Os modelos de volatilidade do mercado podem estar a subestimar seriamente os riscos de cauda que atualmente ameaçam os principais pares de moedas. As instituições estão a precificar demasiado complacência quando se trata de cenários extremos nos mercados de câmbio — o euro especialmente parece vulnerável. Quando eventos de cisne negro acontecem, normalmente observa-se uma reprecificação violenta em ativos correlacionados. Os traders de criptomoedas que possuem exposição significativa ao forex ou que fazem hedge através de stablecoins precisam prestar muita atenção aqui. A visão mais ampla: rupturas extremas de moeda podem desencadear disfunções mais amplas no mercado, e a maioria dos modelos de traders simplesmente não estão a incorporar essa probabilidade de forma suficientemente rigorosa.