Strategy STRC negocia abaixo de US$ 75 enquanto Polymarket atribui 33% de probabilidades de recuperação

As ações preferenciais da Strategy, STRC, são negociadas abaixo de US$ 75, com a Arkham Intelligence classificando-as como um junk bond que está entre as obrigações mais júnior da empresa. Os traders da Polymarket atribuem à STRC 33% de chance de atingir US$ 100 até 31 de dezembro, gerando US$ 23.722 em volume total de negociação em três contratos com prazos distintos. O macroeconomista Cullen Roche alerta que o piso da STRC depende da confiança do mercado, e não do fluxo de caixa, deixando qualquer recuperação vinculada ao movimento do preço do bitcoin. A pressão crescente sobre a MSTR este ano, combinada com a queda da STRC bem abaixo de seu valor nominal de US$ 100, abalou a confiança dos investidores e alimentou o debate no mercado cripto sobre a estratégia de tesouraria em bitcoin da Strategy.

Roche Alerta que o Piso da STRC Depende da Confiança, Não do Fluxo de Caixa

Cullen Roche, fundador da Discipline Funds e proeminente macroeconomista, afirma que a recente liquidação da STRC revela que as ações preferenciais, em última análise, derivam seu suporte do valor de mercado do bitcoin, e não do fluxo de caixa recorrente. Na quinta-feira, ele descreveu no X como "um instrumento de renda fixa cuja capacidade de pagamento é garantida por um ativo que não gera fluxo de caixa", acrescentando que "o primeiro tem um piso construído a partir do fluxo de caixa. O segundo tem um piso construído a partir da confiança." Ele afirmou: "E a confiança é a primeira coisa a desaparecer em uma queda. É por isso que instrumentos com fluxo de caixa precisam ser os componentes centrais de qualquer bom plano financeiro. Eles não são construídos com base em esperança e narrativa. São construídos com base em inovação, fluxo de caixa e fundamentos."

Arkham Rotula STRC como Junk Bond Sem Rendimento Garantido

A Arkham Intelligence lançou dúvidas sobre a capacidade da STRC de recuperar sua paridade de US$ 100 tão cedo, enfatizando que "STRC não é uma stablecoin" e está "atualmente sendo negociada como um junk bond de empresa". A empresa observou que a STRC está entre as obrigações mais júnior da Strategy, o que significa que a empresa não tem obrigação legal de garantir seu rendimento ou resgatar as ações em um prazo fixo. A Arkham afirmou: "No momento, a STRC está sendo negociada abaixo do par porque os investidores exigem um rendimento maior da STRC para justificar mantê-la. A US$ 75, o rendimento efetivo para investidores comprando STRC agora é de ~15,3%. Se os investidores quiserem ainda mais rendimento para justificar a compra de STRC, o preço cairá ainda mais."

Apoiador da Strategy Defende a Solidez do Balanço Patrimonial

O apoiador da Strategy, Zaid, expressou confiança inabalável no fundador Michael Saylor e na visão de longo prazo da empresa, argumentando que o balanço patrimonial da empresa é "construído para resistir a praticamente qualquer coisa que o mercado jogue contra ele". Apesar do recente declínio da STRC, ele enfatizou: "Acredito verdadeiramente que esta equipe de gestão é capaz de superar isso", acrescentando que "nunca teve uma convicção mais forte no que está sendo construído aqui".

Mercados da Polymarket Mostram Probabilidades de Recuperação Variadas Entre Prazos

Com base nos preços atuais da Polymarket, os traders estão atribuindo probabilidades marcadamente diferentes para a STRC recuperar seu valor nominal de US$ 100 em três prazos distintos. O mercado atraiu US$ 23.722 em volume total de negociação, com a maior parte da atividade concentrada no contrato de 30 de setembro, que gerou US$ 15.004 em volume e carrega uma probabilidade implícita de 28%. O prazo mais próximo, 30 de junho, foi amplamente descartado pelos traders, com menos de 1% de chance implícita, apesar de ter atraído US$ 6.340 em volume. Por outro lado, o contrato de 31 de dezembro emergiu como o favorito do mercado, com 33% de probabilidade implícita de a STRC atingir US$ 100, embora tenha atraído a menor participação até agora, com apenas US$ 2.378 em volume de negociação.

De acordo com as regras do evento, o mercado é resolvido como "Sim" se qualquer candle de 1 minuto do Tradingview para STRC registrar uma máxima final de pelo menos US$ 100 entre a criação do mercado e as 23h59 ET no prazo especificado. Se nenhum candle desse tipo for registrado antes desse limite, o mercado é liquidado como "Não".

FAQ

O que é STRC e por que está sendo negociada abaixo de seu valor nominal?

STRC é a ação preferencial da Strategy com valor nominal de US$ 100. Atualmente, é negociada abaixo de US$ 75 porque os investidores exigem um rendimento maior para justificar mantê-la. A Arkham Intelligence observa que, a US$ 75, o rendimento efetivo para investidores que compram STRC agora é de aproximadamente 15,3%, e a STRC está entre as obrigações mais júnior da Strategy, sem rendimento garantido ou data de resgate fixa.

Quais são as probabilidades de a STRC atingir US$ 100 até o final do ano?

Os traders da Polymarket atribuem uma probabilidade implícita de 33% de que a STRC atinja US$ 100 até 31 de dezembro, com base em um mercado que atraiu US$ 2.378 em volume de negociação. O prazo de 30 de setembro carrega uma probabilidade implícita de 28% com US$ 15.004 em volume, enquanto o prazo de 30 de junho mostra menos de 1% de chance com US$ 6.340 em volume.