USD-JPY reverte para 162,280 ienes à medida que a revisão do portfólio da GPIF indica apoio ao iene

A taxa de câmbio USD-JPY inverteu o rumo e caiu 0,05% para 162,280 ienes às 14h23 (horário local) de 14 de julho, no pregão de Tóquio, segundo a Yonhap Infomax. O par havia subido inicialmente no período da manhã, refletindo a fraqueza do iene, impulsionada pela escalada das tensões entre EUA e Irã, que empurrou os preços do petróleo para cima, elevando preocupações com a deterioração do saldo comercial do Japão. No entanto, o iene ganhou força no período da tarde, à medida que as expectativas de que fundos de pensão possam aumentar a alocação em ativos denominados em ienes persistiram; o ministro das Finanças japonês Katayama Satsuki e o ministro da Saúde Ueno Kenichiro também sinalizaram disposição para revisar a carteira do Fundo de Investimento de Pensões do Governo (GPIF), caso as condições operacionais justifiquem ajustes. A reversão ocorreu em meio ao aumento do foco do mercado em possíveis altas de juros do Federal Reserve após comentários mais hawkish do governador do Fed Christopher Waller na noite anterior.

Tensões EUA-Irã impulsionam fraqueza inicial do iene e disparada do preço do petróleo

O Comando Central dos EUA anunciou no dia 13 (horário local), via X (ex-Twitter), que "nesta operação de cinco horas, as forças dos EUA atingiram com sucesso alvos militares no Irã, degradando ainda mais a capacidade do Irã de atacar embarcações comerciais", confirmando a conclusão da mais recente operação de ataque aéreo contra o Irã. No mesmo dia, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou via Truth Social que retomaria um bloqueio naval contra o Irã e apresentou um plano para cobrar pedágios de navios que passam pelo Estreito de Hormuz.

Futuros de petróleo WTI (West Texas Intermediate) excederam brevemente US$ 80 por barril nos mercados asiáticos e atualmente são negociados em torno de US$ 79, em alta de mais de 2%. A elevação dos preços do petróleo intensificou preocupações com o saldo comercial do Japão, desencadeando vendas de iene e compras de dólar que empurraram o USD-JPY para cima no início do pregão.

Comentários hawkish do governador Waller fortalecem o dólar

O governador do Fed Christopher Waller, uma figura altamente influente no mercado, fez comentários hawkish na noite anterior. Waller disse: "Se a inflação central voltar a vir alta esta semana, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) vai precisar considerar o aperto da política monetária em um futuro próximo."

Após os comentários de Waller, as probabilidades de alta de juros dispararam no pregão de Nova York. De acordo com o CME FedWatch Tool, o mercado de futuros de juros dos federal funds refletiu uma probabilidade de 25,2% de que a taxa de referência permaneça inalterada até o fim de setembro, abaixo dos 30,4% no fechamento anterior. A probabilidade de um aumento de 50 pontos-base subiu para 23,5% de 18,4%.

O dado final da produção industrial do Japão em maio veio com crescimento de 0,1% na comparação mês a mês, abaixo da estimativa preliminar de alta de 0,5% divulgada pelo Ministério da Economia, Comércio e Indústria.

Autoridades japonesas sinalizam revisão da carteira do GPIF como suporte ao iene

O iene recebeu suporte das expectativas de que fundos de pensão possam aumentar sua alocação em ativos em ienes. O ministro das Finanças japonês Katayama Satsuki afirmou em 14 de julho sobre a carteira básica do GPIF (razão de alocação de ativos): "Se houver a possibilidade de que o ambiente operacional mude significativamente, verificações oportunas e adequadas devem ser conduzidas."

O ministro da Saúde Ueno Kenichiro também indicou disposição para revisar o ajuste da carteira básica do GPIF, se necessário. Em uma coletiva de imprensa após uma reunião de gabinete, ele comentou sobre as operações do GPIF: "A abordagem básica é gerar retornos com base na carteira básica", acrescentando: "Se houver necessidade no futuro, revisaremos a carteira básica."

O par USD-JPY caiu para até 162,224 ienes durante o pregão da tarde, à medida que a pressão compradora do iene se intensificou.

Outros principais pares de moedas mostram movimentos mistos

A taxa de câmbio EUR-JPY subiu 0,03% em relação à sessão anterior, para 184,91 ienes. A cotação EUR-USD aumentou 0,11% para 1,13940 dólar. O Dollar Index caiu 0,10% para 101,166.

FAQ

O que fez a taxa de câmbio USD-JPY inverter a direção em 14 de julho?

O USD-JPY subiu inicialmente devido às tensões EUA-Irã, que impulsionaram os preços do petróleo para cima e aumentaram preocupações com o saldo comercial do Japão, o que desencadeou vendas de iene. No entanto, o par inverteu e caiu 0,05% para 162,280 ienes às 14h23, quando as expectativas cresceram de que os fundos de pensão japoneses podem aumentar a alocação em ativos denominados em ienes, após declarações do ministro das Finanças Katayama Satsuki e do ministro da Saúde Ueno Kenichiro sobre possíveis revisões na carteira do GPIF.

Como os comentários do governador do Fed Christopher Waller afetaram os mercados de câmbio?

O governador do Fed Waller afirmou na noite anterior que "se a inflação central voltar a vir alta esta semana, o FOMC precisará considerar apertar a política monetária em um futuro próximo." Após seus comentários hawkish, o CME FedWatch Tool mostrou que a probabilidade de as taxas permanecerem inalteradas até o fim de setembro caiu para 25,2% de 30,4%, enquanto a probabilidade de uma alta de 50 pontos-base subiu para 23,5% de 18,4%, fortalecendo o dólar.

O que autoridades do governo japonês disseram sobre a carteira do GPIF em 14 de julho?

O ministro das Finanças Katayama Satsuki afirmou que "se houver a possibilidade de que o ambiente operacional mude significativamente, verificações oportunas e adequadas devem ser conduzidas" em relação à carteira básica do GPIF. O ministro da Saúde Ueno Kenichiro disse em uma coletiva de imprensa que "se houver necessidade no futuro, revisaremos a carteira básica", sinalizando possíveis ajustes na alocação de ativos do fundo público de pensões do Japão.