Estratégia avalia a venda de Bitcoin para financiar um recompra de US$ 1,38 bilhão

• A estratégia pode usar vendas de Bitcoin, ofertas de ações ou reservas de caixa para financiar a recompra da nota.

• Os investidores reagiram com cautela enquanto as ações da MSTR caíam após a empresa divulgar possíveis vendas de Bitcoin.

• Michael Saylor disse que futuras ofertas de ações preferenciais poderiam continuar apoiando a acumulação de Bitcoin.

A Strategy divulgou em um arquivamento 8-K que planeja recomprar cerca de US$ 1,5 bilhão em Notas Sênior Conversíveis de 0% em aberto com vencimento em 2029. A empresa disse que as transações negociadas de forma privada custariam cerca de US$ 1,38 bilhão em dinheiro e poderiam envolver vendas de Bitcoin, ofertas de ações ou reservas existentes. O acordo deve ser liquidado por volta de 19 de maio, segundo o arquivamento.

Opções de Financiamento Chamam a Atenção do Mercado

A empresa afirmou que o financiamento para a recompra poderia vir do caixa disponível e de vendas de ações no modelo at-the-market. No entanto, a Strategy também listou possíveis vendas de Bitcoin como outra opção de financiamento. Esse detalhe chamou rapidamente a atenção do mercado porque a empresa tem expandido consistentemente suas reservas de Bitcoin.

De acordo com o arquivamento, as notas recompradas foram precificadas a quase 8% abaixo do valor de paridade. A Strategy também disse que o valor final da recompra pode mudar dependendo do desempenho das ações da MSTR durante um período de precificação especificado.

Enquanto isso, o anúncio veio após outra compra de Bitcoin pela empresa no início deste mês. A Strategy recentemente adquiriu Bitcoin no valor de US$ 43 milhões e também gerou cerca de US$ 206,61 milhões com a emissão de ações preferenciais da STRC.

À medida que a discussão sobre financiamento avançava, as ações da MSTR caíram mais de 5% pouco depois da abertura do mercado. A queda ocorreu enquanto os investidores avaliavam a possibilidade de uma liquidação de Bitcoin, apesar de não haver planos de venda confirmados.

Saylor Delineia Estratégia de Capital em Bitcoin

Durante a teleconferência de resultados de 5 de maio da Strategy, o presidente executivo Michael Saylor discutiu uma estrutura mais ampla de capital ligada à acumulação de Bitcoin. Saylor explicou que os recursos das ofertas de ações preferenciais da STRC dariam suporte a compras adicionais de Bitcoin ao longo do tempo.

De acordo com a empresa, a Strategy atualmente detém 818.869 BTC avaliados em mais de US$ 65 bilhões. A firma estimou ganhos não realizados em cerca de US$ 3,9 bilhões com base nos preços do Bitcoin próximos a US$ 80.000.

Saylor também disse que a taxa anual de apreciação do Bitcoin no ponto de equilíbrio da Strategy fica perto de 2,3%. Ele acrescentou que vendas de Bitcoin usadas para obrigações ou dividendos poderiam ser compensadas com novos recursos levantados por meio da emissão de ações preferenciais.

A empresa afirmou que todas as notas conversíveis recompradas serão canceladas após o fechamento das transações.