vendas ativas e desalavancagem de posições.
Mercado ETH
O ETH acompanhou o mercado em baixa, atingindo uma mínima de 24 horas de US$ 1552,72. Atualmente testa novamente as mínimas após um fraco rebote. Em comparação com o BTC, a queda do ETH é ligeiramente menos severa, mas sua estrutura permanece frágil, sem sinal de acumulação sustentada. No gráfico, o ETH busca equilíbrio na faixa de US$ 1550 a US$ 1700. Se não recuperar US$ 1650 rapidamente, a perspectiva de curto prazo continuará fraca e lateral. A demanda por puts também aumentou no mercado de opções, e o vencimento trimestral de 26 de junho tende a amplificar a volatilidade. No front fundamental, a Ethereum Foundation reestruturou recentemente sua equipe de P&D, com foco em escalabilidade, segurança e ecossistema de desenvolvedores. No entanto, a negociação de curto prazo segue impulsionada principalmente pela liquidez e pelo apetite ao risco.
Altcoins
O Índice de medo e ganância agora marca 12, firmemente em território de medo extremo. Essa queda rápida no sentimento reflete uma precificação significativa da incerteza de curto prazo. Nos gráficos, o sinal mais claro é que as quedas são mais fluidas, enquanto os rebotes lutam para sustentar o volume. Para os traders, isso significa que, mesmo que surjam pontos de interesse localizados, é melhor abordá-los com posições leves e execução rápida.
Stablecoins
A oferta total de stablecoins permanece elevada, em aproximadamente US$ 320 bilhões, fornecendo ampla liquidez on-chain em dólar como um buffer profundo de liquidação tanto para o mercado à vista quanto para o de derivativos.
Taxa de Gas
As taxas de gas na mainnet da Ethereum permanecem em níveis historicamente baixos, consistentemente abaixo de 0,1 Gwei e notavelmente mais baixas do que na semana passada.
Tokens populares
O mercado de hoje apresenta uma estrutura claramente defensiva, com os principais ativos em queda generalizada. A força está concentrada apenas em alguns temas contrários e tokens de short alavancado. A capitalização total caiu enquanto o volume de negociação aumentou, sinalizando que o capital real está engajado em redução de risco e ajuste de posições. As oportunidades vêm de picos temáticos localizados, mas o mercado permanece dominado pelo capital existente.
O (o1.exchange, +42,50%, capitalização de mercado circulante US$ 133 M)
De acordo com os dados de mercado da Gate, o O está sendo negociado atualmente a US$ 0,7934, alta de 42,50% em 24 horas. O o1.exchange é um projeto do ecossistema Base focado em negociação e interações on-chain. O token O serve principalmente para incentivos e casos de uso da plataforma. Seu nome sugere naturalmente um gateway de negociação, posicionando-o na interseção entre ferramentas de negociação on-chain e narrativas de negociação com IA.
A alta começou com uma reavaliação de capital de curto prazo de ativos de média capitalização e alta elasticidade. Com capitalização circulante acima de US$ 130 milhões, o O oferece capacidade suficiente. A faixa de preço em 24 horas se estendeu de US$ 0,51967 a US$ 0,85186, com volatilidade significativa e perseguição e realização de lucros ativas. A fraqueza das principais moedas não suprimiu completamente os temas locais; em vez disso, direcionou o capital para ativos com tendências independentes. Se o preço mantiver o volume em níveis elevados, a tendência pode continuar. No entanto, uma contração rápida no volume pode desencadear uma forte correção.
AIC (AI Companions, +42,02%, capitalização de mercado circulante US$ 13,22 M)
De acordo com os dados de mercado da Gate, o AIC está sendo negociado atualmente a US$ 0,013933, alta de 42,02% em 24 horas. O AI Companions é um projeto centrado em companheirismo virtual com IA e interação digital, com narrativas centrais em torno de personagens de IA, engajamento do usuário e uma economia tokenizada. O token AIC é usado para incentivos, pagamentos ou acesso dentro da plataforma.
A alta do AIC lembra uma recuperação de pulso para um tema de IA de baixa capitalização. Com capitalização circulante pouco acima de US$ 10 milhões, o preço é altamente sensível a capital incremental. A faixa de 24 horas foi ampla, de US$ 0,009621 a US$ 0,0175, com forte envolvimento especulativo de curto prazo. As narrativas de IA ainda atraem capital de negociação, mas no atual ambiente de medo extremo, a sustentabilidade dos ativos temáticos depende fortemente do volume. Dado o volume de negociação relativamente baixo do AIC, manter o volume em níveis elevados será crítico; caso contrário, picos rápidos seguidos por grandes oscilações podem ocorrer.
SLX (Solstice, +35,51%, capitalização de mercado circulante US$ 73,74 M)
De acordo com os dados de mercado da Gate, o SLX está sendo negociado atualmente a US$ 0,32091, alta de 35,51% em 24 horas. O Solstice é um projeto do ecossistema Solana focado em ativos on-chain e rendimento. O SLX é tipicamente categorizado sob infraestrutura financeira da Solana e narrativas de ativos geradores de rendimento, centrados em eficiência de capital, distribuição de rendimento e liquidez on-chain.
A alta do SLX é de qualidade superior, apoiada por volume significativo, em vez de apenas bomba de baixa liquidez. O preço passou de uma baixa de US$ 0,22076 para uma alta de US$ 0,33422, com o gráfico mostrando uma clara ruptura em volume, indicando interesse de negociação contínuo nos ativos do ecossistema Solana. Em um ambiente de risco fraco, projetos que sobem contra a tendência normalmente precisam de um rótulo de setor claro ou forte suporte gráfico. A sustentabilidade depende de o SLX conseguir manter volume estável acima de US$ 0,3; uma queda de volta para a faixa de ruptura pode desencadear uma rápida realização de lucros.
Destaques
Ethereum Foundation Reestrutura Equipe de P&D, Alocação de Recursos do Ecossistema se Desloca para Eficiência de Execução
De acordo com o The Block, a Ethereum Foundation reestruturou recentemente sua equipe de Pesquisa e Desenvolvimento de Protocolo, incluindo demissões e reorganização. Isso reflete um reequilíbrio mais amplo da alocação de recursos entre pesquisa, entrega de engenharia e suporte ao ecossistema. À medida que as demandas por escalabilidade, experiência do usuário e segurança crescem, o papel da Fundação está mudando de uma abordagem de longo prazo focada em pesquisa para uma maior ênfase na velocidade de entrega e coordenação de projetos.
Essas mudanças organizacionais podem não impactar imediatamente o preço do ETH, mas oferecem uma visão sobre a competitividade de longo prazo do ecossistema. À medida que as blockchains públicas amadurecem, o mercado avalia não apenas os roteiros técnicos, mas também a eficiência de execução das organizações centrais. Se a Fundação conseguir concentrar recursos em escalabilidade, segurança, ferramentas para desenvolvedores e adoção no mundo real, a resiliência fundamental da Ethereum pode se fortalecer. Por outro lado, se a reestruturação levantar preocupações sobre transparência na governança ou continuidade da P&D, o sentimento de curto prazo pode ser afetado.
Ground Levanta US$ 8 Milhões, Rendimento On-Chain Começa a ser API-ficado para Fintechs
A Ground, fundada pelo cofundador da Superstate, levantou US$ 8 milhões. O projeto visa fornecer a empresas de fintech infraestrutura de API para acessar rendimento on-chain. Diferentemente de produtos DeFi voltados para usuários individuais, a Ground empacota capacidades de rendimento on-chain em módulos de backend integráveis, permitindo que aplicações usem esses recursos sem exposição direta a operações on-chain complexas.
O rendimento on-chain está evoluindo para cenários de aplicação incorporados. Isso representa a infraestrutura DeFi entrando em uma fase de distribuição B2B. Anteriormente, as principais barreiras eram carteiras, complexidade cross-chain, entendimento de protocolo e gerenciamento de risco. A API-ficação transfere a complexidade para a camada de infraestrutura. Para a indústria, isso ajuda a expandir o alcance potencial de stablecoins, fundos on-chain e ativos geradores de rendimento.
Cambrian Lança Testnet de Rede Oracle, Competição de Infraestrutura de Dados se Intensifica
A Cambrian lançou sua testnet pública de rede oracle após levantar US$ 5,9 milhões. Oráculos são infraestrutura crítica para DeFi, derivativos, RWA e controle de risco on-chain, transmitindo com segurança dados off-chain (preços, estados, informações externas) para a blockchain. A abordagem de testnet-first da Cambrian indica que seu foco permanece na verificação de mecanismos de nós, qualidade de dados, latência e integração de desenvolvedores.
O segmento de oráculos não se trata mais apenas de feeds de preços — está se tornando essencial para a complexidade e institucionalização das finanças on-chain. À medida que RWA, derivativos on-chain e estratégias automatizadas crescem, a demanda por fontes de dados confiáveis, de alta frequência e resistentes à manipulação aumentará. Novas redes oráculo em fase de teste podem não alterar imediatamente o panorama do mercado, mas intensificarão a competição técnica na camada de infraestrutura de dados. Se a Cambrian puder posteriormente se diferenciar por baixa latência, verificação multifonte e integração perfeita para desenvolvedores, poderá ganhar tração em finanças on-chain de alto desempenho.
Foco semanal
Mercado Continua em Ajuste; Capitalização Total Cai Abaixo de US$ 2,1 T
Em 25 de junho, a capitalização total do mercado de criptomoedas está em aproximadamente US$ 2,09 trilhões, queda de 2,68% em 24 horas. O mercado continuou sua tendência de ajuste esta semana, com os principais ativos sob pressão. O Bitcoin e o Ethereum permanecem voláteis e em faixa, e o apetite ao risco não mostrou melhora significativa. O volume de negociação no mercado à vista diminuiu em relação a períodos anteriores, com o sentimento de espera aumentando, empurrando o mercado para uma consolidação faseada.
No geral, o mercado é influenciado por múltiplos fatores: o ambiente macro, os fluxos de capital e o sentimento. Por um lado, a realização de lucros do rali anterior continua, criando pressão de venda. Por outro lado, as entradas de novo capital permanecem lentas, e o mercado carece de novos catalisadores para uma ruptura. Até que o financiamento melhore significativamente, espera-se que o mercado mantenha um padrão de consolidação no curto prazo, aguardando novos sinais direcionais.
Saídas de ETFs Continuam; Instituições Permanecem Cautelosas
Em 24 de junho, os ETFs de criptomoedas registraram saída líquida de aproximadamente US$ 87,9 milhões em um único dia, com os ETFs de Bitcoin respondendo por US$ 81 milhões e os de Ethereum por US$ 7 milhões. Nos últimos 30 dias, as saídas líquidas dominaram, indicando que o apetite ao risco institucional ainda não se recuperou e o sentimento permanece cauteloso.
Notavelmente, o AUM total dos ETFs permanece em aproximadamente US$ 95,99 bilhões, sem contração significativa — um sinal de que a demanda institucional de longo prazo por ativos digitais ainda existe. Embora as saídas de curto prazo pressionem os preços, os ETFs continuam sendo uma das fontes mais importantes de capital institucional incremental e um indicador-chave do sentimento do mercado. Se a liquidez macro melhorar ou o apetite ao risco se recuperar gradualmente, um retorno a entradas líquidas pode se tornar uma força importante para a estabilização e recuperação do mercado.
Mercado de Derivativos Continua Esfriando; Alavancagem Cai Ainda Mais
Os dados de derivativos mostram um juros em aberto total de aproximadamente US$ 410,9 bilhões, com contratos perpétuos representando a grande maioria. Em comparação com máximas anteriores, o juros em aberto continua diminuindo, refletindo uma nova contração da alavancagem do mercado, à medida que o capital favorece uma exposição controlada ao risco.
Enquanto isso, o volume de negociação de derivativos em 24 horas é de aproximadamente US$ 98,4 bilhões, queda significativa em relação ao pico recente, indicando atividade reduzida. A volatilidade implícita permanece baixa, sugerindo que as expectativas de um movimento direcional enfraqueceram. Na ausência de direção clara e capital incremental, os investidores estão negociando com cautela. Espera-se que o mercado permaneça volátil e em faixa, aguardando novos eventos macro ou mudanças nos fluxos de capital para fornecer novos catalisadores.
Captação de recursos semanal
De acordo com a RootData, de 18 de junho a 25 de junho de 2026, 11 projetos relacionados a criptomoedas anunciaram captação de recursos concluída, abrangendo pagamentos com stablecoins, infraestrutura de dados e aplicações on-chain. O capital continua favorecendo projetos com viabilidade comercial prática e atributos de infraestrutura, com o foco se deslocando para serviços empresariais e tecnologias subjacentes. Abaixo estão os principais projetos por tamanho de captação esta semana:
fomo
Fechou uma rodada Série B de US$ 75 milhões em 22 de junho, liderada pela Index Ventures com participação da USV e outros. A avaliação da empresa atingiu aproximadamente US$ 550 milhões.
A fomo é uma plataforma focada em pagamentos com stablecoins de nível empresarial e liquidação global de fundos, fornecendo a empresas infraestrutura financeira para pagamentos com stablecoins, transferências transfronteiriças e gestão de fundos. À medida que o uso de stablecoins no comércio global, remessas e liquidação corporativa se expande, a demanda por redes de pagamento eficientes e de baixo custo cresce. Esta rodada reflete o otimismo contínuo do mercado de capitais para o segmento de pagamentos com stablecoins. Além da mera emissão de stablecoins, a infraestrutura construída em torno de redes de pagamento, gestão de fundos e serviços financeiros corporativos está se tornando um novo ponto de investimento. À medida que mais empresas adotam pagamentos on-chain, os prestadores de serviços relacionados têm potencial de crescimento significativo.
Allium
Fechou uma rodada Série B de US$ 40 milhões em 23 de junho, liderada pela Amplify Partners com participação de múltiplas instituições.
A Allium é uma provedora de infraestrutura de dados blockchain, oferecendo indexação de dados on-chain, análises e interfaces de dados em tempo real para desenvolvedores, empresas e instituições financeiras, ajudando-os a construir produtos Web3 e aplicações de dados de forma mais eficiente. À medida que o ecossistema on-chain se expande, os serviços de dados se tornaram uma parte crítica da infraestrutura subjacente. Esta rodada reflete o reconhecimento do mercado do valor de longo prazo da infraestrutura de dados. Com mais instituições entrando em ativos digitais, a demanda por dados on-chain de alta qualidade, sistemas de controle de risco e análises continua aumentando. Os provedores de dados subjacentes estão se tornando infraestrutura indispensável para o ecossistema Web3, com potencial substancial de crescimento de mercado.
Onyx Odds
Fechou uma rodada de captação de US$ 20 milhões em 24 de junho, liderada pela Payward, com avaliação de aproximadamente US$ 220 milhões.
A Onyx Odds se concentra em mercados de previsão on-chain e apostas esportivas, visando usar a blockchain para aumentar a transparência, a eficiência de liquidação e a experiência do usuário, oferecendo uma plataforma de mercado de previsão mais aberta globalmente. Esta rodada reflete um interesse de capital em recuperação em aplicações Web3 voltadas ao consumidor. À medida que a infraestrutura amadurece, as aplicações on-chain estão entrando em uma fase mais diversificada. Mercados de previsão, entretenimento e aplicações sociais podem atrair novos usuários, trazendo novo impulso de crescimento para o ecossistema Web3.
Observações da próxima semana
De acordo com a Tokenomist, nos próximos sete dias (26 de junho a 2 de julho de 2026), cerca de US$ 102 milhões em desbloqueios de tokens são esperados. A escala geral diminuiu em relação a períodos anteriores, mas alguns projetos merecem atenção. Os três principais desbloqueios são:
- H: Aproximadamente US$ 17,06 milhões em tokens desbloqueados, representando 14,5% da oferta circulante.
- SAHARA: Aproximadamente US$ 13,38 milhões em tokens desbloqueados, representando 29,9% da oferta circulante.
- SUI: Aproximadamente US$ 9,38 milhões em tokens desbloqueados, representando 0,3% da oferta circulante.
Referências
- Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
- Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
- Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
- Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
- CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
- CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
- DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
- Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
- Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
- Tokenomist, https://tokenomist.ai/
- Coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/zh/charts/spot-market/
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