Acabei de mergulhar no espaço de ações de empresas de chips e há um nome que continua se destacando para mim - TSMC. Olha, eu sei que ela já teve uma grande valorização, mas ouça-me sobre por que essa jogada de fundição ainda pode ter potencial.

A coisa que mais me impressiona é como a TSMC basicamente consolidou sua posição como o único jogo na cidade para fabricação avançada de chips. Estamos falando de 72% do mercado global de fundição por receita. A Samsung está com 7%. Isso não é domínio, é um monopólio disfarçado de nome. O que é louco é que eles realmente expandiram essa participação mesmo com a demanda por chips de IA explodindo. Há um ano, eles tinham 65% - então, em meio a todo esse caos, eles ainda estão ganhando participação de mercado.

Aqui está o ponto sobre ações de empresas de chips neste ciclo de IA: todo mundo precisa da TSMC. Nvidia, AMD, quem quer que seja - todos projetam chips, mas precisam das fábricas da TSMC para realmente construí-los. A escala, o equipamento, o processo de 3 nanômetros - ninguém mais consegue igualar. Isso é uma verdadeira vantagem competitiva.

A Nvidia tem sido um grande impulsionador aqui. Eles têm um backlog de $500 bilhões de dólares, e Rubin vai usar os nós avançados da TSMC em 2026. Isso vai manter a receita fluindo para a TSMC por anos. Eles basicamente se tornaram o segundo maior cliente da Nvidia depois da Apple, o que diz algo sobre a concentração dos gastos com IA.

O ângulo de avaliação também é interessante. Sim, o P/E está em torno de 30x, mas quando você olha para o índice PEG - crescimento em relação à avaliação - ele está em cerca de 1. Isso é realmente bastante atraente para uma líder de ações de empresas de chips, com expectativa de crescimento de lucros de 29% ao ano nos próximos anos. Eu normalmente pagaria 2 a 2,5x o PEG por uma empresa de qualidade, então há espaço para valorização aqui.

Do meu ponto de vista, a TSMC se tornou uma infraestrutura crítica para toda a expansão de IA. Enquanto as empresas continuarem investindo pesado em chips de IA, a TSMC vence. Mesmo que o crescimento decepcione, você tem uma base relativamente alta. Tenho acompanhado isso na Gate e a configuração técnica ainda parece sólida. Vale a pena ficar de olho se você estiver buscando exposição em ações de empresas de chips.