Resumo da reunião matinal de corretoras: Continuação da visão otimista sobre a indústria de fibras ópticas e cabos

Ações Financeiras 3 de abril — Ontem, o mercado passou por uma oscilação ao longo do dia, com o índice de ações de inovação e tecnologia (创业板指) e o índice de inovação e tecnologia 50 (科创50指数) caindo mais de 2%, enquanto o índice de Shenzhen (深成指) caiu mais de 1%. O volume de negócios nas bolsas de Xangai e Shenzhen atingiu 1,84 trilhão de yuans. Em termos de setores, medicamentos, petróleo e gás, fibras ópticas e outros conceitos apresentaram desempenho ativo. No lado das quedas, o conceito de aluguel de capacidade de computação (算力租赁) passou por ajustes coletivos. Até o fechamento, o índice de Xangai caiu 0,74%, o de Shenzhen caiu 1,6% e o índice de inovação e tecnologia caiu 2,31%.

Na reunião matinal de corretoras de hoje, CITIC Securities afirmou que continua otimista com a indústria de fibras ópticas e cabos; Huatai Securities acredita que os dividendos ainda possuem valor de base; Guotai Haitong considera que a expansão do quadro acelera a diferenciação dos produtos de programação de IA.

CITIC Securities: Continuação do otimismo com a indústria de fibras ópticas e cabos

Em fevereiro deste ano, a China exportou 3.779,9 toneladas de fibras ópticas, no valor de 790 milhões de yuans, um aumento de 63,6% e 126,8% respectivamente, em relação ao mesmo período do ano anterior, com a exportação de fibras ópticas crescendo 17,6 vezes em relação a fevereiro de 2018 (pico de demanda doméstica). Desde o terceiro trimestre de 2025, os preços de fibras ópticas no mercado chinês continuam a subir, refletindo uma demanda favorável e uma oferta relativamente apertada. A demanda estrangeira é forte, com desempenho de exportação robusto, refletindo a alta demanda global por fibras ópticas e cabos. Atualmente, a indústria de fibras ópticas e cabos passou de uma fase de recuperação para uma fase de “oferta restrita, aumento de volume e preço”.

Huatai Securities: Os dividendos ainda possuem valor de base

Nos últimos anos, com o aumento da incerteza macroeconômica global, a crescente demanda de residentes domésticos por alocação de ativos e a redução do centro de retorno de investimento amplo da sociedade, a estratégia de dividendos tem recebido mais atenção dos fundos; atualmente, os dividendos estão relativamente baixos em relação às avaliações de crescimento, e a instabilidade na situação do Oriente Médio aumenta a aversão ao risco do mercado, mantendo o valor de base dos dividendos.

Guotai Haitong: A expansão do quadro acelera a diferenciação dos produtos de programação de IA

No final de março, a Anthropic, ao lançar uma nova versão do Claude Code, acidentalmente enviou o mapa de origem usado para depuração junto com o pacote npm público, permitindo que terceiros reconstruíssem cerca de 510 mil linhas de código TypeScript, além de descobrir várias funcionalidades não lançadas e pistas sobre a arquitetura interna. A Anthropic afirmou que o problema foi causado por um erro de empacotamento, sem envolver dados sensíveis ou chaves de clientes. O verdadeiro impacto do incidente do Claude Code na indústria está em acelerar a mudança do foco da competição de modelos para a competição de frameworks de programação de IA. As empresas que mais provavelmente se beneficiarão nesta fase futura provavelmente estarão concentradas na Cursor, Cognition/Windsurf e no sistema GitHub, que possui capacidades de plataforma.

(财联社)