Mercury General (NYSE:MCY) Relata Q4 otimista para CY2025

Mercury General (NYSE:MCY) Relata Q4 otimista para CY2025

Petr Huřťák

Qua, 18 de fevereiro de 2026 às 6:13 AM GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

MCY

+2,91%

Provedor de seguros automotivos Mercury General (NYSE:MCY) anunciou receita melhor do que o esperado no Q4 CY2025, com vendas aumentando 11,3% ano a ano para US$ 1,54 bilhão. Seu lucro GAAP de US$ 3,66 por ação ficou 43% acima das estimativas de consenso dos analistas.

É agora o momento de comprar Mercury General? Descubra em nosso relatório completo de pesquisa.

Mercury General (MCY) Destaques do Q4 CY2025:

**Prêmios Líquidos Recebidos:** US$ 1,45 bilhão vs estimativas de analistas de US$ 1,42 bilhão (crescimento de 6,9% ano a ano, 2% acima)

**Receita:** US$ 1,54 bilhão vs estimativas de analistas de US$ 1,37 bilhão (crescimento de 11,3% ano a ano, 11,7% acima)

**Índice Combinado:** 88,6% vs estimativas de analistas de 93,3% (superior em 470 pontos base)

**Lucro por Ação (GAAP):** US$ 3,66 vs estimativas de analistas de US$ 2,56 (superior em 43%)

**Valor Contábil por Ação:** US$ 43,64 (crescimento de 24,2% ano a ano)

**Capitalização de Mercado:** US$ 5,18 bilhões

Gabe Tirador, CEO da empresa, comentou sobre os resultados de 2025: “Estamos orgulhosos das conquistas de nossa equipe em 2025. Os incêndios florestais de Palisades e Eaton foram as catástrofes mais significativas na história da Mercury, levando nosso índice combinado do primeiro trimestre a 119,2%, mas nossos negócios nos trimestres seguintes tiveram um desempenho forte, encerrando com um índice combinado de 88,6% no quarto trimestre e 96,3% para o ano completo. E nossa equipe demonstrou resiliência excepcional e compromisso com nossos segurados, gerenciando mais de 2.900 sinistros de incêndios florestais e pagando mais de US$ 1,4 bilhão até o momento.”

Visão Geral da Empresa

Fundada em 1961 e mantendo uma rede de mais de 6.300 agentes independentes em todo o país, Mercury General (NYSE:MCY) é uma companhia de seguros que vende principalmente apólices de seguro automotivo por meio de agentes independentes em 11 estados, com forte foco na Califórnia.

Crescimento de Receita

As companhias de seguros obtêm receita de três fontes principais: 1) O negócio principal de seguros, frequentemente chamado de subscrição e representado na demonstração de resultados como prêmios 2) Receita proveniente do investimento do “float” (prêmios coletados antecipadamente ainda não pagos como sinistros) em ativos como títulos de renda fixa e ações 3) Taxas de várias fontes, como administração de apólices, anuidades ou outros serviços de valor agregado. Felizmente, a receita da Mercury General cresceu a uma taxa composta anual sólida de 9,6% nos últimos cinco anos. Seu crescimento superou a média das companhias de seguros e mostra que suas ofertas ressoam com os clientes.

Receita Trimestral da Mercury General

Nós, da StockStory, damos maior ênfase ao crescimento de longo prazo, mas dentro das finanças, uma visão histórica de meia década pode não captar mudanças recentes nas taxas de juros, retornos de mercado e tendências do setor. O crescimento anualizado de receita da Mercury General de 13,7% nos últimos dois anos está acima de sua tendência de cinco anos, sugerindo que sua demanda foi forte e acelerou recentemente.

Continuação da história  

Crescimento de Receita Ano a Ano da Mercury General

Nota: Os trimestres não mostrados foram considerados outliers, impactados por ganhos/perdas de investimentos excessivos que não indicam os fundamentos recorrentes do negócio.

Neste trimestre, a Mercury General reportou crescimento de receita de 11,3% ano a ano, e seus US$ 1,54 bilhão de receita superaram as estimativas de Wall Street em 11,7%.

Prêmios líquidos ganhos representaram 94,9% do total de receita da empresa nos últimos cinco anos, o que significa que a Mercury General vive e morre por suas atividades de subscrição, pois operações não relacionadas a seguros mal movem a agulha.

Proporção de Prêmios Líquidos Ganhos em relação à Receita da Mercury General por Trimestre

Nossa experiência e pesquisa mostram que o mercado se preocupa principalmente com o crescimento dos prêmios líquidos ganhos de uma seguradora, já que renda de investimentos e taxas são consideradas mais suscetíveis à volatilidade do mercado e ciclos econômicos.

O livro Gorilla Game de 1999 previu que Microsoft e Apple dominariam a tecnologia antes que isso acontecesse. Sua tese? Identificar os vencedores da plataforma cedo. Hoje, empresas de software empresarial que incorporam IA generativa estão se tornando os novos gorilas. uma ação de software empresarial lucrativa, de crescimento rápido, que já está surfando na onda da automação e busca pegar a IA generativa a seguir.

Valor Contábil por Ação (BVPS)

Companhias de seguros são negócios de balanço patrimonial, coletando prêmios antecipadamente e pagando sinistros ao longo do tempo. O float–prêmios coletados, mas ainda não pagos–é investido, criando uma base de ativos apoiada por uma estrutura de passivos. O valor contábil por ação (BVPS) captura essa dinâmica ao medir esses ativos (portfólio de investimentos, caixa, recuperáveis de resseguro) menos passivos (reservas de sinistros, dívidas, benefícios futuros de apólices). BVPS é essencialmente o valor residual para os acionistas.

Portanto, consideramos BVPS muito importante para acompanhar para seguradoras e uma métrica que esclarece a qualidade do negócio. Enquanto outras (e mais conhecidas) métricas por ação, como o EPS, podem às vezes ser irregulares devido a liberações de reservas ou itens pontuais e podem ser gerenciadas ou distorcidas enquanto seguem as regras contábeis, BVPS reflete o crescimento de capital de longo prazo e é mais difícil de manipular.

O BVPS da Mercury General cresceu lentamente, 3,5% ao ano, nos últimos cinco anos. No entanto, o crescimento do BVPS acelerou recentemente, crescendo 24,9% ao ano nos últimos dois anos, de US$ 27,96 para US$ 43,64 por ação.

Valor Contábil por Ação Trimestral da Mercury General

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Mercury General

Foi bom ver a Mercury General superar as expectativas de EPS dos analistas neste trimestre. Também ficamos animados com sua receita que superou as estimativas de Wall Street por uma ampla margem. Olhando de longe, achamos que foi uma divulgação sólida. A ação permaneceu estável em US$ 96,62 imediatamente após o relatório.

A Mercury General apresentou lucros sólidos, mas um trimestre não necessariamente torna a ação uma compra. Vamos ver se este é um bom investimento. O último trimestre importa, mas não tanto quanto os fundamentos de longo prazo e a avaliação, ao decidir se a ação é uma compra. Abordamos isso em nosso relatório completo de pesquisa, que você pode ler aqui, é gratuito.

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