Tenho acompanhado de perto o jogo de infraestrutura de IA, e honestamente, a maioria das pessoas está vendo isso de forma errada. Todo mundo está obcecado em comprar ações individuais de IA, mas há uma maneira mais inteligente de obter exposição sem a volatilidade de escolher vencedores em um espaço que está se movendo tão rápido.

Tenho pesquisado ações e ETFs de inteligência artificial recentemente, e aqui está o que chamou minha atenção: o ETF de semicondutores da VanEck (SMH) teve um desempenho absolutamente excelente no último ano. Estamos falando de retornos de 62,6% até o começo de fevereiro, contra 15,9% do S&P 500. Isso não é sorte - é o mercado reconhecendo onde realmente está a oportunidade de IA.

A coisa que a maioria das pessoas não percebe é que a infraestrutura de IA é construída com chips, não apenas software. Você precisa dos semicondutores que alimentam data centers, o equipamento de fabricação, as foundries - toda a cadeia de suprimentos. Então, ao invés de apostar em uma única empresa como a Nvidia, que sim, está indo muito bem, você pode diversificar por todo o ecossistema de semicondutores através de um ETF.

Olhando para as principais participações do SMH, você encontra Nvidia, obviamente, mas também Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom, Micron, ASML e várias fabricantes de equipamentos de chips. Essas não são apenas apostas em IA - são a espinha dorsal da infraestrutura. A Micron, por exemplo, tem se destacado porque chips de memória estão em uma demanda louca agora. ASML e Lam Research estão faturando alto fornecendo o equipamento que faz esses chips.

O que realmente importa é que os hyperscalers - suas grandes empresas de tecnologia que operam data centers massivos - planejam continuar investindo em infraestrutura de IA até 2026. Isso significa demanda contínua por semicondutores e pelo equipamento para fabricá-los. Os fabricantes de chips e fornecedores de equipamentos ainda estão na melhor posição para lucrar com essa onda.

O ETF em si começou a ser negociado em 2011, então tem um histórico mais longo do que a maioria desses fundos focados em IA que estão surgindo por aí. Ele acompanha 25 empresas de semicondutores globalmente, desde o design até a fabricação. A taxa de despesa de 0,35% é sólida, e ele usa uma ponderação de mercado modificada para que nenhuma posição domine demais.

Se você está pensando em ações de inteligência artificial para 2026, considere seriamente se um ETF como esse faz mais sentido do que escolher nomes individuais. Você consegue diversificação, risco menor, e ainda está participando do crescimento da infraestrutura de IA. Os retornos de longo prazo falam por si - esse fundo subiu mais de 2.000% em uma década.

O espaço de semicondutores é onde a infraestrutura de verdade está sendo construída. É aí que eu olharia se quisesse uma exposição limpa à tendência de inteligência artificial, sem apostar na sorte em vencedores específicos.