Método de pesquisa e investimento em crise para empresas de crescimento

Estabelecer um quadro de conhecimento sistemático antes da pesquisa de investimento: (Retorno excessivo = boas empresas que enfrentam crises reversíveis × preços extremamente baixos devido a emoções equivocadas × potencial de crescimento de mercado muito grande × quadrado do tempo de paciência)

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Propósito da análise de pesquisa de investimento: (Encontrar uma empresa com negócios simples e fáceis de entender, com uma barreira de proteção profunda, impulsionada por uma missão e visão, gerida por uma equipe honesta e racional, confirmando que o preço atual das ações está abaixo do seu valor intrínseco))

Uma, introdução ao ativo

1. Uma frase explicando o posicionamento estratégico da empresa
2. Descrição em cenário: usuário, ponto de dor, necessidade, solução
3. Verificação baseada em dados da autenticidade da demanda pela solução

Dois, o que funciona ou não

1. O espaço de mercado é grande?
2. O potencial de crescimento futuro é grande?
3. A participação de mercado da empresa é significativa?

Três, a equipe funciona ou não

1. O fundador é um líder empreendedor focado e dedicado?
2. Os executivos são profissionais com alta capacidade de execução?
3. A equipe mantém uma cultura impulsionada pela missão e visão?

Quatro, o negócio funciona ou não

1. A posição do produto é suficientemente segmentada e precisa?
2. O modelo de lucro é claro e simples?
3. A escala do negócio está crescendo rapidamente?

Cinco, o valor da indústria é grande ou não

1. Os custos gerais foram reduzidos?
2. A eficiência do setor aumentou?
3. A experiência do usuário melhorou?

Seis, a competitividade é forte ou não

1. Há potencial de operação monopolística?
2. Existe uma vantagem ecológica de liderança?
3. A marca ou categoria conquistou a mente do consumidor?

Sete, os concorrentes são fortes ou não

1. Os maiores concorrentes têm uma barreira de proteção de negócios profunda?
2. Os maiores concorrentes têm capacidade de lucrar?
3. Os times de gestão dos maiores concorrentes têm um histórico forte?

Oito, a capacidade de lucrar é adequada ou não

1. A taxa de retorno sobre o capital investido é a mais alta do setor?
2. A margem de lucro bruto é a mais alta do setor?
3. O controle de custos e despesas é o melhor do setor?

Nove, a capacidade de administrar o dinheiro é adequada ou não

1. A retenção de lucros para criar valor de mercado é a mais alta do setor?
2. O retorno para os proprietários é o mais alto do setor?
3. Fusões, aquisições e recompras de ações criam valor estratégico de longo prazo?

Dez, a saúde financeira é adequada ou não

1. O fluxo de caixa livre é suficiente e direcionado para uma visão de longo prazo?
2. A relação dívida líquida/ativos é baixa e a cobertura de juros é robusta?
3. A taxa de crescimento da receita é alta e sustentável a longo prazo?

Onze, o risco de ser disruptado é grande ou não

1. A possibilidade de o modelo de lucro ser completamente substituído em três anos é alta ou baixa?
2. As barreiras tecnológicas podem ser totalmente superadas em três anos?
3. As vantagens do produto podem ser totalmente substituídas em três anos?

Doze, o momento de compra é barato ou não

1. O preço das ações foi completamente prejudicado por emoções, abaixo de 50% do valor intrínseco (Deve-se usar mais de 10 métodos de avaliação diferentes aplicáveis ao setor para calcular e cruzar as avaliações e confirmar o valor intrínseco)
2. O risco de queda é limitado, o potencial de alta é ilimitado
3. Os sinais de catalisador eficaz já estão claramente visíveis

Treze, o momento de venda é adequado ou não

1. O preço das ações subiu significativamente, ultrapassando muito o valor intrínseco, com consenso irracional de todos os atores do mercado
2. A certeza de lucros contínuos no futuro desaparece, e a decisão de investimento deve ser encerrada com uma perda controlada
3. A gestão comete fraudes financeiras, há falhas morais graves ou mudanças na governança que prejudicam os acionistas minoritários

Quatorze, os princípios de construção de posição estão alinhados ou não

1. Você está disposto a se tornar acionista da empresa?
2. Após comprar, consegue dormir tranquilo?
3. Manter por 5 anos com potencial de aumento de 10 vezes no negócio?

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Três princípios de revisão pós-investimento (fazer grandes coisas com pessoas excelentes)

1. Negócio lucrativo líder com alto potencial de crescimento

2. Valor intrínseco subestimado por emoções, preço de compra muito barato

3. Missão, visão, valores, posicionamento estratégico, ritmo do plano, metas, equipe, roteiro, etc., alinhados e coordenados