Recentemente, as ações dos investidores institucionais têm sido bastante interessantes. O dinheiro quente nas listas de destaque não só cobre setores como telecomunicações, defesa, IA, consumo, entre outros, mas também demonstra um contraste interessante — enquanto compram fortemente em ações em queda, continuam a aumentar posições em ativos em alta. Que mensagem está por trás dessa estratégia de "contra a tendência + aumento de posição na tendência"?

Alguns casos típicos ajudam a entender. China Satcom caiu bastante nesta semana, com uma queda de 18,01%, mas os investidores institucionais compraram mais de 1 bilhão de yuans nesse momento. Por quê? A política de exploração espacial comercial continua a catalisar o setor, e os investidores têm plena confiança no potencial de crescimento de longo prazo dos serviços de banda via satélite, preferindo comprar na baixa e posicionar-se nesse ativo central.

Por outro lado, o Grupo Shenguang subiu 11,09% nesta semana, e os investidores institucionais também não hesitaram, comprando 785 milhões de yuans. Como fornecedor de marketing internacional e serviços criativos de IA, a recuperação da demanda do comércio eletrônico transfronteiriço e a atualização das tecnologias de marketing de IA indicam uma direção — a resiliência de desempenho na expansão global. Empresas como China Satcom, Yonyou Network, Xinghuan Technology também adotaram ritmos semelhantes de aumento de posições.

Na linha de IA e poder de computação, a estratégia dos investidores institucionais mostra mais método. Fornecedores de infraestrutura de capacidade de computação como Hengwei Technology e Yanshan Technology receberam compras líquidas contínuas, impulsionadas pela explosão na demanda por treinamento e inferência de modelos de IA. Apesar de Hengwei Technology ter subido apenas 1,43% nesta semana, os investidores investiram 571 milhões de yuans, indicando que eles veem o potencial de longo prazo dessas empresas em barreiras tecnológicas e crescimento de pedidos.

No setor de inovação tecnológica, empresas como Yonyou Network, Xinghuan Technology e Shuyou Co. receberam bastante atenção. Com o aumento das políticas de inovação, a demanda por transformação digital nas empresas e a substituição de produtos nacionais, a expectativa de maior penetração dessas líderes domésticas é alta. Shuyou Co. subiu 21,70% nesta semana, com compras líquidas de 204 milhões de yuans. Com o avanço do sistema de tributação eletrônica de quarta fase, o mercado enxerga cada vez mais o potencial de fidelidade dos clientes e a evolução dos produtos.

A interseção entre os setores de defesa e satélites é especialmente interessante. China Satcom comprou 678 milhões de yuans, Huaxin Technology 340 milhões, e Leike Defense 235 milhões — embora essas ações tenham apresentado volatilidade significativa no curto prazo (Leike Defense caiu 26,01%), os investidores ainda assim optaram por entrar na baixa. Isso reflete uma expectativa de crescimento na atualização de equipamentos de defesa e na demanda por navegação por satélite, com uma visão de crescimento garantido.

Há também alguns destaques fora do comum. Wanshing Technology, Jiayuan Technology e Lio Co. tiveram altas expressivas (19,64%, 18,48%, 39,41%), e os investidores não perderam a oportunidade, com compras líquidas de 379 milhões, 298 milhões e 274 milhões de yuans, respectivamente. Isso mostra que o capital não está apenas focado em tecnologia dura, mas também em capturar a recuperação do consumo offline e o crescimento colaborativo de múltiplos setores. A alta de 19,65% na Shaanxi Tourism, com uma compra líquida de 298 milhões de yuans, reflete oportunidades de recuperação no setor cultural e de turismo, impulsionadas pela retomada do consumo.

De modo geral, o fluxo de fundos na lista de destaque desta semana revela três linhas principais: investimentos em tecnologia dura (comunicação por satélite, IA, inovação tecnológica) demonstrando confiança de longo prazo na atualização industrial; setores catalisados por políticas (defesa eletrônica, RMB digital) refletindo expectativas de estabilidade regulatória; e a recuperação do consumo offline, aproveitando oportunidades de curto prazo na recuperação econômica.

Em outras palavras, os investidores não estão fugindo dessa volatilidade, mas agindo de forma proativa. Há tanto determinação em posicionar-se em setores de alta prosperidade quanto uma busca por oportunidades de curto prazo que ressoam com o desempenho. No entanto, a volatilidade de algumas ações no curto prazo é significativa, e será necessário tempo para verificar se o fluxo de capital e os resultados podem sustentar essa estratégia.