Os ETFs de commodities lideram a recuperação do mercado em meio a tensões geopolíticas—Aqui estão os melhores desempenhos

Na semana passada, foi pintado um quadro complexo do mercado. Enquanto os principais índices de ações tropeçaram — o S&P 500 caiu 0,4%, o Dow Jones deslizou 0,5% e o Nasdaq Composite declinou 0,1% — o setor de commodities contou uma história bastante diferente. Contra um pano de fundo de tensões comerciais crescentes e incerteza geopolítica, os investidores cada vez mais recorreram a ETFs de commodities como posições defensivas. A ameaça da administração Trump de tarifas de 10-25% sobre aliados europeus e possíveis tarifas superiores a 200% sobre produtos franceses provocou uma fuga mais ampla para ativos seguros. Nesse ambiente volátil, vários ETFs de commodities de primeira linha entregaram retornos excepcionais.

Por que as commodities de refúgio seguro estão dominando agora

A recuperação das commodities na semana não foi coincidência. À medida que as ações tradicionais enfrentavam obstáculos devido à incerteza política, metais preciosos e commodities energéticas atraíram capital tanto institucional quanto de varejo. A convergência de três fatores — tensões geopolíticas, expectativas de possíveis cortes nas taxas de juros e o apelo estrutural de ativos não correlacionados — criou condições ideais para a valorização das commodities. Investidores que buscam diversificação de portfólio cada vez mais veem a exposição a ETFs de commodities como uma proteção contra fraqueza cambial e riscos de inflação.

Gás natural dispara com condições extremas de inverno

O destaque da semana foi o United States Natural Gas Fund LP UNG – Alta de 35,2%

Uma tempestade de inverno histórica que varreu os Estados Unidos criou condições perfeitas para a demanda por gás natural. À medida que as temperaturas despencaram e a demanda por aquecimento aumentou, os futuros de gás natural dos EUA experimentaram uma valorização dramática. O clima severo interrompeu quase 10% da produção doméstica de gás, segundo a Trading Economics, ao mesmo tempo que sufocou a oferta e aumentou a pressão sobre os preços. Esse golpe duplo — redução da oferta combinada com aumento da demanda — levou os futuros a níveis não vistos há anos, tornando o UNG a jogada mais explosiva de ETFs de commodities da semana.

Metais preciosos sobem com aumento da demanda de investimento

O ouro e a prata prolongaram suas performances recordes. SPDR Gold Trust GLD subiu 8,4% à medida que os investidores se precipitaram em direção ao status de refúgio seguro do metal amarelo. A dinâmica foi um pouco diferente para a prata, onde o Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF SLVR saltou 17,0%, beneficiando-se tanto da demanda de proteção quanto do forte apetite de investimento nos mercados de varejo na China e na Índia.

A escassez física de prata — combinada com expectativas de uma Federal Reserve potencialmente dovish — alimentou fluxos além das considerações tradicionais de refúgio seguro. Enquanto isso, o GraniteShares Platinum Trust PLTM ganhou 20,8% à medida que os futuros de platina continuaram sua recuperação, impulsionados por forte demanda de investimento e restrições crônicas de oferta. Tensões comerciais com o Canadá e preocupações com fluxos de metais na América do Norte apoiaram particularmente o avanço da platina.

Ações de mineração de ouro acompanham a alta do metal

As ações de mineração amplificaram a narrativa dos metais preciosos. Global X Gold Explorers ETF GOEX – Alta de 14,1%

As ações de mineração de ouro funcionam como instrumentos alavancados sobre o preço do commodity subjacente. Quando o ouro sobe, as ações de mineração frequentemente ampliam esses ganhos. À medida que o ouro prolongava sua trajetória recorde, o GOEX capturou esse efeito multiplicador, demonstrando por que investidores que buscam maior exposição a commodities dentro de uma carteira diversificada de ETFs de melhor desempenho frequentemente rotacionam para ações de mineração.

Paládio atinge alturas de vários anos

Complementando o coro dos metais preciosos, o abrdn Physical Palladium Shares ETF PALL – Alta de 13,3%

Os futuros de paládio subiram para seu nível mais alto em mais de três anos, segundo a Trading Economics. As preocupações com a oferta se intensificaram em meio a riscos geopolíticos e possíveis interrupções nos fluxos de metais na América do Norte decorrentes de tensões comerciais Canadá-China. Entradas fortes de investimento e alta atividade de negociação na China forneceram impulso adicional, mesmo com a demanda automotiva permanecendo mais fraca do que o ideal. As aplicações industriais do metal além dos veículos e sua dinâmica de oferta finita o posicionaram como uma participação atraente em carteiras de ETFs de commodities.

A lição mais ampla: diversificação através de commodities

O desempenho superior desta semana em várias categorias de ETFs de commodities reforça um princípio fundamental de investimento: quando os mercados de ações enfrentam incerteza, commodities e ETFs de commodities oferecem benefícios de diversificação significativos. As melhores estratégias de alocação em ETFs de commodities reconhecem que nenhum commodity domina — gás natural, metais preciosos e metais industriais respondem a dinâmicas distintas de oferta e demanda e a fatores macroeconômicos variados.

Investidores considerando exposição a ETFs de commodities devem reconhecer que a força dessa categoria reflete mudanças fundamentais genuínas: oferta de energia limitada, metais preciosos atuando como hedge contra inflação e desafios de oferta de metais preciosos em meio ao crescimento da demanda de investimento. Esses não são fenômenos temporários, mas condições de mercado estruturais que provavelmente persistirão ao longo do ano.

Quer busque posicionamento defensivo ou diversificação genuína, a semana passada demonstrou por que os ETFs de commodities merecem uma representação significativa na carteira, ao lado de alocações tradicionais de ações e títulos.