2026.1.13 relatório diário

Nestes últimos dias, tanto as ações americanas quanto o BTC apresentaram uma ligeira recuperação, o índice S&P 500 atingiu uma nova máxima histórica, e o ouro e a prata também estão a atingir recordes históricos.

Atualmente, surgem duas vozes diferentes no mercado, mas a conclusão é praticamente a mesma: todos estão pouco otimistas quanto à redução de juros pelo Federal Reserve em 2026.

Uma das opiniões é que a economia dos EUA está bastante resiliente neste momento, e o Federal Reserve talvez não precise reduzir as taxas de juros de forma significativa em 2026.

Outra opinião é que a queda da inflação em novembro pode ter sido temporariamente impulsionada pela paralisação do governo, e que a inflação de dezembro provavelmente voltará a subir, o que levaria o Federal Reserve a ser mais cauteloso e a não reduzir as taxas facilmente.

Atualmente, faltam 15 dias para a próxima reunião do Federal Reserve. Segundo dados do CME, a probabilidade de uma redução de juros em janeiro é de cerca de 5%, indicando que é bastante provável que o Fed não reduza as taxas em janeiro.

Porém, a maior incerteza e ponto de disputa atualmente não é a própria redução de juros, mas sim se Jerome Powell irá ou não deixar o cargo após sua renúncia, e se Donald Trump irá ou não interferir na independência do Federal Reserve.

Recentemente, o Departamento de Justiça dos EUA iniciou uma investigação repentina contra Powell, inicialmente tentando forçá-lo a renunciar, mas o resultado foi exatamente o oposto: não apenas Powell não saiu, como a controvérsia foi totalmente exposta, rasgando a máscara da independência do Federal Reserve e da justiça americana.

Powell respondeu publicamente de forma firme, e ex-presidentes do Fed como Greenspan, Yellen, Bernanke, além de vários ex-secretários do Tesouro, se posicionaram coletivamente, condenando veementemente a ação do Departamento de Justiça.

Trump afirmou que não sabe de nada sobre a investigação, mas todos sabem que, sem seu aval, o Departamento de Justiça não teria coragem de agir contra Powell.

Na verdade, o objetivo de Trump não é realmente levar Powell ao tribunal, mas forçá-lo a renunciar ao cargo de diretor do Fed após o término do mandato, deixando completamente a instituição.

Porém, as coisas deram errado. Pessoas próximas dizem que a equipe de Trump achava que, após nomear um novo presidente, Powell sairia de forma discreta, mas agora ele está ainda mais firme em sua posição.

O próximo passo é ver como terminará a investigação contra Powell. Se ele continuar resistindo, há uma grande chance de permanecer como diretor mesmo após deixar o cargo de presidente, o que seria um grande problema para Trump.

Do ponto de vista dos dados on-chain, a taxa de troca do BTC não aumentou significativamente, e a maioria dos investidores está em observação.

Na semana passada, a MicroStrategy comprou mais 13.627 BTC, com preço médio de aquisição de US$ 91.519. Atualmente, eles possuem um total de 680.000 BTC, consolidando-se como a maior detentora institucional.

Por outro lado, o endereço associado ao hacker de Mentougou transferiu ontem 926 BTC para uma exchange, provavelmente para vender e realizar lucro. Ainda restam cerca de 3.000 BTC em posse, avaliado em aproximadamente US$ 270 milhões.

No lado do ETH, a Bitmine também aumentou sua posição na semana passada, adquirindo mais de 20.000 ETH a um preço de compra de US$ 3.122.

Atualmente, eles detêm mais de 4 milhões de ETH, com um custo médio de US$ 3.862, e uma perda não realizada de aproximadamente US$ 3,225 bilhões.

No curto prazo, devido às ações de Trump e aos conflitos geopolíticos recentes, a volatilidade do mercado deve aumentar.

Mas, no médio e longo prazo, estamos em um ciclo de grande liquidez, sem fundamentos para um mercado de baixa prolongado.

O ouro também esteve em consolidação por mais de meio ano no ano passado, enquanto o BTC subiu por quase três anos, e uma pausa agora é normal.

Assim que o capital internacional perceber que as ações americanas, metais preciosos e commodities estão supervalorizados, eles irão reorientar seus investimentos para o BTC, que ainda é uma oportunidade relativamente subvalorizada.