Tenho visto muito barulho em torno de investimentos em IA recentemente, e honestamente, há algumas oportunidades sólidas que valem a pena explorar se você estiver olhando para o quadro geral.

A questão dos ciclos de tecnologia transformadora é que eles não acontecem todo ano. Quando ocorrem, empresas posicionadas bem no meio do jogo de infraestrutura tendem a ver retornos insanos. Estamos falando de tendências que duram décadas aqui.

Então, tenho acompanhado três nomes que parecem particularmente interessantes para quem leva a sério investir em startups de IA neste momento.

Primeiro é a Meta. A maioria das pessoas pensa na Meta apenas como uma jogada de mídia social, mas o jogo de infraestrutura de IA deles é realmente impressionante. Eles estão investindo uma quantidade enorme de capital em data centers—estamos falando de mais de 100 bilhões em capex até 2026—porque estão apostando forte em IA em todo o seu ecossistema. O negócio de publicidade deles sozinho está vendo um crescimento de receita de 21% graças à otimização por IA. O que me chama atenção é como o desenvolvimento de agentes de IA deles é discreto. Eles estão construindo sistemas que podem literalmente testar e otimizar campanhas publicitárias automaticamente. Isso não é hype, é eficiência operacional em escala. Estão negociando a cerca de 22x lucros futuros, o que parece razoável pelo que estão construindo.

Depois, temos a Salesforce. A plataforma Agentforce deles está fazendo algo realmente interessante—está permitindo que empresas automatizem fluxos de trabalho usando seus próprios dados. Os números de crescimento são incríveis: 330% ano a ano na receita recorrente anual (ARR) só para a plataforma. Sim, é a partir de uma base pequena, mas a gestão está vendo os clientes aumentarem os gastos em 200-300% após adotarem a plataforma. Esse tipo de potencial de expansão não aparece todo dia. Eles estão projetando 60 bilhões de dólares em receita até 2030, com margens operacionais de 40%. Mesmo que percam a meta, a trajetória parece sólida. A ação está a 19x lucros futuros, o que, honestamente, parece barato se eles executarem bem.

E, por fim, a TSMC. Essa é a jogada de infraestrutura que todo mundo deveria entender. Eles são a única empresa com a tecnologia e capacidade de fabricar os chips que todos precisam para IA. As margens brutas deles atingiram quase 60% no ano passado, e eles detêm 72% da fabricação de chips avançados. Estão aumentando o capex em 31% neste ano e projetando crescimento de receita de 25% até 2029. Têm poder de precificação em processos de ponta. Esse é o tipo de tendência secular que se acumula ao longo dos anos.

O que me impressiona em todos esses três é que não são apostas especulativas. São empresas com receita real, margens reais e vantagens competitivas reais na construção da infraestrutura de IA. As avaliações futuras estão realmente razoáveis considerando as rotas de crescimento.

Se você está pensando onde posicionar startups de IA para investir, olhar para a camada de infraestrutura—as empresas que possibilitam a revolução da IA—costuma ser mais inteligente do que perseguir aplicativos de IA específicos. É aí que geralmente está o valor duradouro. Vale a pena conferir os preços mais recentes na Gate se você quiser acompanhar essas jogadas.