A forte queda no mercado de criptomoedas desta rodada foi principalmente causada pela venda de risco desencadeada pelo agravamento do conflito geopolítico no Oriente Médio, combinada com o aperto na liquidez macroeconômica e a pressão de derivativos.

Esta grande queda é uma liberação concentrada de três fatores negativos: geopolítica, política macro e pressão de alavancagem:
1. Escalada do conflito geopolítico (principal gatilho)
As negociações entre EUA e Irã fracassaram, o Irã anunciou restrições ao trânsito no Estreito de Hormuz, e os EUA interceptaram navios comerciais iranianos na Baía de Omã. Ao mesmo tempo, Israel lançou ataques no sul do Líbano, matando um comandante sênior do Hezbollah. Os preços internacionais do petróleo dispararam mais de 7% em um único dia, com fundos migrando de ativos de alto risco para ouro e petróleo como refúgio.
2. Aperto na liquidez macroeconômica
O Federal Reserve manteve uma postura hawkish contínua, com autoridades sugerindo que não descartarão cortes de juros em 2026. A probabilidade de manter a taxa de juros inalterada em abril atingiu 98,4%, e as expectativas de corte de juros no mercado foram completamente frustradas, com a liquidez do dólar se restringindo, pressionando as avaliações de criptomoedas.
3. Pressão de liquidez e alavancagem
· Retirada de fundos: o ETF de Bitcoin à vista nos EUA teve uma saída líquida de 291 milhões de dólares entre 18 e 19 de abril, aumentando a pressão de venda.
· Quebra de posições alavancadas: o Bitcoin caiu abaixo do nível psicológico de 75.000 dólares, acionando stops de venda automatizados. Nos últimos 24 horas, mais de 200 mil traders foram liquidados, totalizando 317 milhões de dólares. A taxa de financiamento de contratos perpétuos virou negativa, aumentando a congestão de posições vendidas e agravando a inércia de queda.
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