Depois de tantos anos no mundo das criptomoedas, a maior lição que aprendi foi perceber as diferenças entre dois tipos de pessoas. Um grupo está sempre a perseguir, a seguir tendências, narrativas e modas; o outro está à espera, à espera de que o valor se manifeste, de uma correção de mercado ou de uma oportunidade verdadeira.

Tenho muitos amigos que pertencem ao primeiro grupo. Como é que eles vivem o dia a dia? Durante o dia, ficam atentos às mensagens da comunidade, com medo de perder qualquer notícia quente; à noite, observam os gráficos de velas, com o dedo a hesitar entre os botões de compra e venda. E o resultado? Ou ficam presos em projetos chamados de "estrelas" ou lucram com pequenas margens e saem correndo, só para descobrir que aqueles ativos que ignoraram antes já subiram dez vezes.

Perguntas-me por que tenho tanta certeza? Porque os dados estão aí. Nos últimos cinco anos, quantas vezes o mercado de criptomoedas viveu uma onda de "movimento nacional" semelhante a uma febre? Desde o ideal de moeda descentralizada, passando pelo boom do DeFi, até às loucuras dos NFTs, e mais recentemente, às ondas de AI chain e tokens ecológicos, estima-se que pelo menos vinte setores relevantes tenham sido alvo de especulação. Mas, agora, olhando para trás, quantos ainda estão bem? Aqueles que realmente operam de forma estável e continuam a gerar valor representam menos de 5%. E o resto? Já desapareceu na poeira da história.

A lógica por trás disto é bastante dolorosa: a vida útil da maioria dos projetos é como um fogo de artifício — quando estão em alta, parecem incríveis, mas assim que a atenção diminui, desaparecem. Quem entra por imitação, na essência, está a apostar que não será a última pessoa a pegar na tocha. Este tipo de aposta tem uma probabilidade de perder sempre maior do que de ganhar.

O dinheiro que ganhei ao longo destes anos nunca veio de seguir tendências. Pelo contrário, veio de decisões "anti-humanas" — manter a calma quando todos estão loucos, agir com coragem quando todos estão assustados. Pode parecer um clichê, mas funciona mesmo.

Como escapar da armadilha de perseguir tendências? Aqui estão algumas estratégias práticas que aprendi:

**Primeiro, substitua o julgamento de tendência pelo julgamento de valor.** Muitas pessoas avaliam um projeto pela sua popularidade na comunidade ou pelo quão quente está a conversa. Este é o maior erro. Os projetos que realmente valem a pena são aqueles que, embora tenham uma discussão moderada, têm fundamentos sólidos. Pergunte-se: que problema real este projeto resolve? O seu modelo económico é razoável? A equipa é competente? Estes são os fatores que determinam o sucesso ou fracasso, não se o seu nome aparece nas tendências do Weibo.

**Segundo, crie o seu próprio mecanismo de "cold start".** Não deixe que o FOMO (medo de perder) dite as suas decisões. Defina uma estrutura de investimento, estabeleça regras para quando entrar e sair, e siga-as rigorosamente. Pode parecer monótono, mas essa é a diferença entre um profissional e um apostador. A minha regra é que, antes de investir em um projeto novo, devo passar pelo menos três semanas de observação, independentemente de quão quente esteja. Assim, filtro muitos projetos lixo.

**Terceiro, aprenda a usar estratégias diferentes em diferentes ciclos de mercado.** O modo de agir no mercado em alta é diferente do modo em baixa. Durante os mercados de baixa, o foco deve estar na pesquisa e na acumulação, não na tentativa de pegar o fundo. Quando o mercado sobe, também não é para perseguir tudo, mas sim participar de projetos com fundamentos realmente sólidos. Ter consciência do ciclo é fundamental; muitas pessoas, por falta dessa percepção, ficam presos em altos e baixos, comprando no topo e vendendo no fundo.

Investir em criptomoedas, no fundo, é procurar uma certa certeza na incerteza. Tendências e modas são ruído. As oportunidades de ganhar dinheiro de verdade geralmente estão escondidas onde os outros não olham, onde o interesse é baixo. Dedique seu tempo e energia a estudar os fundamentos dos projetos e a aprimorar sua estratégia de investimento — isso é muito mais eficaz do que perseguir tendências todos os dias.

Neste mundo, o que mais falta não são tendências, mas paciência e disciplina.