Três ações de petróleo premium posicionadas para crescimento de dividendos e valorização de capital

O setor de energia enfrentou obstáculos este ano, com as ações de petróleo no S&P 500 a subir apenas 4% desde o início do ano, em comparação com a subida de quase 18% do mercado mais amplo. A queda nos preços do crude pesou no desempenho. No entanto, apesar dos desafios de curto prazo, a procura fundamental por energia continua a expandir-se, apresentando oportunidades estratégicas para investidores pacientes que procuram tanto rendimento como valorização. Aqui estão três ações de petróleo e ações relacionadas com energia que podem oferecer retornos totais fortes através de uma combinação de dividendos crescentes e impulso nos negócios subjacentes.

Porque os Mercados de Energia Presentemente São uma Oportunidade

O desempenho recente abaixo do esperado do setor de energia mascara uma história estrutural convincente. Os preços mais baixos do petróleo são obstáculos temporários, mas o consumo de energia mantém-se essencial para o crescimento económico global. As três empresas destacadas abaixo posicionaram-se para beneficiar desta procura duradoura através de diferentes mecanismos: produção direta de combustíveis fósseis, infraestruturas midstream críticas e desenvolvimento de infraestruturas de energia renovável. Juntas, representam uma exposição diversificada ao futuro da energia.

ConocoPhillips: Escalando a Produção para Acelerar a Geração de Caixa

A ConocoPhillips (NYSE: COP) é uma das principais produtoras integradas de petróleo e gás, distinguindo-se por possuir um dos portfólios operacionais mais diversificados e eficientes em custos do setor. A empresa opera com lucro mesmo com preços do crude na casa dos 40 dólares, sendo que o seu dividendo requer aproximadamente 50 dólares por barril. Com os níveis atuais de crude na faixa dos 60 dólares, a empresa está a gerar um capital excedente substancial.

Para o futuro, a ConocoPhillips projeta uma expansão significativa do fluxo de caixa através de melhorias operacionais e conclusão de grandes projetos. A empresa espera reduzir o ponto de equilíbrio nos próximos anos ao captar sinergias de custos com a integração da Marathon Oil. Mais importante, três grandes instalações de gás natural liquefeito e o projeto Willow no Alasca deverão entrar em operação até ao final da década, adicionando uma estimativa de 6 mil milhões de dólares em fluxo de caixa livre anual até 2029—assumindo preços do petróleo a 60 dólares. Para contexto, a empresa gerou 6,1 mil milhões de dólares em fluxo de caixa livre nos primeiros nove meses de 2025.

Esta expansão na geração de caixa fornece a base financeira para aumentos significativos nos dividendos. Com um rendimento atual de 3,4%, a ConocoPhillips recentemente aumentou o pagamento em 8% e pretende oferecer um crescimento de dividendos de topo na categoria do S&P 500 no futuro. A empresa também planeia continuar com recompra de ações oportunista, criando uma estratégia de retorno dupla que poderá produzir retornos totais atraentes nos próximos anos.

Oneok: Infraestrutura Midstream que Gera Crescimento Confiável de Rendimento

A Oneok (NYSE: OKE) representa a alternativa de infraestrutura de energia, sendo uma das maiores operadoras de pipelines midstream nos EUA. A empresa beneficia de fluxos de caixa estáveis e contratados, sustentados por acordos de longo prazo e estruturas tarifárias reguladas. Esta estabilidade financeira apoia um rendimento de dividendos atrativo de 5,6%.

A empresa expandiu agressivamente a sua plataforma de infraestruturas através de aquisições estratégicas. A aquisição transformacional de 2023 da Magellan Midstream Partners expandiu o alcance da Oneok para logística de petróleo bruto e petróleo refinado. Seguiu-se a compra da Medallion Midstream e de uma participação de controlo na EnLink por 5,9 mil milhões de dólares, antes de adquirir a restante participação na EnLink por 4,3 mil milhões de dólares no início de 2026. Estas transações desbloqueiam sinergias e eficiências operacionais substanciais.

A Oneok projeta centenas de milhões de dólares em poupanças de custos e sinergias de integração nos próximos anos. Complementarmente, a empresa aprovou expansão orgânica, incluindo o Terminal de Exportação de Logística de Texas City e o Pipeline Eiger Express, ambos previstos entrar em operação comercial até meados de 2028. Esta combinação de reduções de custos impulsionadas por fusões e crescimento orgânico deverá impulsionar um crescimento anual de dividendos de 3-4%, oferecendo aos investidores uma combinação atraente de rendimento atual e valorização futura.

NextEra Energy: Crescimento de Utilidade Regulada ao Longo de Décadas

A NextEra Energy (NYSE: NEE) opera como uma das principais utilities elétricas e desenvolvedora de infraestruturas de energia, combinando dois motores de crescimento distintos. A sua utility na Florida gera lucros previsíveis e regulados por tarifas, enquanto a sua plataforma de recursos energéticos oferece lucros crescentes apoiados por contratos de longo prazo e quadros regulatórios. Estes fluxos sustentam um rendimento de dividendos de 2,8%.

A empresa está a investir agressivamente para atender à crescente procura de energia em toda a América. A sua utility na Florida planeia investir mais de 100 mil milhões de dólares até 2032 para expandir a capacidade de geração e transmissão. Simultaneamente, o segmento de recursos energéticos está a investir bilhões em transmissão de eletricidade, expansão de gasodutos e desenvolvimento de energia limpa. Estas implantações de capital ao longo de vários anos deverão gerar um crescimento de lucros por ação de mais de 8% ao ano na próxima década.

Esta expansão dos lucros posiciona a NextEra para aumentar o seu dividendo em 10% no próximo ano, e depois compor a uma taxa de 6% ao ano até pelo menos 2028. Para investidores de longo prazo, esta combinação de crescimento de lucros e dividendos oferece potencial para retornos compostos poderosos.

O Caso Convincente para Estas Ações de Petróleo e Infraestruturas de Energia

A ConocoPhillips, Oneok e NextEra Energy abordam cada uma segmentos distintos da cadeia de valor da energia—da produção à distribuição, até à implementação de renováveis em escala utility. No entanto, partilham um tema comum: catalisadores de crescimento visíveis para vários anos, combinados com fluxos de dividendos em expansão. Estas ações de petróleo e ações de energia mais amplas têm a capacidade financeira de sustentar retornos elevados aos acionistas enquanto navegam num panorama energético em evolução.

A convergência do crescimento de dividendos e da expansão dos negócios subjacentes cria um potencial de retorno poderoso. Embora a volatilidade do setor de energia a curto prazo possa persistir, estas três empresas possuem força operacional, visibilidade de projetos e disciplina financeira para oferecer retornos robustos aos acionistas nos anos vindouros.