Acabei de fazer as contas na Amazon e, honestamente, o argumento para dobrar seu dinheiro nos próximos anos é bastante convincente. Não estou tentando criar hype, mas ouça-me.

Primeiro, contexto: a Amazon entregou retornos insanos historicamente. Estamos falando de 208.300% desde o IPO de 1997. Mesmo recentemente, ela arrasou—alta de 137% de 2020 a 2024, apesar daquela venda brutal em 2022. Entre 2015 e 2019, ela quase quintuplicou. Então, um movimento de 100% em cinco anos? Isso é praticamente o padrão para essa ação.

Aqui está o que me faz pensar que isso pode realmente acontecer de novo:

A avaliação parece realmente atraente neste momento. O índice P/E está em torno de 33 com base nos últimos 12 meses—o mais baixo desde 2008. Isso representa uma oportunidade real para investidores pacientes. Além disso, a ação ainda está cerca de 15% abaixo de suas máximas anteriores, o que historicamente tem sido um ponto de entrada sólido.

AWS continua sendo o verdadeiro motor aqui. Como o maior provedor de nuvem do mundo, está posicionado para capturar um crescimento enorme de organizações que constroem e implantam modelos de IA. O impulso da IA generativa não está desacelerando tão cedo, e a AWS deve ser a principal beneficiária.

Depois, há o comércio eletrônico, que ainda tem uma grande margem de crescimento. Andy Jassy mencionou recentemente que a Amazon controla cerca de 1% do mercado global de varejo. A mudança do varejo físico para o online está acontecendo de forma gradual, mas constante, ao longo da próxima década ou duas. Isso representa um TAM enorme, que eles ainda não estão perto de saturar.

A empresa também está expandindo para novas áreas—internet via satélite com o Projeto Kuiper, serviços de saúde e outros empreendimentos. Cada um pode ser um motor de crescimento significativo.

Obviamente, há riscos. Uma recessão econômica séria tornaria mais difícil atingir essa meta de 100%. E se as empresas não virem retornos sólidos em seus investimentos em IA, o crescimento da AWS pode decepcionar. O timing é sempre a parte mais difícil de qualquer previsão de ações.

Mas, se eu tivesse que apostar em uma empresa que poderia realmente dobrar até 2030? Provavelmente seria a Amazon. Os fundamentos estão lá, a opcionalidade também, e a história mostra que eles já fizeram isso antes. Vale a pena ficar de olho para quem busca posições de longo prazo.