Vestas Stocks: Pedidos do 2º trimestre disparam 40% na comparação anual com recuperação do mercado dos EUA

Vestas (VWS.DC), fabricante global de turbinas eólicas sediada na Dinamarca, deve sustentar melhorias de desempenho impulsionadas pela recuperação de pedidos. De acordo com a Shinhan Investment & Securities, a receita do 2º trimestre da Vestas é estimada em €4,417 bilhões, alta de 17,9% em relação ao ano anterior, com lucro operacional ajustado projetado em €184 milhões, um aumento de 223,2%. A recuperação decorre de embarques contínuos de produtos de alto valor e do aumento dos preços médios de venda (ASP). Os pedidos preliminares do 2º trimestre atingiram 2,78 GW, alta de 40% em relação ao ano anterior, com a WindPowerMonthly reportando que os pedidos do 1º semestre totalizaram pelo menos 7,5 GW, significativamente acima dos 5,1 GW do mesmo período do ano anterior. A recuperação é parcialmente atribuída a clientes dos EUA que cumprem as disposições de porto seguro para se qualificarem para créditos fiscais antes de um prazo regulatório. Os pedidos de turbinas eólicas geralmente se concentram no segundo semestre do ano, e analistas observam que o ímpeto do 1º semestre deste ano posiciona a Vestas para resultados anuais mais fortes em comparação com os declínios anuais recentes de pedidos.

Perspectiva de Desempenho do 2º Trimestre da Vestas: Estimativas de Receita e Lucro

A Shinhan Investment & Securities projeta a receita do 2º trimestre da Vestas em €4,417 bilhões, alta de 17,9% em relação ao ano anterior, com lucro operacional ajustado de €184 milhões, um aumento de 223,2%. A margem operacional ajustada é estimada em 4,2%. A empresa atribui os resultados esperados a embarques contínuos de turbinas de alto valor e ganhos de ASP. A Shinhan observa que o desempenho do 2º trimestre deve atender às expectativas do mercado após um forte 1º trimestre.

Tendências de Recuperação de Pedidos: Dados do 2º Trimestre e 1º Semestre

Os pedidos preliminares do 2º trimestre da Vestas ficaram em 2,78 GW, alta de 40% em relação ao ano anterior, de acordo com a WindPowerMonthly. A Shinhan Investment & Securities estima que, incluindo volumes não divulgados a serem anunciados com os resultados, os pedidos do 2º trimestre podem exceder 3 GW. Os pedidos do 1º semestre atingiram pelo menos 7,5 GW, em comparação com 5,1 GW no primeiro semestre do ano anterior. Os pedidos anuais diminuíram de 18,3 GW para 16,8 GW e depois para 16,2 GW nos últimos anos, mas o desempenho do 1º semestre deste ano sugere uma reversão. Os pedidos de turbinas eólicas geralmente se concentram no segundo semestre devido à sazonalidade da indústria.

Recuperação do Mercado dos EUA Impulsionada pelo Prazo de Incentivos Fiscais

Os pedidos nos EUA se recuperaram para 2,1 GW no 1º semestre, após declínios de 6,7 GW para 3,5 GW e 2,9 GW em períodos anuais recentes. O analista da Shinhan Investment & Securities, Ham Hyung-do, atribuiu a recuperação a clientes que buscam cumprir as disposições de porto seguro investindo 5% dos custos do projeto antes de um prazo regulatório para se qualificarem para benefícios fiscais do governo. O analista observou que a expansão do pipeline eólico onshore nos EUA continua robusta.

Visões dos Analistas: Upgrade do JP Morgan e Cautela do Morgan Stanley

O JP Morgan adicionou a Vestas à sua lista de "observação de catalisador positivo" e elevou seu preço-alvo para DKK251, ante DKK216, mantendo uma classificação de "overweight". A empresa citou o forte crescimento do pipeline eólico onshore nos EUA e o potencial para upgrades nas orientações anuais nas atualizações de resultados do 2º semestre. O Morgan Stanley elevou sua meta para DKK196, ante DKK190, mas manteve uma classificação "neutra". O Barclays reiterou uma classificação "venda", refletindo preocupações com a avaliação após os recentes ganhos das ações e o ritmo de recuperação da lucratividade eólica offshore. A Reuters informou que a Vestas divulgou resultados do 1º trimestre acima das expectativas devido à expansão da produção eólica offshore, mas alertou sobre riscos geopolíticos e incertezas tarifárias. A empresa manteve sua orientação anual de €20–22 bilhões em receita e margem operacional de 6–8% excluindo itens especiais.

Desempenho das Ações e Perspectiva de Avaliação

As ações da Vestas fecharam a DKK184,60 no final do mês passado, alta de 94,3% em um ano, com retornos relativos de 62,9% em relação ao S&P 500 no mesmo período. A Shinhan Investment & Securities observou que a relação preço/valor patrimonial (PBR) estimada da Vestas para 2027 está em 4,4x, em comparação com 8–9x durante ciclos anteriores de pedidos. A empresa afirmou que as ações de energia eólica normalmente sobem no segundo semestre, quando os pedidos se concentram, e que o crescimento dos lucros de 2026 agora parece certo com base no desempenho atual. O analista Ham acrescentou que as expectativas para o 2º semestre provavelmente serão refletidas quando os resultados do 2º trimestre forem anunciados.

Perguntas Frequentes

Quais são as estimativas de desempenho do 2º trimestre da Vestas?
A Shinhan Investment & Securities estima a receita do 2º trimestre da Vestas em €4,417 bilhões, alta de 17,9% em relação ao ano anterior, com lucro operacional ajustado de €184 milhões, um aumento de 223,2%, e margem operacional ajustada de 4,2%.

Por que os pedidos da Vestas nos EUA se recuperaram no 1º semestre?
Os pedidos da Vestas nos EUA se recuperaram para 2,1 GW no 1º semestre, impulsionados por clientes que cumprem as disposições de porto seguro que exigem investimento de 5% dos custos do projeto antes de um prazo regulatório para se qualificarem para benefícios fiscais do governo, de acordo com o analista da Shinhan Investment & Securities, Ham Hyung-do.

Qual é a visão atual do JP Morgan sobre as ações da Vestas?
O JP Morgan elevou o preço-alvo da Vestas para DKK251, ante DKK216, mantendo uma classificação "overweight", citando a robusta expansão do pipeline eólico onshore nos EUA e o potencial para upgrades nas orientações anuais nas atualizações de resultados do 2º semestre.