Tesla mantém suas criptomoedas sem movimentação, com prejuízo de 173 milhões de reais!

Se você fosse CEO, venderia tudo e fugiria?

O relatório financeiro do primeiro trimestre de TSLA foi divulgado:

- Bitcoin ainda são 11.509 unidades, sem compra nem venda

- O preço da moeda caiu de 90.000 para 68.000

- Perda líquida após impostos: 173 milhões de reais

Você não leu errado. Nada foi feito, e ainda assim houve uma pequena perda.

Após o relatório, o preço das ações da Tesla subiu 4%.

O mercado diz: Não se preocupe, o negócio principal dá lucro, Bitcoin? É como comprar uma loteria e perder.

Mas por outro lado, o que a estratégia está fazendo?

No mesmo trimestre, a Strategy investiu 25,4 bilhões de dólares, continuando a aumentar a posição.

O preço da moeda caiu? Compra.

O mercado está em pânico? Compra.

Pressão do relatório financeiro? Compra.

Um lado diz: “Não mexo, perco.”
Outro diz: “Vou colocar tudo, aguento.”

Duas rotas extremas estão na mesa.

Se você fosse CEO, qual escolheria?

O problema da Tesla não é ter perdido 173 milhões de reais, mas sim “não ter estratégia”.

Se você acredita no Bitcoin, por que não aumentar a posição?

Se não acredita, por que não vender?

Se você mantém a longo prazo, por que não gerenciar como um ativo?

“Não mexer” não é estratégia, é ficar deitado.

E o problema da Strategy não é aumentar a posição, mas apostar a vida.

Empresa não é carteira pessoal. Você tem funcionários, fluxo de caixa, acionistas.

Usar o dinheiro do negócio principal para apostar na alta ou baixa do preço da moeda é uma história se ganhar, um acidente se perder.

Se eu fosse CEO, o que faria?

Três passos:

1. Definir limite de posição

Por exemplo: até 5% do caixa da empresa. Se passar, vende; se estiver abaixo, não compra.

Sem ilusões, sem pânico.

2. Hedge dinâmico

Quando o preço subir a um certo ponto, vender parte para garantir lucro.

Quando cair a um certo nível, proteger com opções, ao invés de segurar na marra.

3. Transparência para os acionistas

A cada trimestre, explicar claramente: por que mantemos as moedas, quais são os riscos, quais são as condições de saída.

Mostrar ao mercado que você não está apostando na sorte, mas gerenciando riscos.