Resfriamento semanal da IV: O que o mercado nos está a dizer

Nas últimas semanas, algo notável está a acontecer no mercado de opções—a volatilidade implícita de 1 semana tem vindo a diminuir, aproximando-se dos seus mínimos recentes. Verifique o mapa de calor da volatilidade e perceberá o padrão: as cores mais quentes estão a dar lugar gradualmente a tons mais frios.

Aqui está o que torna isto interessante: não é um movimento unidirecional que acontece apenas em calls ou apenas em puts. A compressão está a aparecer em toda a linha—abrangendo todos os níveis de delta, atingindo ambos os lados do livro de opções de forma igual. Esse tipo de arrefecimento generalizado normalmente indica uma mudança na forma como os traders estão a precificar a incerteza.

Quando a IV se comprime de forma tão uniforme, geralmente significa que os traders estão a sentir-se menos ansiosos em relação aos movimentos de curto prazo, ou estamos naquela fase em que o mercado está a recuperar o fôlego antes do próximo virar de jogo. De qualquer forma, o contrato semanal está agora a situar-se perto do limite inferior da sua faixa de negociação recente.

Para os traders de opções que acompanham as expirações de 1 semana, este é o tipo de contexto que vale a pena monitorizar—especialmente se estiver a pensar em posicionar-se em torno de eventos ou resultados financeiros iminentes.