Fundos de Mercado Monetário dos EUA encurtam a duração para 40 dias desde maio, em meio à incerteza sobre a política do Fed

De acordo com a Crane Data, os fundos de money market dos EUA com ativos acima de US$ 8 trilhões reduziram significativamente sua duração média ponderada de 45 para 40 dias desde meados de maio, à medida que os gestores diminuem o risco de taxa de juros diante da incerteza sobre a política do Federal Reserve. A mudança reflete uma cautela crescente após a recente volatilidade do mercado, impulsionada por altas nos preços do petróleo e por sinais mistos de autoridades do Fed, além dos dados de inflação.

Os acordos de recompra (repos ou Repo) surgiram como o principal porto seguro, com as posições de junho saltando de US$ 36 bilhões para US$ 1,89 trilhão. Os títulos do Tesouro de taxa flutuante também atraíram entradas recordes, chegando a US$ 523 bilhões em junho, permitindo que os fundos travassem os rendimentos do Tesouro de três meses sem estender a duração. Os fundos de money market reduziram suas posições em Treasuries em cerca de US$ 105 bilhões no mês passado, apesar de ampliarem a oferta de dívida do governo.